輝隆股份：受益供銷社體系改革

申萬宏源預測數(shù)據(jù)

輝隆股份（002556）：公司上半年收入54.46億元，同比增長23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9686萬，同比大幅增長72%。公司化肥和農(nóng)藥業(yè)務同比的大幅增加，但是農(nóng)副產(chǎn)品的收入同比大幅下降。

公司一直以提高經(jīng)濟效益為中心，調(diào)結構、轉方式，由做行情向做模式轉變、由做品種向做品牌轉變、由經(jīng)營服務型向服務經(jīng)營性轉變。商業(yè)模式通過內(nèi)部資源整合，實現(xiàn)復合肥一體化運作，并且充分發(fā)揮渠道的功能，提升市場占有率，并成為電子商務公司，打造集農(nóng)資供應、農(nóng)技服務、農(nóng)產(chǎn)品供銷、物流配送、農(nóng)村金融等為一體的農(nóng)村現(xiàn)代綜合服務平臺，為廣大農(nóng)戶提供全程解決方案，實現(xiàn)線上、線下融合發(fā)展。

電子商務平臺農(nóng)仁街上線。依托公司的6萬多個網(wǎng)點、3400個專業(yè)合作社，依托中科院在智慧農(nóng)業(yè)領域的先進科研成果，打造互聯(lián)網(wǎng)+的板塊?，F(xiàn)階段上線運行后主要分為三個板塊，分別為：農(nóng)仁商城、莊稼醫(yī)院和農(nóng)經(jīng)新聞臺。本次供銷社的變革將會改變農(nóng)資流通領域的生態(tài)系統(tǒng)，從全流通時代走向互聯(lián)時代。作為中華全國供銷合作總社唯一一家上市省級農(nóng)資平臺以及安徽省供銷社體系的上市公司，我們預計，輝隆股份將受益供銷社體系改革，成為安徽省供銷社體系的農(nóng)村資源整合平臺。

操作策略：二級市場上，近期該股仍在尋求市場底的道路上，目前估值水平適中，在基本面利好之下，有望率先反彈。