在跌宕起伏中尋找戰機

金一平

上周大盤跌宕起伏;周一滬指大跌7.7%創7年來最大單日跌幅，A股市值一日蒸發3萬億元，形成跳空缺口，后面3個交易日，強勁補完缺口，其中周二更是大漲4.74%，創5年單日最大漲幅。整體看，市場震蕩明顯加大，寬幅震蕩格局明顯。從市場熱點看，當前市場還是跟之前有所不一樣，區別在于前期提示的成長白馬股在飆升，藍籌和成長股都有表現，市場在康復，很少聽到滿倉踏空，上次說的均衡策略符合市場盤面。

從貨幣政策看，目前全球流動性相對泛濫。歐元區已經開始放水，實行量化貨幣寬松政策，歐洲央行周四宣布推出總額超過1萬億歐元的債券購買計劃，希望跟美國一樣，借此將提振國民經濟。

國內看，雖然央行行長周小川表態中國央行無意向市場注入過多流動性，保持穩健貨幣政策。但是我們可以看到，央行續做了2695億元的MLF，并新增了500億元。另外央行在22日重啟了時隔1年的7天期逆回購，規模為500億，春節前的流動性注入是慣例，本次更有特點的是隨著美元上漲，我國的外匯占比下降，加上國內有通縮繼續，后期大家都會預期2015年的貨幣政策將是寬松的。

分析貨幣政策是看行情能否持續的關鍵。既然貨幣政策仍有寬松之態勢，那么行情在未來仍能持續。而積極的財政政策則預示著類似高鐵基建板塊，以及工業4.0等板塊將仍有機會。建議實戰中關注以下6個方面：

①國企改革板塊。有媒體報道國企改革方案將在春節前出臺，即在2月上旬就可能出來。因此國企概念類個股值得關注。具體個股大家去找找，業績不是問題，問題是能否真正重組。而板塊方面軍工板塊是典型的國企改革，故事大王。可以關注國企改B，以及軍工B等杠杠基金。

②黃金板塊。前面分析了貨幣政策放松的全球化特征，預期黃金將有長足表現。個股如山東黃金、紫金礦業、中金黃金等。

③煤炭有色等大宗商品。黃金上漲往往會帶來煤飛色舞行情。建議關注有填權預期的個股如，以及市凈率在2倍以下的煤炭股機會。龍頭如中國神華，恒源煤電、中國鋁業、中金嶺南等。年報業績預增以及高送轉類個股。年報業績預增的個股中有金股，高送轉的一大把，可以找價位相對不高，或容易創出新高，估值相對合理的個股進行關注。

④春運板塊。這個之前有過闡述，看好廣深鐵路和輝煌科技等個股。后者有火車WIFI概念，近期有底部放量啟動的跡象。

⑤關注光伏和LED。光伏板塊主要是去年的總裝機容量沒有完成，低位的有東方日升;LED在2015年整個行業增速步入快車道。2014年前三季度，LED照明產品傳統實體渠道銷售量排名前20位的企業的佛山照明和勤上光電值得關注，后者有定向增發預期。

⑥糖行業有機會。糖可能在2015年成為反轉的行業，類似2009年，個股如南寧糖業、保齡寶等。<＼＼Hp1020＼圖片＼13年固定彩圖＼結束符.jpg>