交通運輸：關注核電及重組受益標的

投資要點：

1、核電重啟或催化相關概念股。

2、航運重組再掀央企整合預期。

核電“十三五”規劃已有初步方案，預計到2030年核電裝機規模達1.2-1.5億千瓦，發電量占比提升至8%-10%，“十三五”期間每年開工5-6臺機組；內陸核電重啟有望催化相關概念股，交運板塊建議關注參股核電的贛粵高速：1）公司參股的彭澤和萬安核電站均屬內陸核電站，等待重啟批文，預計明年重啟概率較大；2）持股20.01%的國盛證券擬借殼上市，屆時公司將獲得約6.9億元的現金和持有股份的50%的上市股權；3）旗下路產均仍有較長的經營期，權益里程達796公里，預計主營收入增速保持6%左右。

有媒體爆料指出招商局集團與中外運長航集團已開始接洽相關重組整合事宜，而近期外運發展也收到實際控制人中外運長航集團通知，集團正在籌劃戰略重組事宜。航運板塊4家央企中的中遠集團與中海集團8月起開始籌劃重大事項、旗下上市公司停牌至今，目前招商局和中外運也醞釀重組、有望聯手打造航運物流巨頭，央企重組整合預期或將再度掀起。建議關注航運整合相關標的，跨境電商物流快速發展的外運發展和受益油運運價提升的招商輪船。此外，也建議關注港口板塊中東北港口潛在整合者大連港。

值得注意的是，法國近期遭遇恐怖襲擊，預計短期赴歐美的國際出境或將受到較大影響，早行業基本面不確定的情況下，建議關注業績穩健的防御標的大型機場以及業績穿越周期的低成本航空公司。

推薦組合：贛粵高速、外運發展、招商輪船、上海機場、春秋航空。