機構薦股

魚躍醫療002223

公司作為以家庭醫療器械和醫用高值耗材為主導業務的醫療器械企業，此前在家用醫療器械方面渠道優勢明顯，品種布局齊全，而經過過去幾年的研發并購，其醫院產品線也已漸成規模。公司管理層有著清晰的戰略定位和很強的執行力，其集團公司在產業并購、互聯網醫療方面的前瞻性布局也頗值得關注。

我們認為，未來隨著公司新產品的逐步放量、臨床銷售渠道的日益完善以及上械集團的逐步整合，公司利潤有望逐步重新進入增長快車道。9月15日晚間公告稱，公司控股股東魚躍科技于8月26日至9月15日期間累計增持公司股份210.73萬股，增持金額合計6088.48萬元。據增持計劃，魚躍科技計劃自8月26日起1個月內以不低于8000萬元且不超過1億元增持公司股份。

國信證券

金陵飯店601007

公司主要看點：1）天泉湖玫瑰園養生養老公寓首期5棟6月開始銷售，9/10月為售房旺季，公司加大營銷推廣，第三季度銷售情況值得關注。2）商貿業務今年有望企穩向上，積累的庫存帶來的一定的價格優勢有望促進銷量，中秋銷售情況有超預期的可能。

9/10月份房地產銷售旺季將來臨，目前公司每天安排了往返天泉湖的看房車，參加了老年博覽會，社會上反響很大，預計銷售情況良好。養老地產前期投入比較大，售房價格階梯式上升，發展潛力巨大。考慮到江蘇省國資委下酒店、旅游資產優厚，公司是省內唯一的旅游類上市公司，密切關注國改進程。二級市場上，近期該股在底部橫盤整理，前期跌幅較大，中秋國慶雙節臨近，酒店餐飲旅游等股票有望受到關注。

華泰聯合

中電環保300172

在環保行業前景不斷趨好前提下，公司將鞏固電力特別是核電市場份額，積極開拓非電大工業市場，加強重點工業領域的"廢水零排放"及"再生水利用"技術研發，搶占市場先機；加大市政PPP模式拓展，加強節能、降耗等新生產工藝運用，降低運營成本，提高競爭優勢；在污泥產業，發揮電力客戶的資源優勢，復制"污泥干化+協同發電"商業模式，爭取新的訂單。

值得一提的是，近期公司推出2015年員工持股計劃，規模1000萬元，由員工出資與大股東提供2倍無息借款構成，從二級市場買入公司股票。此舉將穩固市場的持股信心，也為公司后續形成良性發展提供條件。二級市場中，該股量價齊升突破在即，短線進一步上漲動能充沛。

金證顧問 黃學啟

百聯股份600827

公司是國內商業零售行業的龍頭企業，擁有大量優質商業資產。公司通過剝離出售低效資產+定增引入戰投明確了資源整合路徑，作為上海國企改革的主流標的，我們看好公司長期經營能力的提升，并且國開金融、上海并購基金等戰投的引入以及大股東優質項目的注入將有效增強公司外延式擴張的效率。同時，公司作為迪士尼概念的主要受益標的，后市隨著迪士尼開園日期的臨近以及川沙購物中心項目的落成，主力資金參與配置將是大概率事件。

二級市場走勢上，公司股價近期順勢回撤之后，投資安全邊際有增無減，在未來改革成長空間明確、估值彈性較大的情況下，我們給予其“買入”評級，短期目標20-22元。

五礦證券 智慧金田

黃山旅游600054

近幾年，公司管理層正式從戰略上提出“三個依靠”、“三個跳出”，經營管理改革將成為業績拐點主要推動力。與同類上市公司相比，黃山旅游通過管理改善、降低期間費用，使得ROA 水平一直穩居行業前列。公司資源稟賦凸顯，年客流量保持較高增速，同時，區位優勢明顯，靠近發達的長三角區域，休閑游興起、客源基數龐大，交通配套較為完善。

內外合力開啟客流高增長新時代。合福高鐵通車將會引入大量京津冀、福建地區的新增游客，而交通條件的顯著改善、游客旅行方式的轉變也從結構上開啟客流高增長時代；公司定增方案穩步推進，助力索道及賓館項目改造。索道改造后，景區容量打開上行空間，價格也將提高10 元左右，實現業務量價齊升。

國泰君安

物產中拓000906

公司公告，將向控股子公司湖南中拓融資租賃有限公司增資，使其注冊資本將從1000 萬美元增加到3000 萬美元中拓租賃公司在2015 年上半年尚未實現營收。融資租賃有可能繼信托之后成為新的進入快速發展期的金融子行業。我們認為，無論是融資租賃業務本身還是和物產中拓現有的業務協同（鋼廠和下游用戶都是理想的融資租賃業務對象）方面皆有著較好的前景，和公司現有業務也有著較好的協同效應。

公司同日公告稱，董事會同意授權管理層使用不超過人民幣3 億元額度的閑置自有資金進行低風險投資理財。公司經營質量高，浙商系績效導向文化濃厚，浙江省交投支持公司發展，管理層把控能力較強，在手資金充裕且已實施員工持股，鋼鐵電商轉型穩步推進。

安信證券

榮盛發展002146

公司簽訂了《河北省永清臺灣工業新城整體合作開發項目股權收購合同》。根據合同約定，公司擬收購河北光彩投資有限公司98.5%的股權，取得永清臺灣工業新城區域內37.8 平方公里“土地一級開發項目”等權益。通過本次合作，公司將取得上述目標公司控制區域范圍內的一級開發整理權。本次合作屬公司聚焦京津冀戰略的重要成果，也是公司在傳統的項目開發模式之外首次切入園區開發業務。

本次合作目標公司控制區域位于永清縣亦莊高新區核心位置，京臺高速永清出口處，直線距離首都第二機場約20 公里，距北京南六環約40 公里，距南三環約55 公里。地理位置優越，交通發達，是目前永清縣重點發展的區域中的核心位置。直接受益北京第二機場建設。

海通證券

漢邦高科300449

公司是我國安防行業中數字視頻監控產品和系統的主要供應商之一。公司產品線覆蓋監控攝像機、數字硬盤錄像機等領域，公司在各項產品上均擁有獨立自主的核心技術，構建了視頻監控行業較為完整的技術體系。公司未來將在傳統優勢產品嵌入式DVR的基礎上進行進一步技術創新，重點研發下一代嵌入式DVR的核心技術；加強高清視頻監控相關技術的研發；積極推動智能監控技術的應用和行業化智能技術的研發；重點研究面向下一代互聯網的應用，實現開放式視頻云服務平臺基于IPV6并兼容IPV4標準。

二級市場上，該股前期受大盤暴跌影響，股價一路下跌，風險點在于其屬于上市不久的次新股，估值定位有一定偏差。近期，該股明顯有底部放量行為，后市可關注。

西南證券 羅栗