有色：需求回暖可期

下半年需求端轉暖的預期。近來財政政策落實力度增強，對投資將會起推動作用。貨幣寬松對有色金屬價格上漲有利。主要經濟體，除美國存在加息預期外，其它經濟體的貨幣整體寬松，我國今年以來數次降息，上周再次降準降息，預計年內仍將降息動作。貨幣寬松利好有色金屬價格反彈。供給端收緊的預期。一方面下半年厄爾尼諾異常天氣可能導致主產區(qū)供給短缺，關注供給集中度高的銅、錫、鎳等金屬。另一方面，政府對環(huán)保的重視，對工業(yè)污染較大的有色金屬，如稀土，其供給會受到一定抑制。

我國央行的突發(fā)降準降息，反映出政府對資本市場的重視程度，中國的轉型需要一個穩(wěn)定的資本市場，而前期二級市場的大跌使有色板塊的反彈具備了條件。主要經濟體歐元區(qū)、日本、中國等貨幣寬松的背景下，基本面的略微好轉，都會引發(fā)有色金屬價格走高，從而帶動有色板塊的整體走強。未來美元走強的趨勢明顯，有色板塊大的投資主線仍要回到需求增長上來。主要看高鐵、軍工、核電、新能源汽車、治理霧霾、環(huán)保節(jié)能等行業(yè)對金屬需求的拉動。關注利源精制、寶鈦股份、鋼研高納、東方鋯業(yè)、杉杉股份、包鋼股份、比亞迪等、貴研鉑業(yè)、格林美。特別是新能源汽車作為《中國制造2025》十大重點發(fā)展領域之一，將是國家持續(xù)重點支持產業(yè)，具備長期投資價值。而原材料鋰精礦價格緩慢上漲也將成為趨勢，關注天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。<X：＼13年固定彩圖＼結束符.jpg>