湖南民間金融發(fā)展障礙及對(duì)策探究

曾之明，張琦（湖南商學(xué)院地方金融研究所，湖南長(zhǎng)沙410205）

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湖南民間金融發(fā)展障礙及對(duì)策探究

曾之明，張琦
（湖南商學(xué)院地方金融研究所，湖南長(zhǎng)沙410205）

民間金融對(duì)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)的發(fā)展起到了重要推動(dòng)作用。文章從湖南民間金融發(fā)展現(xiàn)狀入手，揭示了民間金融發(fā)展存在的監(jiān)管責(zé)任不明、融資機(jī)構(gòu)良莠不齊、整體利率偏高、金融風(fēng)險(xiǎn)較大等問(wèn)題及成因，提出健全法律體系、完善存款保險(xiǎn)制度及貸款擔(dān)保制度，完善監(jiān)管方式、拓寬融資渠道等對(duì)策。

民間金融；監(jiān)管缺位；存款保險(xiǎn)制度；融資渠道

一、湖南民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）民間金融的界定

國(guó)外常把民間金融定義成“非正規(guī)金融（informal finance）”，指在政府準(zhǔn)許并進(jìn)行監(jiān)管的金融活動(dòng)（正規(guī)金融）以外開(kāi)展的游離于現(xiàn)行法律制度邊緣的金融活動(dòng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜旭朝提出：民間金融即為民間經(jīng)濟(jì)即所有非公有經(jīng)濟(jì)成分融通資金的金融行為。復(fù)旦大學(xué)張學(xué)軍教授把民間金融定義為：相對(duì)官方正規(guī)金融制度和銀行組織自發(fā)形成的民間信用活動(dòng)。

可見(jiàn)學(xué)術(shù)界對(duì)“民間金融”的界定存在爭(zhēng)議，因此本文將民間融資的定義界定為：“企業(yè)和個(gè)人與國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)（具體包括銀行、信用社、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、證券基金公司、汽車(chē)金融公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司）之外的主體所發(fā)生的資金融通的活動(dòng)。包括企業(yè)和個(gè)人相互私下的融資活動(dòng)，企業(yè)和個(gè)人與擔(dān)保公司、投資公司、投資咨詢(xún)公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、寄賣(mài)行、商會(huì)、同鄉(xiāng)會(huì)等發(fā)生的資金融通活動(dòng)（包括學(xué)校、醫(yī)院和其他事業(yè)單位民間融資活動(dòng)）”

（二）湖南省民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的活躍和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的繁榮，激發(fā)了極大的融資需求，然而從正規(guī)融資通道沒(méi)法取得充足的資金補(bǔ)給。在此背景下，民間金融呈現(xiàn)了一個(gè)較快的發(fā)展勢(shì)頭。歷經(jīng)30余年的發(fā)展，我國(guó)民間資本已由小規(guī)模剩余資本生成了大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)與金融資本，規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)可觀。而民間金融的展現(xiàn)形式是資金供求者直接進(jìn)行或通過(guò)民間金融中介間接進(jìn)行的債權(quán)融資，包括：農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作基金、民間借貸、私人錢(qián)莊、金融合會(huì)、民間集資、小額信貸等方式。

根據(jù)2011年《湖南省民間融資情況調(diào)查報(bào)告》的調(diào)查結(jié)果顯示，湖南省民間融資基本情況為一下幾點(diǎn)：

1.總體規(guī)模加大，參與面廣

大型企業(yè)由于國(guó)有銀行的重點(diǎn)傾斜，信貸需求滿(mǎn)足率很高，基本沒(méi)有民間融資行為。居民戶(hù)，有相當(dāng)一部分家庭借入是與少數(shù)富裕家庭發(fā)生借貸關(guān)系，呈現(xiàn)出“多對(duì)一”得格局，也同時(shí)反映出我國(guó)家庭財(cái)富分布已經(jīng)出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，財(cái)富越來(lái)越向少數(shù)家庭集中。

2.利率波動(dòng)區(qū)間大

從參與民間融資的主體看，小微企業(yè)的利率較高，個(gè)別的年化利率為達(dá)到50%～100%。尤其是在房地產(chǎn)領(lǐng)域和礦產(chǎn)行業(yè)，極個(gè)別的企業(yè)在資金特別緊張的關(guān)口，面臨不借高利貸立刻破產(chǎn)，借還可能拖延獲得轉(zhuǎn)機(jī)的困難局面下，只好鋌而走險(xiǎn)，試圖借高利貸度過(guò)短期困難。

3.首選渠道有差異，融資渠道相對(duì)集中

由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法提供符合小微企業(yè)“快速、小額、信用”的融資需求，因此這些企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向利息較高的民間融資。而居民則有傳統(tǒng)思想路徑依賴(lài)，多數(shù)傾向民間融資。民間融資整體渠道相對(duì)集中，以親戚朋友、私人錢(qián)莊為主。

4.社會(huì)評(píng)價(jià)分歧大

關(guān)于老百姓對(duì)民間融資作用的看法，分歧比較大。認(rèn)為可以很好解決貸款難問(wèn)題所占人數(shù)偏少；而認(rèn)為擾亂正規(guī)金融秩序的與持中立態(tài)度的為大多數(shù)民眾人數(shù)基本持平；態(tài)度不明確的最少。關(guān)于民間融資的安全性，超過(guò)半數(shù)的民眾認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大、不安全。

5.湖南省民間融資風(fēng)險(xiǎn)基本可控

我省民間融資規(guī)模和GDP、貸款余額規(guī)模的比例適中，和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)，總體尚未出現(xiàn)異常增長(zhǎng)現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)基本可控。

注：圖表來(lái)源于《2011湖南省民間融資情況調(diào)查報(bào)告》

湖南與溫州民間融資情況比較

對(duì)溫州、湘西爆發(fā)的民間信貸危機(jī)成因進(jìn)行了深入剖析，發(fā)現(xiàn)民間信貸危機(jī)爆發(fā)必須要同時(shí)滿(mǎn)足三個(gè)條件：一是要有暴利行業(yè)作支撐，引發(fā)高盈利預(yù)期；二是民眾參與度要相當(dāng)高，出現(xiàn)集體不理性；三是政府監(jiān)測(cè)、監(jiān)管不到位，危機(jī)初期未及時(shí)妥善處臵。當(dāng)前湖南省民間融資爆發(fā)大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)基本條件都不具備，風(fēng)險(xiǎn)基本可控。

湖南省民間金融的快速發(fā)展，對(duì)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)的發(fā)展提供了較重要的資金支持，發(fā)揮了一定的推動(dòng)作用，體現(xiàn)了較高的效率。然而，我省民間金融作為一種民間的自發(fā)衍生物與非正式制度，在快速發(fā)展的同時(shí)也產(chǎn)生了一些問(wèn)題，諸多問(wèn)題已在一定范圍內(nèi)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，由此干擾社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序進(jìn)而危害社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

一、湖南民間金融發(fā)展面臨問(wèn)題及障礙因素

（一）湖南省民間金融發(fā)展面臨的問(wèn)題

1.民間借貸規(guī)模快增，糾紛頻發(fā)

近些年以來(lái)，民間金融迅速的規(guī)模擴(kuò)張主要以融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額信貸公司、典當(dāng)行、商會(huì)及一些投資性公司等的快速崛起為特征，尤其以小額信貸公司的擴(kuò)張為突出現(xiàn)象。2014年底，湖南民間金融總量約5000億元，在扶持中小微企業(yè)發(fā)展、解決“三農(nóng)”融資難困境等領(lǐng)域展示了積極效果。2015年4月至10月，湖南民盟帶領(lǐng)專(zhuān)題調(diào)研隊(duì)，對(duì)長(zhǎng)沙、湘潭、永州、婁底等地開(kāi)展了“民間金融”具體調(diào)研。調(diào)研顯示，由于民間金融活動(dòng)欠缺規(guī)范和相關(guān)法律制度規(guī)則不盡配套等，使得湖南省民間金融持續(xù)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸凸顯。

2.民間融資整體利率偏高，經(jīng)營(yíng)難度加大

根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，湖南民間融資的月均利率在2%上下，民間融資平均月利率大約在0.8%～5%區(qū)間浮動(dòng)，最高可達(dá)到5%。其中54%的企業(yè)融資月均利率在3%上下。相比居民融資月均利率浮動(dòng)彈性更大，有的最高月利率可達(dá)5%。雖然民間融資利率基本在法定范圍內(nèi)，但實(shí)際利率水平依然偏高，另外由于原材料和勞動(dòng)力成本上漲等因素，導(dǎo)致小微企業(yè)與個(gè)人的經(jīng)營(yíng)成本明顯上升，經(jīng)營(yíng)難度隨之加大。

另外，“過(guò)橋”融資利率畸高。2007年7月中國(guó)銀監(jiān)局下達(dá)的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指引》中第十條規(guī)定：“借新還舊，或者需要通過(guò)其他融資方式償還的貸款應(yīng)歸為關(guān)注類(lèi)”。然而歸類(lèi)到關(guān)注類(lèi)的貸款會(huì)給銀行帶來(lái)不少消極影響：一方面使得正常貸款比例下調(diào)，破壞銀行穩(wěn)健“形象”；另一方面關(guān)注類(lèi)貸款必須按2%提取專(zhuān)項(xiàng)撥備，會(huì)提升銀行業(yè)務(wù)成本。部分企業(yè)為了清償銀行貸款轉(zhuǎn)而向“過(guò)橋”融資求助，這乃是近來(lái)“過(guò)橋”融資利率不斷攀升、規(guī)模快增擴(kuò)大的制度性原因。截至2014年6月末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣短期貸款余額約為33萬(wàn)億元左右（短期貸款加票據(jù)融資），其中假若5%的短期貸款必須配套“過(guò)橋”資金，那么全國(guó)“過(guò)橋”融資總量約1.7萬(wàn)億元左右。除了貸款監(jiān)察制度因素之外，商業(yè)銀行信貸短期化行為也在很大程度上提升了中小企業(yè)還款資金需求，使得“過(guò)橋”融資利率不斷高企。實(shí)際上就企業(yè)而言不僅有短期融資需求而且有中長(zhǎng)期融資需求，但當(dāng)前實(shí)際業(yè)務(wù)中銀行對(duì)中小企業(yè)極少發(fā)放中長(zhǎng)期貸款。根據(jù)德州市100戶(hù)中小企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)分析，被調(diào)查的100戶(hù)中小企業(yè)2014年上半年貸款余額56.4約億元，其中一年期之內(nèi)短期貸款46.8億元，占比82.9%，中長(zhǎng)期貸款只占其中17.1%，明顯比重不高。

3.以信用借貸為主，易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)

目前，湖南省民間融資主要依賴(lài)借貸雙方的信用，多以口頭約定、借條等形式完成融資行為，民間融資手續(xù)不規(guī)范，不健全，擔(dān)保、抵押措施少，極易發(fā)生債務(wù)糾紛，埋下社會(huì)不穩(wěn)定的隱患。一是引發(fā)非法集資、高利貸的風(fēng)險(xiǎn)。受高利率的驅(qū)動(dòng)，一些不法分子以高利為誘惑，從事非法集資和高利貸活動(dòng)，從中牟取暴利。2008年，湖南省民間非法集資的月利率還只在3%～10%，隨著2010年下半年銀根緊縮以來(lái)，非法集資的利率逐步提高，甚至達(dá)到月息30%的高位。且這類(lèi)非法活動(dòng)一般參與者眾多，涉及面廣，特別是高利貸利息高、利滾利，地下交易的隱蔽性強(qiáng)，監(jiān)管打擊難度大。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，極易引發(fā)群體性事件，危害社會(huì)的和諧穩(wěn)定。二是擾亂金融秩序的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，由于大批民間資金游離于金融體系之外，增加了銀行吸收存款的困難。另一方面，由于部分人員受到利益誘惑，利用不法手段從銀行套取信貸資金后投放到民間借貸市場(chǎng)，賺取利差，一旦發(fā)生民間借貸收不回的情況，銀行的信貸資金安全將受到影響。三是存在暴力催債的風(fēng)險(xiǎn)，增大了社會(huì)的不穩(wěn)定因素。

4.民間融資需求分散，資本無(wú)序流動(dòng)

由于民間融資的分散性和信息不對(duì)稱(chēng)，湖南省民間融資尚未達(dá)到系統(tǒng)性階段，加之缺乏有效的引導(dǎo)、規(guī)范、整合平臺(tái)。一方面是企業(yè)和建設(shè)項(xiàng)目求資若渴；另一方面是民間資本暗流涌動(dòng)、無(wú)序流動(dòng)，項(xiàng)目與資金未能通過(guò)有效渠道充分對(duì)接，民間資金的整體效用未能充分發(fā)揮。

5.民間融資監(jiān)管責(zé)任不明，民間融資機(jī)構(gòu)良莠不齊

由于國(guó)家現(xiàn)有法律對(duì)民間融資的定義、法律地位沒(méi)有明確界定，在利率、期限等方面監(jiān)管依據(jù)缺失，導(dǎo)致行政監(jiān)管缺位，監(jiān)管責(zé)任不明，特別是對(duì)各類(lèi)非融資性擔(dān)保公司、寄賣(mài)行、投資咨詢(xún)公司等民間融資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管尚屬“真空地帶”，基本處于自發(fā)和無(wú)序狀態(tài)，加大了金融監(jiān)管難度。目前，我省民間融資機(jī)構(gòu)名目眾多，其中除了融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行有監(jiān)管部門(mén)而規(guī)范經(jīng)營(yíng)外，其他機(jī)構(gòu)（如典當(dāng)行、寄售行、商會(huì)等）因缺乏監(jiān)管良莠不齊，導(dǎo)致民間融資市場(chǎng)泥沙俱下。如部分民間準(zhǔn)融資機(jī)構(gòu)，特別是投資（咨詢(xún)）公司，名義上是為從事投資，而實(shí)際上則從事民間放貸業(yè)務(wù)，且利率畸高，有的年利率甚至超過(guò)100%，不少小微企業(yè)不堪重負(fù)，出現(xiàn)了“壓死駱駝的最后一根稻草”現(xiàn)象。有的商會(huì)變相為集團(tuán)化金融，商會(huì)會(huì)員相互拆借，利用轉(zhuǎn)貸賺取差額利率，手法比較隱蔽。更有甚者，如地下錢(qián)莊，暗流涌動(dòng)，難以統(tǒng)計(jì)，危害極大。

（二）民間金融發(fā)展面臨的障礙因素

1.宏觀調(diào)控政策由松變緊

受2008年國(guó)際金融危機(jī)影響，為擴(kuò)大內(nèi)需，國(guó)家啟動(dòng)了4萬(wàn)億元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。從2010年下半年起，為了穩(wěn)定物價(jià)總水平，抑制通貨膨脹，國(guó)家開(kāi)始實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策。2014年來(lái)，國(guó)家連續(xù)調(diào)高存款準(zhǔn)備金率、利率、控制信貸規(guī)模，由此造成信貸資金供需矛盾較為突出。表現(xiàn)為資金供需總量矛盾與資金供需結(jié)構(gòu)性矛盾突出。

2.民間投資渠道比較狹窄

近兩年，CPI指數(shù)不斷攀高，這使得居民通脹預(yù)期增強(qiáng)，保值意愿強(qiáng)烈。但目前我國(guó)存款利率水平偏低，負(fù)利率情況沒(méi)有得到扭轉(zhuǎn)，靠銀行存款已經(jīng)很難保值、增值。加之2008年以來(lái)故股市不振，房地產(chǎn)行業(yè)受政策打壓，使得居民在投資渠道上有了明顯地限制；多數(shù)具有風(fēng)險(xiǎn)投資偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場(chǎng)供需兩種力量的推動(dòng)下，通過(guò)將閑置資金進(jìn)入民間融資中介以謀取較高利益回報(bào)，由此，大量民間資本進(jìn)入民間融資市場(chǎng)。

3.信貸服務(wù)供給機(jī)制不活，金融資源是稀缺資源

（1）由于金融管制和銀行壟斷金融資源，目前銀行放貸門(mén)檻高、審查嚴(yán)、時(shí)間長(zhǎng)、效率低，調(diào)查顯示，企業(yè)獲取銀行信貸快則2～3個(gè)月，慢則1年甚至更長(zhǎng)，加之部分小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者在抵押擔(dān)保、資信條件等方面難以達(dá)到銀行貸款要求，而銀行又在創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方面做得不夠，難以滿(mǎn)足客戶(hù)金融需求；相比較之下，民間融資則方便快捷。一是民間融資一般從申請(qǐng)到放款只需2～3天時(shí)間，手續(xù)簡(jiǎn)單，十分便捷。

（2）二是民間資金的價(jià)格、供應(yīng)量是市場(chǎng)供需雙方自由決定的，比較靈活。為了生存發(fā)展，部分企業(yè)和個(gè)人轉(zhuǎn)向民間融資，從而使得民間融資市場(chǎng)日趨活躍。同時(shí)，盡管近年來(lái)融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等民間金融機(jī)構(gòu)有所發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)融資起到重要的補(bǔ)位作用，在遏制地下錢(qián)莊、高利貸等方面發(fā)揮了一定作用，已成為民間金融的重要力量，但由于受政策限制，總體數(shù)量偏少、覆蓋范圍有限，作用發(fā)揮有限。

4.金融監(jiān)管缺位，法律保護(hù)滯后

（1）監(jiān)管制度缺失。國(guó)家對(duì)民間融資尚未明確定義和專(zhuān)門(mén)立法，不論是對(duì)直接的民間借貸活動(dòng)，還是有組織的民間金融機(jī)構(gòu)，都缺乏相應(yīng)的、完善的法律保護(hù)，導(dǎo)致大量民間金融活動(dòng)處于灰色地帶而且競(jìng)爭(zhēng)混亂的狀態(tài)，實(shí)際操作缺乏規(guī)范，由此也便引發(fā)了不少問(wèn)題。目前，除了前一階段審批的小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行有規(guī)范性文件管理外，其他如投資公司等從事民間融資的中介機(jī)構(gòu)均未出臺(tái)類(lèi)似的管理辦法。

（2）監(jiān)管部門(mén)缺位。當(dāng)前除了對(duì)小額貸款公司、典當(dāng)行、小額貸款公司、典當(dāng)融資性擔(dān)保公司安排了確定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)外，其他如投資公司等機(jī)構(gòu)從設(shè)立到業(yè)務(wù)開(kāi)辦只需在工商部門(mén)登記注冊(cè)即可，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管部門(mén)，處于無(wú)人監(jiān)管的真空地帶，風(fēng)險(xiǎn)較高。

（3）引導(dǎo)手段缺乏。將民間融資同股市對(duì)比分析，我們可以看出，同樣有風(fēng)險(xiǎn)，但由于股市有風(fēng)險(xiǎn)提示、信息披露、交易規(guī)則等一整套辦法，其風(fēng)險(xiǎn)基本可控。但目前我國(guó)對(duì)民間融資監(jiān)管缺乏具體可操作性辦法，加之信息不對(duì)稱(chēng)，引導(dǎo)平臺(tái)缺失，部門(mén)間聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制尚未形成，造成民間融資流動(dòng)無(wú)序。

5.民間融資宣傳引導(dǎo)不夠

一直以來(lái)，民間融資都是一個(gè)諱莫如深的話(huà)題。目前，由于對(duì)民間融資的利弊、特征和形式等方面的宣傳教育不夠，社會(huì)各方對(duì)民間融資還缺乏科學(xué)理性的認(rèn)識(shí)。從政府層面而言，有的地方還存在一些認(rèn)識(shí)誤區(qū)，談民間融資而色變；有的簡(jiǎn)單地把民間融資等同于高利貸、非法集資等違法金融活動(dòng)，片面地加以遏制；有的放松監(jiān)管、放任自流，缺乏合理的規(guī)范引導(dǎo)渠道。從社會(huì)層面而言，根據(jù)湖南省民間融資調(diào)查顯示，近8成的企業(yè)、近6成的居民認(rèn)為民間融資是市場(chǎng)行為，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)有一定認(rèn)識(shí)。但是，也有部分群眾對(duì)民間融資和非法集資等違法活動(dòng)缺乏甄別能力，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，缺乏理性，在投機(jī)心理支配下，容易受到高息回報(bào)的誘惑，參與不正當(dāng)?shù)娜谫Y活動(dòng)，容易引發(fā)非法集資風(fēng)險(xiǎn)。

三、促進(jìn)民間金融健康發(fā)展的建議

（一）建立民間金融檢測(cè)體系，完善相關(guān)配套制度

1.建立民間金融監(jiān)測(cè)體系

當(dāng)前我國(guó)仍然未對(duì)民間金融頒布相關(guān)配套法律法規(guī)，引致民間金融還處于“灰色地帶”，不能充分展示在陽(yáng)光下。由此必要建立起積極的民間融資監(jiān)測(cè)體系，可以將民間金融的運(yùn)行有效地納入到有序監(jiān)管框架內(nèi)，轉(zhuǎn)變有關(guān)管理部門(mén)對(duì)民間金融進(jìn)行被動(dòng)的事后管理的消極局面，使其可以高效應(yīng)對(duì)各種可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，即選擇“疏堵結(jié)合”的辦法為民間融資指引正確方向。

建立有效的民間金融監(jiān)測(cè)體系，第一，要明確界定的監(jiān)管民間金融的專(zhuān)職部門(mén)，并在全國(guó)范圍內(nèi)建立民間金融信息監(jiān)測(cè)點(diǎn)，進(jìn)而推動(dòng)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)絡(luò)信息共享；第二，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，廣泛征集更多民間融資的有關(guān)信息，強(qiáng)化監(jiān)測(cè)的廣度與深度，利于對(duì)隱藏風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估；第三，積極開(kāi)展民間金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與預(yù)警，可以鼓勵(lì)對(duì)大額度的民間借貸活動(dòng)實(shí)施登記備案制度，由此增強(qiáng)信用信息透明度，以便民間金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，并可通過(guò)“登記則享有優(yōu)先清償權(quán)”的辦法為民間借貸行為的備案登記提供鼓勵(lì)措施。

2.區(qū)別對(duì)待分類(lèi)管理民間融資機(jī)構(gòu)

小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、村鎮(zhèn)銀行等地方準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)是現(xiàn)有政策下民間資本的合法疏導(dǎo)渠道，應(yīng)大力發(fā)展。對(duì)確實(shí)從事融資中介服務(wù)的投資咨詢(xún)公司，各地政府和金融監(jiān)管部門(mén)要依法加強(qiáng)監(jiān)督和引導(dǎo)，鼓勵(lì)其規(guī)范發(fā)展；對(duì)尚未納入監(jiān)管范疇的投資公司、擔(dān)保公司要進(jìn)行清理整頓，明確監(jiān)管部門(mén)和監(jiān)管職責(zé)。對(duì)商會(huì)等機(jī)構(gòu)，要進(jìn)行規(guī)范，預(yù)防商會(huì)的非法集資和高利貸行為。

加大打擊非法融資活動(dòng)力度。對(duì)非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資、高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷(xiāo)、洗錢(qián)、暴力催收導(dǎo)致的人身傷害等違法犯罪行為，要立案一起查處一起，公安及司法部門(mén)要及時(shí)介入，快速處理，嚴(yán)厲打擊。同時(shí)，要加強(qiáng)宣傳教育，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，嚴(yán)格防止民間融資高利貸化。

3.健全并推行存款保險(xiǎn)制度及貸款擔(dān)保制度

建立健全存款保險(xiǎn)制度，對(duì)于增強(qiáng)民間金融的信用基礎(chǔ)十分重要，可以為民間金融與正規(guī)金融的有序公平競(jìng)爭(zhēng)提供積極條件和有力保障。第一，應(yīng)該考慮創(chuàng)建一個(gè)由中央銀行直接監(jiān)管的政策性存款保險(xiǎn)公司；第二，考慮到湖南省居民及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較弱而非意愿參加存款保險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)狀況，該種存款保險(xiǎn)的投保方式應(yīng)該選擇強(qiáng)制投保的形式；第三，在確定賠付比例時(shí)，應(yīng)同時(shí)規(guī)定一個(gè)最高賠付額，由此便于保證存款戶(hù)對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作實(shí)況開(kāi)展主動(dòng)合理有效地監(jiān)督，在此基礎(chǔ)上防止引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。

健全我國(guó)貸款擔(dān)保制度，應(yīng)從以下幾方面來(lái)進(jìn)行：第一嚴(yán)格貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件；第二要健全失信懲罰制度。對(duì)資本金不足、注冊(cè)后轉(zhuǎn)移資金、騙取財(cái)政資金和單戶(hù)擔(dān)保貸款超額等注入此類(lèi)的違規(guī)融資行為，應(yīng)加大打擊力度，在采取罰款、吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的同時(shí)，應(yīng)采取追究法律責(zé)任等相應(yīng)強(qiáng)力處罰措施；第三完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。民間貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)更大，應(yīng)該按照一定合理比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并建立多方共擔(dān)、聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

4.加快社會(huì)信用體系建設(shè)

加快信用體系建設(shè)的主導(dǎo)任務(wù)就是完善社會(huì)征信制度。社會(huì)征信制度的完善必須強(qiáng)化政府的統(tǒng)一規(guī)劃、扶持牽頭作用以及部門(mén)間分工協(xié)調(diào)、信息共享作用，要大力推動(dòng)建立專(zhuān)業(yè)化的、協(xié)調(diào)化、覆蓋范圍廣、信息全面共享（包括民間金融領(lǐng)域）的社會(huì)征信體系。提高經(jīng)濟(jì)主體的信用意識(shí)，為民間經(jīng)濟(jì)主體建立信用檔案，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，各地聯(lián)網(wǎng)采集，全面收集反映當(dāng)?shù)孛耖g經(jīng)濟(jì)主體信用狀況的重要指標(biāo)和細(xì)化數(shù)據(jù)，然后將民間金融活動(dòng)信用檔案所采集的信息逐步納入到各地聯(lián)網(wǎng)的信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)中。根據(jù)信用檔案所提供的信用信息，對(duì)檔案內(nèi)的民間經(jīng)濟(jì)主體的信用狀況進(jìn)行定量定性評(píng)價(jià)，合理定級(jí)定價(jià)，從而防范民間經(jīng)濟(jì)主體接待行為的道德風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）健全民間金融相關(guān)法律體系

一直以來(lái)，社會(huì)各層面對(duì)民間融資缺乏科學(xué)理性的認(rèn)識(shí)，因此，政府需要對(duì)民眾進(jìn)行積極引導(dǎo)和正面宣傳，科學(xué)、客觀、全面的認(rèn)識(shí)民間融資。加大對(duì)公眾的投資風(fēng)險(xiǎn)教育和法治教育，做好風(fēng)險(xiǎn)提示，幫助市場(chǎng)主體和社會(huì)公眾樹(shù)立融資風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任意識(shí)，努力降低民間融資的負(fù)面影響。

民間金融是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中客觀存在的，一方面只有對(duì)民間金融組織進(jìn)行立法管理，才能有效地控制民間金融風(fēng)險(xiǎn)。以民間合會(huì)運(yùn)作活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)為例，我們可通過(guò)對(duì)合會(huì)等互助性質(zhì)的民間金融形式進(jìn)行合理立法來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)可借鑒日本規(guī)范合會(huì)運(yùn)作的積極經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)合會(huì)這種民間金融運(yùn)作形式進(jìn)行專(zhuān)門(mén)立法，就可制定《合會(huì)法》。另一方面可能有關(guān)民間金融的專(zhuān)門(mén)立法推出、實(shí)施后，與已有的部分相關(guān)法律法規(guī)可能產(chǎn)生一些矛盾和沖突，有必要對(duì)有關(guān)的法律法規(guī)做出相應(yīng)的調(diào)整和修改，由此增強(qiáng)法律措施的適應(yīng)性和協(xié)調(diào)性。例如《貸款通則》有規(guī)定：除合法設(shè)立的銀行金融機(jī)構(gòu)外，其他任何企業(yè)和個(gè)人不得從事貸款業(yè)務(wù)，這條規(guī)定就不適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)需要了，顯然需要修訂或廢止。此外，《刑法》規(guī)定中的非法吸收公眾存款罪是目前我國(guó)發(fā)生最多的一種非法集資類(lèi)犯罪。但刑法并沒(méi)有對(duì)“非法吸收公眾存款”及“變相吸收公眾存款”等概念有明確清晰而合理規(guī)范的界定，在實(shí)際處理類(lèi)似案件過(guò)程中，一般會(huì)參照《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)取締辦法》和《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》來(lái)進(jìn)行處理，這也不夠嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范。由此相應(yīng)法則有必要修訂完善。

（三）改善金融服務(wù)，拓寬融資渠道

（1）鼓勵(lì)銀行金融機(jī)構(gòu)增加供給。民間融資不斷發(fā)展的一個(gè)重要原因是正規(guī)金融供給不足。目前，大中型股份制商業(yè)銀行服務(wù)的對(duì)象主要是大中企業(yè)，而大中企業(yè)往往并不缺乏資金。小微企業(yè)發(fā)展亟須資金，但是因銀行向中小型企業(yè)放貸的成本高收益小，金融供給明顯不足，很多小微企業(yè)往往只能求助于民間融資。通過(guò)制度的改進(jìn)來(lái)改善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的狀況。銀行業(yè)管理部門(mén)應(yīng)對(duì)小微企業(yè)貸款實(shí)行更靈活更寬泛利率等政策，從制度上中小企業(yè)的融資渠道通暢。

（2）探索設(shè)立中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)基金。比如武漢建立了6只中小企業(yè)科技投資基金，基金10%的資金由財(cái)政出資，其余都是社會(huì)資金注資，都投向由資本運(yùn)作前景的成長(zhǎng)型中小企業(yè)。湖南省也可以建立類(lèi)似的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向型基金，一方面可以吸收社會(huì)資本，另一方面可以有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

［1］李建軍.中國(guó)未觀測(cè)信貸規(guī)模的變化：1978～2008年［J］.金融研究，2010（4）：40-49.

［2］劉慧蘭.關(guān)于完善我國(guó)民間借貸法律體系的思考［J］.金融發(fā)展評(píng)論，2010（4）.

［3］張燕，杜國(guó)宏，吳正剛.金融危機(jī)背景下我國(guó)農(nóng)村民間金融法律制度的囚應(yīng)與完善 ［J］.金融與經(jīng)濟(jì)，2009（7）：57-60.

［4］和訊網(wǎng).湖南民間金融，［DB/OL］.http://hunan.hexun. com/hninformalfinance/index.html.2015（3）.

［5］中國(guó)金融信息網(wǎng).中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，［DB/OL］.http: //news.xinhua08.com/zt/jjsj/201503/#f-0382.2015（2）.

［6］民間“倒會(huì)”遍地開(kāi)花，財(cái)政危機(jī)（高利貸）或已觸及社會(huì)末端，［EB/OL］.http://blog.sina.com.cn/s/blog_693d915bOlOO nzi3.html.2011（1）

（責(zé)任編輯：羅蕾）

On the Obstacles and Countermeasures for the Development of Hunan Informal Finance

Zeng Zhi-Ming，Zhang-Qi
（Local Financial Institute，Hunan University of Commerce，Changsha，Hunan 410205）

The informal finance has played an important role in promoting rural economy and small and micro enterprises.Based on the status quo of informal financial development in Hunan，this essay reveals the main issues like unclear regulatory responsibilities，the varying quality of financing institutions，high interest rates，high financial risks，etc.Thus，this paper puts forward some suggestions as to set up sound legal system，improve the deposit insurance system and loan guarantee system，perfect supervision mode，and broaden the financing channels，etc.

informal finance；absence of supervision；deposit insurance system；financing channels

F832.764

A

1008-2107（2015）06-0058-06

2015-09-23

教育部人文社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目（12YJA790182），國(guó)家社科青年項(xiàng)目（11CJY046），湖南省教育廳科研重點(diǎn)課題（11A064），湖南省社科基金基金項(xiàng)目（11YBB228），湖南省社科評(píng)審課題（1011190B）。

曾之明（1969—），女，湖南懷化人，湖南商學(xué)院地方金融研究所所長(zhǎng)，金融學(xué)博士，教授；張琦（1980—），女，湖北武漢人，湖南商學(xué)院地方金融研究所副所長(zhǎng)，金融學(xué)博士，副教授。