重視金融衍生品與全球民眾存款面臨掠奪威脅的問題

(中國社會科學院馬克思主義研究院,北京 100732)

1　美歐制定掠奪民眾存款挽救危機的金融法規

2014年3月20日,歐盟有關機構形成了關于拯救銀行危機的歷史性決議,在公開披露歐洲銀行面臨的嚴重困境、引發公眾恐慌之前,事先就鎖定了納稅人和銀行儲戶的資金及拯救危機的義務,以免公眾知曉歐洲銀行所面臨危機的嚴重程度之后,沒有人愿意出資來填補這樣深不可測的有毒資產大窟窿。早在2009年美歐爆發嚴重金融危機不久,歐洲媒體就曾披露歐盟內部文件,顯示歐盟銀行的有毒資產金額已經達到了遠遠超過全歐洲國內生產總值總和的驚人規模,美國財政部官員披露美國銀行有毒資產也達到了類似歐洲的規模。美歐金融壟斷財團將高達數十萬億美元天文數字般的銀行有毒資產,視為要挾政府、公眾動用納稅人金錢、存款人資金救市的籌碼,將會選擇時機,讓銀行表外的巨額有毒資產逐步、分批重返資產負債表,屆時瞬間會將美歐的脆弱經濟復蘇變成金融恐慌,以營造救市氣氛,進而促使金融危機演變成明目張膽掠奪廣大民眾存款的金融戰爭。

歐盟決議提出的在全歐洲適用的處理銀行危機的法規,實際上落實了美國與英國權威金融機構三年前提出的相關原則。2012年12月10日,美國聯邦存款保險公司和英國中央銀行聯合發布了一份文件,預見到即將爆發更大規模的金融危機,而在美歐政府深陷財政和債務危機的情況下,繼續采取政府耗費巨額民眾稅款挽救銀行的辦法,將會越來越不得人心,并且遭遇議會、民眾的反對,因而明確提出了罰沒民眾存款來挽救銀行的一種新辦法。這種挽救從事金融投機失敗的大銀行的辦法,同利用政府稅金或美聯儲量化寬松政策救市有區別。前者因利用銀行內部的資金而被稱為“內部資金救市”(BAIL-IN),后者因利用銀行外部的資金而被稱為“外部資金救市”(BAIL-OUT)[1]。西方媒體側重于報道將采取全歐洲統一的程序處理破產銀行,而回避了該決議的關鍵點——將會罰沒存款人資金來挽救銀行。

美國聯邦存款保險公司和英國中央銀行聯合發布的文件,聲稱“促使全球具有系統重要性的私營金融機構恢復正常經營的一種有效辦法,就是將向銀行提供未擔保資金的信貸人(包括存款、債券、養老基金等債權持有人),轉變為銀行的股東,這樣將足夠數量的債權轉變為股權,從而為經營失敗的銀行提供足夠的資本恢復正常經營。在美國和英國,經營失敗的私人銀行可以重組為新的金融機構,從債權轉變而來的股權可為新機構提供補充資本,這樣債權人提供的內部資金就被用來挽救重組的銀行,存款、債券、養老基金等債權持有人,將會作為重組的銀行的新股東來承擔相應的經營風險”[1]。該文件所謂的“承擔風險”,就是向民眾存款轉嫁危機損失,意味著民眾存款轉變為銀行股本后普遍蒙受70%左右的損失。美歐權威金融機構2012年12月剛剛公布罰沒民眾存款的設想,2013年3月就迫不及待地在塞浦路斯進行了試驗,以考察實際效果。美歐金融資本在塞浦路斯剝奪民眾存款,帶來了社會災難,大多數中小私營企業的存款遭到無情的凍結、沒收,實體經濟瀕臨崩潰、解體邊緣,而社會失業率飆升[2]。

塞浦路斯罰沒民眾存款的模式,得到了國際清算銀行等權威國際機構的批準和推動。國際清算銀行被稱為各國中央銀行的中央銀行,代表美歐金融壟斷財團利益,并且是全球金融權力核心,近年來籌劃成立了設立在瑞士巴塞爾的金融穩定委員會。這一機構與各國的金融當局進行了多邊協調、磋商,制定了罰沒各國民眾存款用于挽救陷入財務危機的銀行的法規、程序,美國、歐盟、英國等都已經制定了非常相似的相關法規。

據西方主流媒體《經濟時報》2013年的報道,設在華盛頓的國際金融研究所這個代表美歐金融大財團意志的權威機構宣稱:“今后當銀行陷入危機時,將更多采取塞浦路斯的處理辦法,這種讓存款人和債權人買單的模式,將推廣到美歐和全球各地”；它還建議“投資者應考察塞浦路斯危機的后果,以為將來危機處理模式的新變化做好準備”[3]。

新模式的目標,是不計任何代價來挽救私人“僵尸銀行”,無論是讓納稅人和存款人付出多大代價也在所不惜。這些投機失敗的大銀行的高管非但不會受到懲罰并付出代價,相反,他們在讓公眾買單的同時,將會盡情享受創紀錄的高額獎金,并且繼續以更大的規模來進行高風險金融投機的游戲。倘若美歐國家真的出現了美歐主流媒體宣揚的經濟復蘇,就根本沒有必要悄悄地謀劃罰沒公眾存款的金融法規。罰沒公眾存款特別是罰沒遠遠超過存款保險限額的私人中小企業存款,將會導致流通支付體系陷入癱瘓,并促使實體經濟趨于解體。這表明,美國正在施壓歐洲醞釀新一輪的更大金融恐慌,進一步推動其預謀的世界經濟解體戰略,以維護其全球霸權。

2　美國金融法規給予金融衍生品超級待遇

近年來,美國聯邦存款保險公司文件和多德-佛蘭克金融法案,都聲稱必須給予金融衍生避險合同超級優先待遇,因為其具有系統重要性并享有擔保條款,倘若不給予超級優先清償待遇,就會增加系統性風險。但實際上,從事金融衍生品投機只需支付金額很低的保證金,少量投機資金憑借高杠桿率就能進行數十倍的交易,發生財務危機時卻享有超級優先權,可獲得全額擔保資產賠償。相比之下,存款人必須支付給銀行100%的資金,清償順序卻排在高投機杠桿的金融衍生品之后。存款人并未參與經營并分享銀行投機獲得的利潤,卻被要求對銀行投機失敗負責并承擔風險,存款人承擔風險與獲得收益、賠償的權利完全不對稱。這暴露出上述文件與法案偏袒美歐金融壟斷財團利益并公然掠奪民眾存款的本質。

更為重要的是,金融衍生品并不是避險工具,而是投機下注工具,具有極大的系統破壞性,并會極大增加系統性風險。2008年美國雷曼公司因次貸金融衍生品投機失誤陷入困境,摩根等大銀行根據金融衍生品合同迅速索取了全部擔保資產,這樣加速了雷曼公司的破產,并引發全面次貸危機。與存款處于同一級別的未擔保債權卻僅獲得了8%的賠償。美國次貸風險被金融衍生避險產品擴大了上百倍,這樣反而從房地產風險演變成了波及全球的金融危機。這些事實證明:金融衍生品具有的不是系統重要性,而是系統破壞性。

2010年,美國國會通過的多德-佛蘭克金融改革法案,在次貸危機充分顯示了金融衍生品的巨大風險后,仍然規定金融衍生品在法律上享有超級清償優先權,超過銀行存款、債券、養老金等任何其他債權。這意味著倘若銀行因金融衍生品投機失誤發生財務危機,天文數字的金融衍生品將獨占銀行的全部擔保資產,其他債權合同,無論是否擁有擔保條款或保險條款,都必須在履行金融衍生品合同之后才能獲得清償,實際上根本無法獲得清償而必須承擔全部虧損。民眾存款屬于沒有擔保條款的債權,盡管25萬美元以下的存款享有聯邦保險公司的保險,但是,美國聯邦保險公司的資金主要來自存款保險繳費,全部數百億美元的保險繳費根本無法抵御系統性風險,特別是天文數字的金融衍生品投機失敗造成的巨額虧損[4]。

美國多德-佛蘭克金融改革的法律文本多達800多頁,實施細則解釋更是多達8 000多頁,這是有意讓國會審議時議員無法詳細閱讀了解。在華爾街花費重金的游說、賄賂下,該法案未經深入辯論就獲通過。美國財團控制的主流媒體則蓄意袒護華爾街,對新法律文本允許沒收存款挽救金融賭債的危險避而不談,大多數民眾仍然蒙在鼓里,不知道自身利益面臨的威脅,不知道巨額金融賭債竟然被置于自身存款之上。一旦金融衍生品投機失敗,銀行將喪失全部擔保資產。美國聯邦存款保險公司根本無力應對這類危機的沖擊,不僅拋棄了保護存款安全的職責,還轉而謀劃罰沒存款[4]。

罰沒民眾存款,將會帶來危險的連鎖反應和社會恐慌。個人存款往往是民眾的血汗錢、應急錢、救命錢,企業存款往往是支付工資、購買原料的流動資金,無論對于家庭、企業、社會來說,都具有更高的系統重要性。凍結罰沒存款,將會給家庭、企業帶來巨大的災難,導致實體經濟的消費、生產、投資陷入中斷和失序。一旦銀行存款受到威脅,將會引發普遍的恐慌和擠兌現象,帶來的社會代價遠遠超過凍結、廢除投機性金融衍生品,應該給予超級優先保護的恰恰是民眾的存款、養老金。這意味著非但不應給予金融衍生品合同超級優先待遇,而且應該給予優先凍結、廢止,才能避免系統性金融風險。

3　美歐巨資挽救金融賭債釀成主權債務危機

美國國會、政府和主流媒體紛紛指責社會保障支出是罪魁禍首,但事實上,美國陷入財政債務危機的真正原因,是政府耗費巨資挽救金融投機壞債。2007年美國財政赤字僅為1 600億美元,爆發金融危機短短兩年后就飆升了9倍多,并且此后持續多年保持在1.5萬億美元的高水平。截至2011年,美國國債就猛增了大約5萬億美元,危機后短短4年就超過了以前200年的增長額[5]。顯而易見,美國退休者和病人人數并未像財政赤字那樣猛增了9倍,養老、醫療等社會保障支出不可能是債務危機的主要原因。但是,華爾街控制的西方主流媒體卻有意回避這些客觀事實,以制造誤導性輿論來向廣大民眾轉嫁挽救危機的代價,同時也企圖向購買美國國債的世界各國轉嫁危機損失。

2009年,美國國會的財政預算委員會曾發表調查報告,顯示危機后短短兩年中,政府挽救華爾街的巨資救市規模超過了美國建國以來所參加的歷次戰爭,包括兩次世界大戰、朝鮮戰爭、越南戰爭、伊拉克戰爭等的軍費總和。這份官方報告清楚地表明了美國債務危機的原因究竟何在。只有超過200多年戰爭軍費的史無前例的挽救危機代價,才可能導致美國國債飆升幅度短短4年超過以前200年。究竟是何種金融武器能夠帶來如此巨大的損失,促使金融危機演變成了破壞力超過世界大戰的金融戰爭?這只能是金融自由化充分放縱了的資本無限貪欲,是打著金融創新名義形成的天文數字金融衍生品泡沫。

挽救金融危機的正確辦法,應該是凍結規模龐大的金融衍生品,優先保證民眾存款、企業存款、債券、養老金等。這些都是民眾花費辛勤工作的心血和汗水換來的真金白銀購買的債權,不存在任何投機杠桿,而且關系到無數家庭和社會的穩定。應該將保護民眾、企業存款置于投機性金融衍生品之上,這樣才能保證實體經濟和社會經濟生活的正常運行。但是,美國政府、國會在華爾街耗費巨資游說、賄賂之下,卻通過了給予金融衍生品超級優先權的法律,準備凍結民眾、企業存款來挽救金融衍生品賭債,暴露了美國政治、法律制度維護金融財團利益的本質。

4　金融衍生品不是避險工具而是金融核彈

國際金融資本進行金融衍生品賭博時,完全喪失了自控能力,催生著全球金融衍生品泡沫膨脹到680萬億美元的巨大規模,甚至超過了全球各國的國內生產總值總和十幾倍。這樣的金融衍生品泡沫破裂,就仿佛是金融核武器爆炸一樣,造成了潛在損失甚至超過世界大戰的超常規金融危機,逼迫美國政府投入超過了200年戰爭經費的巨資救市,由此導致了美國政府財政赤字和國債包袱急劇膨脹[6]。

美國金融財團及其控制的媒體宣揚金融衍生品是避險工具,但是,金融衍生品實質上是具有極大潛在風險與危害的金融核彈。美國著名投資家巴菲特也稱金融衍生品是“大規模殺傷性武器”。美歐金融財團操縱金融創新方向,服務于其謀取暴利的貪欲,致使原來具有避險功能的金融工具蛻變為欺詐騙保工具。當年美國3 000億美元次貸,卻衍生出了60萬億美元違約保險,導致沒有保險的3 000億損失成百倍擴大,并演變成全球金融危機。

當前,股票、商品、外匯、貸款、債券等都有金融衍生避險工具,而且其交易金額遠遠超出了被保險的各種資產自身規模,這意味著經濟風險已變成了金融投機賭博的下注對象。譬如房屋衍生出的火災保險金額遠遠超過了房屋財產的價值,而且與房屋毫不相關的人也大量購買房屋的火災保險,意味著火災保險市場淪為了下注押房屋著火的賭博場所。這樣的保險越多就意味著房屋財產面臨著越大的風險,因為許多人有縱火以騙取房屋火災巨額保險的強烈動機。

美歐金融財團操縱金融創新方向以服務于其謀取暴利的貪欲,致使原來具有避險功能的金融工具蛻變為賭博工具。倘若金融衍生品的目的確實是為了規避經濟風險,其金額就應該小于或與被保險資產金額不相上下,就像火災保險銷售金額應遠遠小于可保險的房屋財產金額。但是,數千億美元次級房貸卻衍生出了數十萬億美元的次貸違約保險,金融衍生品已變成了商業化金融賭博的欺詐設局工具,變成了人為釀造金融危機掠奪各國財富的金融戰爭武器。美國次貸危機造成全球財富損失高達數萬億美元,就是真實例證。中國的明智選擇應是寧愿面對自然發生的天災,也不可踏入欺詐手段變化莫測的金融賭場而遭遇人禍。

國際金融大財團脅迫各國放開各種金融市場和利率、匯率,就是為了操縱市場大起大落獲取暴利,并人為制造風險,進而誘迫別國企業、銀行購買其兜售的金融衍生避險工具,然后人為操縱股價、利率、匯率等發生突如其來的變化,操縱政府、央行發布消息引發出人預料的市場動蕩,甚至突然改變政策,如不救雷曼公司故意刺破泡沫引發金融危機,確保希望規避風險的眾多企業、銀行成為對賭輸家,這樣就能利用各種市場的衍生避險工具獲取天文數字的暴利。眾多企業購買石油、股票、資金、外匯等市場的避險工具,結果非但無法躲避油價、股價、利率、匯率變化的風險,反而在同高盛等華爾街財團的對賭中蒙受慘重損失,原因在于各種市場及其衍生避險工具都受大壟斷財團操縱,倫敦銀行同業拆借利率操縱丑聞、高盛預謀做空次貸衍生品丑聞,都表明放開利率、匯率的結果不是市場化,而是大財團操縱化。

5　美國戰略轉變、取消金融監管帶來全球隱患

美國前總統羅斯福為應對導致大蕭條的猖獗金融投機,在1933年主持制定了限制金融投機的格拉斯-斯底格爾法,禁止吸收民眾存款的商業銀行參與金融投機活動,從事股市等證券交易的投資銀行不得吸收民眾存款,金融衍生品因具有高度風險而遭到禁止。二戰后美歐迫于冷戰壓力實行社會改良政策,加強政府金融監管并嚴格執行格拉斯-斯底格爾法,出現了經濟相對平穩增長的黃金時期,數十年沒有發生大的金融危機和銀行破產事件[4]。

20世紀70年代,美國統治精英為了遏制發展中國家崛起,制定了“促使世界經濟走向有控制解體的80年代計劃”,決定扭轉促進戰后經濟復興的社會改良和金融監管潮流。自20世紀80年代起里根、撒切爾夫人上臺推動保守革命,拋棄了社會改良和金融監管政策轉而推行新自由主義,美英和歐洲各國相繼出現了一輪又一輪的金融自由化浪潮,隨之引發了越演越烈的銀行破產浪潮和頻繁的金融動蕩,直到2008年美國次貸危機暴發,波及全球并造成數萬億美元財富損失。

當年列寧曾論述西方進入了腐朽的金融壟斷資本主義階段,這一觀點為20世紀30年代的大蕭條所證實。美歐戰后社會改良時期的成就恰恰來源于借鑒馬列主義,非但不能證明馬列主義失效,反而證明了其重大歷史意義。美歐統治精英在醞釀“世界經濟有控制解體戰略”時,也明確指出美歐戰后增長來源于馬克思與漢密爾頓思想的混合體。為防止發展中國家效仿,必須轉向推行新自由主義,這一歷史事實在美歐精英公開發表的著作中有明確記載[7]。

二戰后的社會改良、加強政府干預帶來“黃金增長時期”,取消政府監管的新自由主義改革卻導致金融危機頻發,這說明當年美歐被迫借鑒馬克思主義縮小貧富差距并緩和階級矛盾,加強金融監管限制資本貪婪投機擾亂市場運行,符合生產社會化的客觀規律并在一定程度上矯正了市場失靈,從而更好發揮市場經濟的積極作用,推動了經濟增長。當前,中國全面深化改革,發揮市場配置資源的決定性作用,應堅持實踐標準,不盲從西方經濟理論教條,借鑒美歐社會改良的成功經驗并且吸取金融自由化的失敗教訓。

20世紀80年代初,美國廢除了利率監管并將利率大幅度提高到20%,迫使銀行為應對存款成本提高而從事高風險投機,誘發了儲蓄信貸銀行大量破產并造成了數千億美元損失。令人感到奇怪的是,美國非但沒有從這次嚴重的危機中吸取教訓,反而在金融自由化道路上變本加厲、越走越遠,原因是金融自由化雖然帶來了種種負面效應,卻具有極大的釀造危機和促進經濟解體的效果,促使大量資源從實體經濟流入了虛擬金融領域,促使全球各國投機泛濫,導致實體經濟趨于停滯、解體,有利于扭轉各國經濟正常發展必然導致的美國霸權衰落,在維護美國霸權利益的同時給金融資本帶來了巨額利潤[3]。

1999年,美國廢除了加強金融監管的格拉斯-斯底格爾法,允許吸收民眾存款的商業銀行從事各種金融投機。它們不僅能夠從事以前禁止的股市、樓市投機,還不斷擴大規模空前龐大的金融衍生品投機。近年來美國國會的調查顯示,少數“大到不能倒”的銀行,如摩根銀行、美洲銀行等,利用民眾存款大量從事金融投機,傳統商業銀行業務與投資銀行業務發生了高度混合,深深卷入了不受監管的高風險金融衍生品交易。摩根銀行、美洲銀行擁有的存款數額均超過了1萬億美元,但是,摩根銀行、美洲銀行擁有的金融衍生品均超過了79萬億美元,其龐大金額均超過了美國國內生產總值5倍之多。取消金融監管并實行銀行混合業務經營之后,金融衍生品投機風險直接擴散到銀行存款業務部門,不到2%金融衍生品交易損失,就會導致存款損失殆盡[4]。

6　改革國際金融秩序抵御美歐金融動蕩沖擊

美國推行金融自由化導致投機猖獗和金融動蕩頻發,嚴重威脅到中國的外匯儲備、美元資產和出口市場。美國還施壓中國取消金融監管并且引入金融衍生品。如果屈從美國壓力,將來會危及中國民眾的存款、養老金。因此,中國應聯合世界各國政府、民眾,要求改革國際金融秩序。應支持美國議員梅西等提出的新金融改革提案,恢復羅斯福時代的格拉斯-斯底格爾法,禁止吸收存款的商業銀行從事金融投機活動,包括股市、樓市、期貨、金融衍生品投機等等；恢復二戰后加強政府金融監管的社會改良政策,實行商業銀行與投資銀行的分業經營、監管；調查懲辦金融衍生品交易中盛行的欺詐腐敗現象；拆分高盛、摩根、美洲銀行等“大到不能倒”的銀行。還應支持美國哈金議員提出的征收金融交易稅法案,限制華爾街的金融投機活動并籌集資金,用于優先保護民眾、企業的存款和養老基金[4]。

中國應聯合世界各國,要求美國加大金融監管和改革力度,恢復1936年至1982年實行的商品交易方案,禁止金融衍生品交易并宣布其為非法的金融交易,凍結、注銷金融衍生品合同并宣布其為無效合同。這樣可以輕而易舉化解其巨大的系統性風險,根本無需推行巨資救市或量化寬松政策,也無需罰沒民眾存款來挽救金融衍生品賭債。正如美國前助理財政部長保羅·克里格所指出的那樣,廢止、注銷本來就是廢紙的金融衍生品合同,將消除金融體系中數百萬億美元的高杠桿風險,相當于宣布不同賭徒彼此拖欠的非法賭債為廢紙,將會維護合法實體經濟的正常運行,而不會帶來任何副作用。

2008年美國爆發金融危機后,油價、匯率劇烈變動,眾多企業購買的石油、匯率衍生保險合同損失慘重。中國商務部支持國有企業不履行金融衍生品合同,避免了國有企業像發展中國家眾多企業一樣蒙受數百億美元損失。美國華爾街投資銀行有礙于中國政府的權威力量只能默認,表明將金融衍生品合同視為無效是完全可行、正當的。相反,中國許多新型富豪、民營企業在香港購買的累計期權產品,實際上是華爾街銀行掠奪中國企業家的“富豪殺手”。由于無法得到中國政府和法律的保護,這些購買者付出了慘重代價。

中國企業規避宏觀經濟風險,不能依靠西方金融避險工具,而應該發揮社會主義制度的獨特優勢,來抵御外來沖擊。盡管中國房地產泡沫指標比當年美國、香港更為嚴重,但是,美國金融壟斷財團以前雖多次唱空、做空中國均遭遇失敗,原因是中國具有社會主義市場經濟制度的獨特優勢,政府對資本賬戶、利率、匯率均實行嚴格的管制,國際熱錢唱空、做空中國難以引發利率飆升等危機連鎖反應。中國應借鑒美歐在戰后推行金融管制化的社會改良政策,遏制資本貪婪投機并避免發生大的金融危機的成功經驗,吸取里根執政后推行金融自由化并取消政府管制措施,結果之后短短10年就誘發損失3 000億美元的儲蓄信貸銀行危機,到2008年又誘發了損失數十萬億美元的全球金融危機的慘痛教訓。美國二戰后迫于冷戰壓力曾允許各國推行社會改良政策,主動鼓勵歐洲、日本等實行嚴格的資本賬戶、利率、匯率管制,承認擔憂美國壟斷財團像“貪婪野獸”一樣掠奪財富激起民變。事實證明,這些政府管制措施有利于形成真正的、有效的市場化,保證資源流入實體經濟而不遭到投機資本的掠奪、揮霍。

中國金融改革,應堅持中央強調的“金融為實體經濟服務”原則,吸收實體經濟部門參與制定金融改革方案和貨幣政策,避免美歐金融資本因貪婪導致虛擬化、投機化,為獲取金融衍生避險工具的暴利而故意制造各種風險,脫離實體經濟并陷入自我服務、自我空轉的惡果,這樣才能規避眾多國有、民營企業面臨的宏觀系統性風險。中國實現商品、股票、利率、匯率的真正市場化,意味著政府始終需要采取有效的行政、經濟手段,排除大壟斷財團為獲取投機暴利對市場運行的干擾,確保由從事外貿的眾多企業不受干擾地決定市場匯率,由真正需要購房的廣大民眾不受干擾地決定住房價格,防止大壟斷財團炒作泡沫,人為操縱各種市場價格大起大落。一旦出現類似香港金融危機期間國際熱錢制造恐慌的情況,政府就應果斷采取有效的行政措施改變市場規則,同時干預市場,阻止國際熱錢操縱樓價、股價、匯率、利率,否則就是政府坐視國際熱錢操縱市場而無所作為,就會導致眾多企業、銀行和民眾的財富可能橫遭劫掠。

“銀行由于其經營對象及過程的特殊性,其信用風險管理一直是當今風險管理領域中極具挑戰性的課題。”[8]中國金融改革的方向,不是放棄而是始終堅持必要的金融管制,推動真正的市場化而不是放縱資本投機操縱的自由化,確保不管全球經濟如何動蕩和熱錢如何興風作浪,都能將匯率、利率等,始終保持在適合實體經濟正常發展的水平。

參考文獻:

[1]Ellen Brown.“It Can Happen Here:The Bank Confiscation Scheme for US and UK Depositors”[EB/OL].[2013-03-29].http:∥www.globalresearch.ca.

[2]Dr.Katherine Alexander-Theodotou.“Cyprus Austerity,Bail-In”[EB/OL].[2013-09-20].http:∥www.globalresearch.ca.

[3]Prof Michel Chossudovsky.“The Confiscation of Bank Savings to‘Save the Banks’:The Diabolical Bank ‘Bail-In’ Proposal”[EB/OL].[2013-07-20].http:∥www.globalresearch.ca.

[4]Ellen Brown.“Derivatives Managed by Mega-Banks Threaten Your Bank Account.All Depositors,Secured and Unsecured,May Be at Risk”[EB/OL].[2013-04-09].http:∥www.globalresearch.ca.

[5]Martin D.Weiss.“Contagion spreading FAST！” [EB/OL].[2011-11-28].http:∥www.moneyandmarkets.com/contagion-spreading-fast-no-more-time-to-wait-48174.

[6]程恩富,楊斌.國際金融危機對資本主義生存與發展的影響[J].紅旗文稿,2010(11).

[7]Criton Zoakos.the CFR Project 1980s[R].Report EXECUTIVE INTELLIGENCE REVIEW May 15-May 21,1979.

[8]李春雅,李禮.基于結構方程模型的我國商業銀行市場績效測評研究[J].求索,2014(4).