天通股份：中長期可適當布局

國海證券預測數(shù)據(jù)

天通股份（600330）：公司三季報預報凈利潤增長350%至400%，即歸屬上市公司股東凈利潤約5150至5722萬元，三四季度公司業(yè)績有望呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，公司終于走出連續(xù)四年扣非后利潤虧損的泥沼，三季度的大幅增長只是今年拐點的開始，出于對公司業(yè)務結構的深度了解，預計未來會有連續(xù)三年以上的持續(xù)增長。

磁性材料產品結構將繼續(xù)優(yōu)化并逐步拓延產業(yè)鏈。由于傳統(tǒng)照明和電源市場需求下滑，而公司結構轉型目標的下游無線充電及電動汽車、NFC等尚處于市場啟動期，上半年來看未見明顯成效。從行業(yè)內國外可參考標的的發(fā)展軌跡來看，接下來公司將進一步加大磁性材料應用的產品結構調整力度，并向上下游終端領域延伸，下半年至明年初有望實現(xiàn)一定程度突破。

藍寶石和半導體裝備成為新的增長雙核心。高端裝備制造和藍寶石將成為公司利潤新的核心增長點，報告期內公司專用裝備與藍寶石的相關營業(yè)收入分別增長59.91%和37.37%，基本驗證了這一判斷?？紤]到公司藍寶石的供應起量需要一個過程以及后續(xù)新增銀夏產能的逐步釋出，公司下半年藍寶石的營收規(guī)模將能維持持續(xù)增長；而晶體與環(huán)保類裝備銷售的進一步提高，將使后續(xù)高端裝備制造領域的營收與毛利得到雙向提升，公司新的增長雙核心已明晰顯現(xiàn)。

操作策略：二級市場上，近期該股仍在震蕩中尋底，股價跌幅較大，等待確立支撐位之后有望實現(xiàn)反彈，中長期可適當布局。