希臘債務(wù)危機(jī)的5年輪回

徐阿龍

經(jīng)過(guò)艱苦談判，希臘政府和國(guó)際債權(quán)人（歐盟委員會(huì)、歐洲中央銀行、國(guó)際貨幣基金組織和歐洲穩(wěn)定機(jī)制）8月12日就第三輪救助的內(nèi)容達(dá)成救助協(xié)議，并在歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)上獲得通過(guò)，為協(xié)議順利實(shí)施掃清障礙。

隨后，歐元區(qū)國(guó)家議會(huì)會(huì)陸續(xù)對(duì)協(xié)議內(nèi)容進(jìn)行表決，若無(wú)意外，希臘將獲得新一輪救助貸款的首批資金，還清于8月20日到期的32億歐元?dú)W洲央行債務(wù)。

為了能使談判順利走到今天這一步，希臘總理齊普拉斯寧愿逆此前公決之民意，在7月份完成了兩項(xiàng)改革立法，包括上調(diào)增值稅，并將退休年齡上調(diào)至67歲。在剛剛達(dá)成的救助細(xì)節(jié)中，希臘還需要加強(qiáng)開(kāi)放市場(chǎng)（特別是能源市場(chǎng)）自由化，大幅修正稅務(wù)管理制度，并建立一項(xiàng)私有化基金。

與前兩輪的救助協(xié)議相比，新一輪救助協(xié)議延續(xù)了用財(cái)政緊縮和改革換取救助貸款的老思路。然而，由于談判雙方此前曾經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間僵局，并早已失去互信，債權(quán)人要求希臘必須先付諸行動(dòng)，以顯示改革的意愿，否則休想拿到一分錢。

困擾了希臘5年的債務(wù)危機(jī)問(wèn)題似乎又繞回了原點(diǎn)。而且，與5年前相比，今天的危機(jī)變得更加嚴(yán)峻、復(fù)雜。

民眾耐心漸失

經(jīng)過(guò)連續(xù)5年的緊縮措施后，希臘民眾早已對(duì)現(xiàn)行的解決方式產(chǎn)生了強(qiáng)烈的厭煩和抵觸情緒。在他們看來(lái)，先后兩輪財(cái)政緊縮不僅沒(méi)有解決危機(jī)，反而使希臘經(jīng)濟(jì)萎縮25%。

艾迪茜婭·菲利普是一名23歲的希臘女孩，由于財(cái)政緊縮和高額的稅收，她身邊的許多希臘小型企業(yè)都已倒閉。大家在嘗試尋找其他的工作，而越來(lái)越多的人正在被迫離開(kāi)希臘。目前，艾迪茜婭正在丹麥的奧胡斯大學(xué)讀碩士，她希望自己能夠盡快結(jié)束學(xué)業(yè)，工作掙錢。

“我身邊一半的朋友已經(jīng)選擇出國(guó)讀書或者工作，而另外一半雖然決定留在希臘，嘗試尋找一些臨時(shí)工，但是從事的都是和自己所學(xué)專業(yè)毫不相關(guān)的工作。”艾迪茜婭對(duì)《中國(guó)新聞周刊》說(shuō)。

根據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》日前的報(bào)道，歐盟內(nèi)部官員認(rèn)為，希臘可能將面臨連續(xù)兩年的經(jīng)濟(jì)萎縮。其中，由于此前持續(xù)數(shù)月的混亂和未來(lái)的財(cái)政緊縮的影響，希臘今年的經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將萎縮2.3%，而明年將萎縮1.3%。要想經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)，恐怕要等到2017年。

財(cái)政緊縮究竟是否有助于希臘走出危機(jī)，亦是新一輪救助協(xié)議中的最大爭(zhēng)議之一。

倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院歐洲研究所高級(jí)訪問(wèn)研究員菲利普·勒格蘭在2011年至2014年期間曾擔(dān)任時(shí)任歐盟委員會(huì)主席巴羅佐的首席經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)。他在接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)表示：“債權(quán)人要求希臘在獲得救助前先實(shí)施財(cái)政緊縮措施，比如調(diào)整增值稅和養(yǎng)老金改革，但是他們低估了這些措施對(duì)經(jīng)濟(jì)的（負(fù)面）影響。因此，即使希臘政府全部實(shí)施了這些政策，也不會(huì)達(dá)到救助項(xiàng)目的目標(biāo)。”勒格蘭這樣說(shuō)道。

不過(guò)，曾代表希臘直接與債權(quán)人談判的前衛(wèi)生部長(zhǎng)、希臘反對(duì)黨新民主黨議會(huì)代表阿多尼斯·喬治亞季斯卻對(duì)新救助協(xié)議持著不同的看法。

“新的協(xié)議需要總理和內(nèi)閣完全投入，并快速高效地去實(shí)施。新協(xié)議的重要一點(diǎn)就是實(shí)施的時(shí)間。實(shí)施得越快，項(xiàng)目中涉及促進(jìn)發(fā)展的部分就能越早抵消掉經(jīng)濟(jì)衰退的影響。如果出現(xiàn)耽擱，經(jīng)濟(jì)衰退的影響就會(huì)擊垮促進(jìn)發(fā)展的措施。”喬治亞季斯對(duì)《中國(guó)新聞周刊》說(shuō)。

天方夜譚式的目標(biāo)

希臘規(guī)劃與經(jīng)濟(jì)研究中心高級(jí)研究員尼古勞斯·喬基科普洛斯博士曾連續(xù)為四屆希臘政府提供政策建議。早在2012年，喬基科普洛斯等一部分學(xué)者曾指出，希臘救助計(jì)劃存在的缺陷，其中包括“三駕馬車”（歐盟委員會(huì)、歐洲央行和國(guó)際貨幣基金組織）錯(cuò)誤地認(rèn)為希臘危機(jī)屬于流動(dòng)性危機(jī)，而非償付性危機(jī)，并以為希臘的債務(wù)在未來(lái)某一時(shí)刻將可以持續(xù)。

然而，這一部分學(xué)者的觀點(diǎn)并未能得到足夠重視。即便在此前兩輪的救助當(dāng)中允許希臘減免了部分債務(wù)或?qū)嵤﹤鶆?wù)重組，但也只是杯水車薪，不足以解決希臘債務(wù)可持續(xù)性的問(wèn)題。而這一問(wèn)題，恰恰是新一輪的救助協(xié)議尚未解決卻又為希臘方面最為關(guān)切的問(wèn)題。

目前，希臘債務(wù)已經(jīng)達(dá)到3200億歐元。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德明確表示，加入新一輪救助計(jì)劃需要滿足兩個(gè)前提，一是希臘履行財(cái)政緊縮的承諾，二是歐元區(qū)債權(quán)人要同意債務(wù)減記或重組，以保證希臘債務(wù)可以持續(xù)。但以德國(guó)為首的部分債權(quán)國(guó)因國(guó)內(nèi)民眾的極力反對(duì)，遲遲未能在債務(wù)減免問(wèn)題上松口。

“雖然歐元區(qū)債權(quán)人對(duì)于債務(wù)減記極力反對(duì)，但在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，對(duì)希臘進(jìn)行債務(wù)減記是不可避免的。”喬基科普洛斯在接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)說(shuō)，“如果債務(wù)減記被進(jìn)一步推遲而歐元區(qū)債權(quán)人未來(lái)也堅(jiān)持不觸及這一話題，那么總有一天，希臘的債務(wù)會(huì)變得更加不可持續(xù)。”

勒格蘭也表示，現(xiàn)階段有關(guān)希臘的第三輪救助是不會(huì)成功的。希臘需要足夠的債務(wù)減記確保債務(wù)可以持續(xù)，并且要解決威脅投資和歐元未來(lái)的一切不確定性因素，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，再度獲得市場(chǎng)準(zhǔn)入。但在短期來(lái)看，這一切都不太可能發(fā)生。

此外，在新一輪協(xié)議中受到很大關(guān)注的私有化基金的問(wèn)題也困難重重。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，希臘將通過(guò)變賣國(guó)有資產(chǎn)或?qū)⑵滢D(zhuǎn)由私人經(jīng)營(yíng)，從而籌集500億歐元，其中一半用于為希臘銀行資產(chǎn)重組，四分之一用于償還債務(wù)，其余四分之一用于投資。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志稱，推動(dòng)私有化進(jìn)程有望在未來(lái)兩年為希臘籌集到64億歐元資金，考慮到過(guò)去5年希臘在該方面僅籌集了30億歐元的現(xiàn)狀相比，500億歐元的目標(biāo)計(jì)劃還真是太過(guò)宏偉了。

希臘總理齊普拉斯（右）與前財(cái)政部長(zhǎng)瓦魯法基斯。在債務(wù)危機(jī)之初，由于希臘在沒(méi)有獲準(zhǔn)債務(wù)減記的情況下獲得了來(lái)自債權(quán)國(guó)官方的救助貸款，導(dǎo)致原本債務(wù)人與債權(quán)人的關(guān)系，變成了債務(wù)國(guó)與債權(quán)國(guó)的關(guān)系。 圖片編輯/陳俊丹

但據(jù)喬基科普洛斯分析，由于希臘內(nèi)部對(duì)于推進(jìn)私有化進(jìn)程決心不夠，而對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的評(píng)估又太低，因此通過(guò)這種方式籌集500億歐元恐怕是天方夜譚。

“在齊普拉斯政府執(zhí)政以前，希臘與國(guó)際債權(quán)人簽署的兩次救助協(xié)議均未能實(shí)現(xiàn)私有化的目標(biāo)。原因主要有兩點(diǎn)：第一，絕大部分希臘人將出售基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)視為社會(huì)不公正，特別是在以低價(jià)出售的情況下，這種行為屬于出賣整個(gè)國(guó)家;第二，實(shí)現(xiàn)這一過(guò)程存在法律上的障礙，希臘司法系統(tǒng)內(nèi)會(huì)不斷出現(xiàn)訴訟，極大地拖慢進(jìn)程。”喬基科普洛斯說(shuō)。

矛盾的齊普拉斯

在剛剛過(guò)去的長(zhǎng)達(dá)半年的希臘與債權(quán)人紛爭(zhēng)中，希臘總理齊普拉斯是最重要的主角之一，其曝光率幾乎不亞于德國(guó)總理默克爾。四十出頭的齊普拉斯年輕氣盛，在年初大選之時(shí)底氣十足地許下承諾，要與債權(quán)人重新談判，結(jié)束危害希臘經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的財(cái)政緊縮措施，尋求一項(xiàng)新的救助協(xié)議。

然而，響亮的口號(hào)不僅未能成為現(xiàn)實(shí)，希臘政府與國(guó)際債權(quán)人的關(guān)系還一度陷入冰點(diǎn)，引發(fā)歐元市場(chǎng)接二連三的恐慌。

其實(shí)，最不相信新一輪救助協(xié)議的就是齊普拉斯自己。他本人曾說(shuō)，“我認(rèn)為這是一個(gè)糟糕的協(xié)議，但卻是當(dāng)前形勢(shì)下最好的協(xié)議”。

“齊普拉斯最初采取強(qiáng)硬的立場(chǎng)是因?yàn)樗J(rèn)為國(guó)際債權(quán)人會(huì)滿足希臘的反緊縮需求，以求保持歐元區(qū)的完整。隨著時(shí)間的流逝以及希臘經(jīng)濟(jì)的衰退，歐元區(qū)債權(quán)人卻死守立場(chǎng)，不接受希臘提出的要求。此外，債權(quán)人后來(lái)表示在準(zhǔn)備‘B計(jì)劃（應(yīng)對(duì)希臘退歐），考慮到該計(jì)劃將對(duì)希臘造成嚴(yán)重后果，齊普拉斯最終改變了態(tài)度，接受了財(cái)政緊縮措施。”喬基科普洛斯分析道。

喬基科普洛斯同時(shí)指出，在財(cái)政緊縮的實(shí)施規(guī)模和強(qiáng)度上，國(guó)際債權(quán)人給薩馬拉斯政府提出的條件要比希臘現(xiàn)政府所接受的條件更加溫和。這主要是因?yàn)?014年希臘的經(jīng)濟(jì)狀況出現(xiàn)基本盈余，而當(dāng)時(shí)國(guó)際貨幣基金組織的評(píng)估也認(rèn)為希臘的債務(wù)可以持續(xù)。進(jìn)入2015年，希臘政府與債權(quán)人之間出現(xiàn)了長(zhǎng)達(dá)半年的僵局，使得希臘經(jīng)濟(jì)再度衰退，希臘銀行也開(kāi)始需要更多來(lái)自歐洲央行的“緊急流動(dòng)性資金”（ELA）的支持;此外，希臘還實(shí)施了資本管制，防止銀行的存款被大量提取。這一切的惡性循環(huán)使得希臘經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)一步受阻。在這種情況下，齊普拉斯沒(méi)有選擇，必須實(shí)施新的更加嚴(yán)苛的財(cái)政緊縮措施。

勒格蘭也認(rèn)同喬基科普洛斯的觀點(diǎn)在，在他看來(lái)，希臘歷屆政府與國(guó)際債權(quán)人的談判從來(lái)都不是以平等的方式進(jìn)行的，債權(quán)人在談判桌上擁有全部的權(quán)力。

希臘前總理帕潘德里歐在2011年被迫辭職就是一例。帕潘德里歐曾在2009年至2011年期間擔(dān)任希臘總理。2011年10月31日，帕潘德里歐像今天的齊普拉斯一樣宣布就當(dāng)時(shí)的歐元區(qū)救助計(jì)劃舉行全民公投，然而這一決定遭到歐盟領(lǐng)導(dǎo)人的極力反對(duì)，并指出公投將決定希臘能否留在歐元區(qū)。帕潘德里歐在歐盟領(lǐng)導(dǎo)人中失去了信任，而其公投決定又在議會(huì)中遭到強(qiáng)烈批評(píng)，最終他放棄了公投計(jì)劃，直至被迫辭職。

“這是非常可怕的事情。歐洲計(jì)劃的初衷是建立在團(tuán)結(jié)一致的基礎(chǔ)上，而希臘迫切留在歐洲的渴望、對(duì)被迫離開(kāi)歐元區(qū)的恐懼遭到了濫用，導(dǎo)致他們被強(qiáng)加了最不公正的救助條件。”勒格蘭說(shuō)。

齊普拉斯在反緊縮道路上的突然掉頭，緩和了希臘政府與債權(quán)人的關(guān)系，在一定程度上使得希臘暫時(shí)擺脫了“脫歐”風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，在被齊普拉斯“戲耍”了一圈后，人們難以再會(huì)相信希臘還有真正“反緊縮”的政黨了。“我們很多人都覺(jué)得被齊普拉斯欺騙了，他們本屆政府根本什么都沒(méi)有改變。”艾迪茜婭這樣說(shuō)。

但齊普拉斯也并非一無(wú)所獲。從談判的結(jié)果可以看出，由于希臘經(jīng)濟(jì)今年可能衰退2%以上，債權(quán)人已放松了對(duì)希臘財(cái)政目標(biāo)的苛刻要求，同意把今年目標(biāo)從實(shí)現(xiàn)盈余調(diào)整為允許財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的0.5%，而將2016年至2018年的基本財(cái)政盈余占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的目標(biāo)從原先的4%左右分別調(diào)整為0.5%、1.75%和3.5%。這樣一來(lái)，齊普拉斯在處理財(cái)政問(wèn)題上也增加了更多靈活的空間。

不過(guò)，妥協(xié)后的齊普拉斯是否有誠(chéng)意實(shí)施債權(quán)人要求的財(cái)政緊縮措施還是個(gè)未知數(shù)。首先，齊普拉斯本身就多次強(qiáng)調(diào)對(duì)救助協(xié)議充滿懷疑;其次，由于突然轉(zhuǎn)向使其在黨內(nèi)的支持率大不如前，甚至面臨遭遇議會(huì)信任投票的風(fēng)險(xiǎn)，在最近的幾次關(guān)于救助協(xié)議投票中，齊普拉斯甚至需要依靠反對(duì)黨的支持使協(xié)議獲得議會(huì)通過(guò);此外，齊普拉斯在談判期間還私下讓前財(cái)政部長(zhǎng)瓦魯法基斯制訂一項(xiàng)允許政府引入一套平行貨幣支付系統(tǒng)的計(jì)劃，此舉被部分人士懷疑在暗中盤算使希臘脫離歐元區(qū)。

在隸屬于反對(duì)黨的喬治亞季斯看來(lái)，齊普拉斯并不能很好地實(shí)施債權(quán)人要求的財(cái)政緊縮。

喬治亞季斯說(shuō)：“齊普拉斯確實(shí)在最后一分鐘做了改變，因?yàn)樗麚?dān)心如果他拒絕了債權(quán)人提出的要求，希臘將會(huì)面臨破產(chǎn)，而他也無(wú)法避免被送上‘特殊法庭的命運(yùn)。他的變化并非忠于內(nèi)心的，他并不相信這個(gè)協(xié)議，他不斷地在重復(fù)這一點(diǎn)，這也是他永遠(yuǎn)不會(huì)實(shí)施新協(xié)議的主要原因。”

“新債還舊債”的惡性循環(huán)？

盡管在新一輪救助協(xié)議中并未提及任何的債務(wù)減記，但在經(jīng)歷了兩輪無(wú)效救助后，決策制定者們也已經(jīng)意識(shí)到，如果不能讓債務(wù)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)，那么希臘危機(jī)將永遠(yuǎn)陷入“新債還舊債”的惡性循環(huán)。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)幾個(gè)月，債務(wù)減記無(wú)疑將成為談判桌上的重點(diǎn)議程。

勒格蘭記得，希臘債務(wù)需要減記的問(wèn)題早在2010年實(shí)施第一輪救助時(shí)便已經(jīng)存在。當(dāng)時(shí)國(guó)際貨幣基金組織駐希臘的官員已經(jīng)指出，如果不先對(duì)希臘進(jìn)行債務(wù)減記，那么救助很可能毫無(wú)意義。然而，無(wú)論是歐元區(qū)各國(guó)政府還是國(guó)際貨幣基金組織都沒(méi)有認(rèn)真對(duì)待這一建議。

勒格蘭在被問(wèn)及原因時(shí)透露，當(dāng)時(shí)的國(guó)際貨幣基金組織被時(shí)任總裁多米尼克·斯特勞斯-卡恩統(tǒng)管，而卡恩存有“挑戰(zhàn)薩科齊，競(jìng)選法國(guó)總統(tǒng)”的野心，因此不想讓法國(guó)銀行承擔(dān)損失。與此同時(shí)，德國(guó)銀行家們則在極力游說(shuō)德國(guó)總理默克爾，稱如果德國(guó)銀行遭受損失，后果將很嚴(yán)重。最終，歐元區(qū)政府假裝希臘僅僅面臨的是臨時(shí)性資金問(wèn)題，并繞過(guò)了歐元?jiǎng)?chuàng)建之初建立的“無(wú)救助”原則，為希臘提供了貸款。在勒格蘭看來(lái)，當(dāng)時(shí)救助的目的不是幫助希臘解決危機(jī)，而是減少法德兩國(guó)銀行的損失。

這一決策上的失誤在一定程度上為希臘債務(wù)危機(jī)走到今天這般尷尬的田地埋下了禍根。由于危機(jī)之初，希臘在沒(méi)有獲準(zhǔn)債務(wù)減記的情況下獲得了來(lái)自債權(quán)國(guó)官方的救助貸款，導(dǎo)致原本債務(wù)人與債權(quán)人的關(guān)系，變成了債務(wù)國(guó)與債權(quán)國(guó)的關(guān)系。以德國(guó)為主的債權(quán)國(guó)用民眾納稅錢為希臘政府提供救助，使得如今任何新的救助協(xié)議和債務(wù)減記都在國(guó)內(nèi)遭遇了巨大阻力。

如今，國(guó)際貨幣基金組織在債務(wù)減記上已經(jīng)與德國(guó)等歐元區(qū)債權(quán)國(guó)形成了明顯的分歧。而這一分歧也使得希臘危機(jī)的未來(lái)前景不可預(yù)知。

按照國(guó)際貨幣基金組織的規(guī)定，接受該組織救助的國(guó)家必須有能力償還債務(wù)，即債務(wù)可以持續(xù)。而國(guó)際貨幣基金組織總裁拉加德正是看到了債務(wù)無(wú)法持續(xù)的問(wèn)題，因此希望能夠從希臘救助中抽身。

到目前為止，國(guó)際貨幣基金組織方面僅參與了新一輪救助協(xié)議的談判，但并未參與提供救助貸款。而拉加德也多次重申，除非希臘政府確保實(shí)施財(cái)政緊縮，而歐元區(qū)債權(quán)國(guó)同意為希臘減記或重組債務(wù)使其滿足可持續(xù)性，否則國(guó)際貨幣基金組織不會(huì)加入新一輪救助。

“國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為，除非希臘債務(wù)下降到可以持續(xù)的水平，否則不會(huì)提供更多的救助。我希望他們能堅(jiān)持住這一點(diǎn)。德國(guó)強(qiáng)烈反對(duì)債務(wù)減記，但是希望國(guó)際貨幣基金組織能夠參與救助。各方必須在某種程度上達(dá)成妥協(xié)，也許國(guó)際貨幣基金組織會(huì)接受一個(gè)承諾，即歐元區(qū)未來(lái)會(huì)削減希臘債務(wù)。”勒格蘭對(duì)《中國(guó)新聞周刊》說(shuō)。

喬基科普洛斯對(duì)債權(quán)人間的分歧則頗為擔(dān)憂。在他看來(lái)，這些分歧只會(huì)給談判進(jìn)程帶來(lái)負(fù)面影響，延遲一切涉及評(píng)估希臘經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀、評(píng)估緊縮措施的實(shí)施、提出新的糾正措施和發(fā)放救助資金的決定。