共生視閾民間融資“監管與運營”協同發展

溫州大學商學院 李元華

共生視閾民間融資“監管與運營”協同發展

溫州大學商學院 李元華

民間融資監管并非可有可無或無關緊要的個別管理約束，而是涉及到金融運營整體性進步與發展的重要制度安排。民間融資作為受民營經濟社會歡迎的一種融資方式，一直活躍于我國廣大農村和鄉鎮，對農戶經濟、鄉鎮企業、民營經濟發展起到了至關重要的作用，對民間金融不能采取簡單的封殺或取締。面對民間金融發展中的無序和負面問題，需在綜合考慮其生態特征與發揮其正面作用的同時，加以必要的合理規范和正確引導。

民間融資 監管 共生發展

“共生”原指生態不同物種之間的相互依存、相互促進的一種特別交互關系，在共生系統中，共生單元均以對方的存活為條件，如一方不存在，另一方的生存要受到影響。民間融資是不同于正規金融的單列生態，民間融資有其存活和發展的生態基礎，這是因為民營經濟發展需要民間融資支持。民間融資與民營經濟處在同一結構層次，兩者在產權制度、經營形式、技術條件、信息流通方面能夠相互適應、融資效率和融資方式方面相互耦合。本文應用共生原理分析民間融資與民營經濟之間的相互依存關系，以期從生態共生的源頭認識理解民間融資生存發展的機理，進而因勢利導，通過完善管理促進規范發展。

1　民間融資與民營經濟共生發展

民間融資在我國有著悠久的歷史，各種形態的民間融資與民營經濟存在著千絲萬縷的聯系，主要為民營經濟提供服務。在民營經濟不斷加快發展的同時，民間融資的規模日趨龐大，其展現的形式也更趨多樣化，體現了作為與民營經濟相共生的獨特金融單列生態的一種比較優勢。

1.1民間金融為民營經濟提供融資服務

我國民間金融主要為民營經濟提供融資服務，特別是為民營企業的創業和應急融資提供服務。這是因為民營中小企業一般資產較少、風險較大、資信程度差，不能提供銀行所要求的足夠的經營信息，財務報表和資產狀況也達不到銀行要求的信用評級要求，因此，民營中小企業不得不通過各種社會渠道籌措資金。事實證明，民間融資對民營企業的創業和發展發揮了關鍵作用。央行 2011年金融統計數據報告顯示①，2002年到2011年間，中國社會融資規模由2萬億元擴大到12.83萬億元，年均增長22.9%，比同期人民幣各項貸款增長率高出6.1個百分點。同時，社會融資規模與GDP之比也由2002年的16.7%增至2011年的27.1%。在溫州等民營經濟發達地區，民間融資占重要地位。央行溫州中心支行2011年進行的一次調查顯示，溫州民間借貸市場規模達到1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業參與。

過去相當長一段時間內，民營經濟發展突出的瓶頸是資金缺口，而且越是民營經濟發達的地區，對民間融資的需求越是強烈。據央行溫州市中心支行估計，溫州中小企業的資金70%來源于民間融資，只有30%來自正規銀行的貸款。另據本課題組對浙江生產制造性企業所作的一項調查，民營中小企業大多存在很大的流動性資金缺口，各種類型企業存在流動資金缺口的比例都在80%以上，其中“中等規模企業”和“較大規模企業”的比例較高，大約90%，詳見表1。由于民營企業具有單筆融資需求量小、融資要求快的特點，銀行信貸則不能滿足民營經濟的獨特資金需求。

表1　民營企業發展與民間融資定性關系

1.2民營經濟與民間融資共生發展

民間融資內生于民營經濟，是獨特環境下民營經濟的共生產物。從實體和規模的耦合性角度看，民間融資的資金供求均來源于民營經濟實體，作為資金供與求雙方，民間融資與民營中小企業兩者在形成的背景特性與運行原理上一致，這種具有固有的耦合聯系機制與互動機制，決定了民營企業的資金缺口由民間融資來彌補，兩者具有共生性的基礎。

從共生關系角度看，民間融資與民營經濟雙方通過融資和信息的交流產生的共生能量，構成彼此生存與發展的基礎，雙方融資互動，進一步促進了共生單元的發展與進步，從而雙方相互依存，形成共生關系。民間金融有著明顯的特征：一是社區化，民間金融活動主要發生于社區或村落，是基于一定的地緣、血緣關系成立的；二是人物信息透明化，借貸雙方交易活動建立信息充分掌握的基礎之上，經濟行為在一定程度上已經人格化；三是分散性，普遍性。民間金融廣泛存在于城鄉經濟活動中，交易的頻率高，金額小，分布廣泛。

由于正規金融制度體系對中小企業的差別對待，無論是資本市場還是資金市場，都未能為中小企業留出足夠的融資空間。相比之下，民間融資符合中小企業貸用資金少、時限短、周轉快的特點，大大拓寬了企業融資渠道；范圍多局限于當地或某特定區域，地緣、人緣的因素影響較大，這些都可以有效減少因信息不對稱造成的一系列問題，大大減少各方面的成本。

供給方面，隨著社會儲蓄與個人財富不斷增加，民間閑置資金更加充裕，充足的民間資金為民間融資提供了穩定可靠的資金來源。從數量和規模上講，我國的民間融資每年都有遞增的態勢，而且增長率達20%左右。譬如，城鎮居民人均收入從2002年的7702.8元增加到2009年的17684元，農村居民的人均收入從2002年的2475.6元增加到2009年的4976.6元，可見居民的收入在增加，儲蓄的絕對規模也隨著收入的增加而增加，詳見表2。

表2　國家銀行存貸款凈額比較（2003年～2009年） （單位：億元）

從上表我們知道，2003年的存款儲蓄達到 208055.6億元，直到2009年的597741億元，增加了389685.4億元，增加了187.3%。根據凱恩斯的投資收入理論，銀行儲蓄存款絕對增量的增加，必然伴隨著居民投資意識的增強，居民用于投資的那部分在收入中所占的比例也會增加，從而民間融資的資金供給存在擴張性膨脹，升值增值訴求不斷增強。

2　民間融資生態特點與秩序問題

在民間投融資共生關系中，民間融資共生能量表現為經濟共生體中參與者的自身發展、抵御風險能力的增強以及經濟利潤的產生。但是民間融資作為市場自發的產物，它在為中小企業提供資金支持的同時，也暴露了這一市場活動的投機性和風險，以致資源配置的扭曲和金融秩序的不穩定。

一是民營中小企業存在信用方面的制度缺陷，如信用保護記錄缺乏必要檔案管理，個別企業信用惡劣，表現為借貸合同履約率低，信息披露造假，逃廢債務、失信行為嚴重。從而，資金市場上一方面民間資金大量閑置，投資渠道狹窄，CPI持續走高，實際存款利率為負，不時有民間資金在投機市場上興風作浪，從炒房、炒煤、炒礦、“豆你玩”、“蒜你狠”到融資炒錢，到處是民間閑置資金追逐利潤的影子。另一方面，大量中小企業轉型升級特別是企業經營“短、平、快”的急需資金得不到滿足。

二是民間金融活動參與者眾多，各種問題不斷顯現。譬如，銀行內部相關責任人員直接或間接參與民間融資，主要表現是利用銀行資源、客戶資源、甚至以銀行名義充當資金掮客，牟取非法收益。企業或個人利用信貸資金進行高息轉貸，通過信用貸款、委托貸款、信托理財等資金形式將資金放貸給金融投資、擔保、典當等從業企業，再由他們發放高利貸，轉貸人坐收漁翁之利，獲取利差。金融中介方面，一些擔保公司利用銀行貸款發放高利貸，淪為騙貸、圈錢的空殼企業。根據中國社會科學院發布的2012年社會藍皮書稱，相當比例的企業借貸資金沒有進入實體經濟，而是流入民間金融機構成為私人的轉貸資金。

三是民間金融監管存在責權不明，公安、銀行、工商等各監管部門之間相互推諉，銀監部門監管明顯“力不從心”，基本上處于“不出事不管”、“不控告無人問津”的狀態。由于民間金融超高的投機利潤以及監管的極不規范，許多融資經營企業不惜打“擦邊球”，甚至出現非法集資、高息攬存等行為，從而蘊藏著巨大的風險。

四是民間融資缺乏信用保險和保障機制。民間融資的信用基礎是基于借貸人之間的人緣、地緣關系，沒有抵押、質押和擔保等保障機制，沒有對貸款人信用和償債能力的審核機制，也沒有壞賬撥備等保險機制，借貸資金的回收風險往往很大。在資金無法收回的情況下，民間解決信用問題的方法往往是訴諸非常規手段，如暴力討債或求助于黑社會勢力。

總之，由于沒有形成系統、完善的監管機制，監管體系條塊分割，政出多頭，如行使融資擔保公司審批的是工商管理部門，管理部門卻是經貿委；典當行由商務部、公安部管理；小額貸款公司由地方政府金融辦審批，工商局領取營業執照。由于審批部門和主管部門信息不對稱、業務不熟悉等，一些地方和部門“重發展、輕管理”情況嚴重，導致民間融資處于監管弱化、虛化和不到位的狀態，各類融資違規問題頻頻發生。

3　民間融資監管與運營協同發展

共生經濟理論從一個微觀與宏觀相結合的系統角度闡述各要素之間的共生關系。應用共生關系理論，一方面，可以解釋共生經濟系統中所表現出來的能量和兩者相互影響體現出來的規律；另一方面，可以用來研究解決民間融資的發展問題。由于長期在監管方面存在著許多真空環節，出于利益的誘惑，民間融資在許多環節成為各種走私、販毒等非法收入的洗錢工具，這些不正當的方式極大影響了民間融資的穩定性及長遠發展。本研究建議從如下幾方面加強民間融資監管工作：

3.1建立完善民間融資風險防范體系

民間融資是支持經濟發展尤其是民營經濟發展不可或缺的力量之一，民間金融“宜疏不宜堵”是已經被無數發展的史實證明了的正確選擇。事實上，民間融資不僅堵不住，反而只能導致其地下經營乃至無序狀態。要大力創新監管方式，做到現場監管與非現場監管相結合，全面提升監管效率。要通過建立一套完整的非現場監管信息系統，建立健全民間融資網絡檢測體系，完善地方金融監管機制。

3.2完善地方民間融資監管體系

民間融資監管有著不同于銀行信貸的特點、難點，地方政府在發展民間金融的同時，有必要設立專門的民間金融管理機構，切實擔負起轄區內民間金融監管責任?？梢酝ㄟ^構建民間融資運營和信息平臺，協同金融主管部門、行業協會和社團組織，對民間融資的運營進行督導和管理。一是地方政府機構要負責本地區的金融監管，包括對民間融資組織的現場檢查、監督和管理，協調地方金融風險的防范、排查和處置工作，防范和打擊非法融資活動。二是民間融資行業協會要在規范發展過程中發揮獨特作用，行業協會可以約束民間融資機構的行為，通過自律行為減輕監管機構的負擔，同時也能代表民間融資機構的利益，反映民間融資機構的發展需求。以溫州為例，在溫州爆發民間借貸危機后，由鹿城區工商聯牽頭22家鹿城區優質民營企業組建民間借貸服務中心，該中心明確其工作是為促進民間借貸交易服務。

3.3加快建立社會征信體系

征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他組織的信用信息，并對外提供信用報告、信用評估、信用信息咨詢等服務，幫助客戶判斷和控制信用風險。征信系統在防范信用風險、維護金融穩定、改善信用環境、促進地方經濟發展、構建和諧社會等方面發揮著重要的作用。因此，應由各金融機構共同參與組建征信體系，把涉及到信用的信息完整收集起來，建立包括中小企業、自然人在內的信用數據庫，向各類信用信息使用人依法提供專業服務。構建社會征信制度，可為急待規范發展的民間融資構筑強有力的“風險防火墻”，從而有利于提高民間融資的透明度和信譽度。

3.4堅決打擊各種違法金融活動

推進金融改革創新，支持實體經濟發展，不僅需要經濟領域的積極作為，司法領域同樣大有可為。要堅決打擊各類違法融資活動，從法制層面為民間融資健康發展保駕護航。地方政府應著手創造更好的法制環境，用法律形式明確借貸雙方的權利義務關系，對融資交易方式、契約要件、違約責任等予以必要的合理規范，賦予民間融資合法地位，將民間融資和個人放貸等納入合法的規范化程序。

注釋：

① 數據來源參見中國人民銀行網站，http∶//www.pbc.gov.cn/publish/diaochatongjisi/126/index.html。

［1］ 袁純清.金融共生理論與城市商業銀行改革［M］. 北京：人民出版社，2002.

［2］ 姜旭朝.中國民間融資研究［M］. 山東：山東人民出版社，1996.

［3］ 楊恩群.中小企業融資［M］. 河北：民主與建設出版社，2001.

［4］ 張玉明.民營企業融資體系［M］. 山東：山東大學出版社，2003.

［5］ 梅強等.中小企業信用擔保理論、模式及政策［M］. 北京：經濟管理出版社，2002.

［6］ 張慶亮.體制轉軌中的中國民有金融研究［M］.北京：經濟科學出版社，2003.

［7］ 胡一荊.民間融資與地方經濟發展——溫州融資模式的啟示［J］. 南方經濟，2003（3）∶ 62-65.

［8］ 楊枝煌. 民營銀行——中國金融另一種現代化［M］.北京：經濟科學出版社，2008.

國家自然科學基金面上項目“民間投融資共生演進與融資規范機制改進——基于共生經濟機理的解釋研究”（71373185）資助。