EVA-BSC業(yè)績評估法在企業(yè)中的實用性研究

長沙理工大學 肖鴻清

1 EVA和BSC的相關概念

1.1 經濟增加值(EVA)

EVA是經濟增加值的英文縮寫。早在1982年，美國斯特恩·斯圖爾特管理咨詢公司就提出了這一概念。EVA的定義用通俗的話概括就是企業(yè)扣除了資本成本所剩下的利潤，這些資本的成本是為了產生利潤而投入的。這種利潤經濟學家也稱之為“經濟利潤”。EVA在財務管理界最公認的定義是：經過企業(yè)調整后的凈營業(yè)利潤(稅后)扣除企業(yè)資本成本以后的余額。企業(yè)的資本成本包括債務資本成本和權益資本成本，也可以是企業(yè)內部特有的資本成本。

一個企業(yè)追求的是利益最大化，也就是經濟增加值(EVA)最大化。如果經濟增加值(EVA)是正數，則表示企業(yè)所得到的凈營業(yè)利潤(稅后)大于企業(yè)為該項利潤所投入的資本成本。換言之，企業(yè)創(chuàng)造出了新的價值，所以企業(yè)肯定會維持甚至增加這一生產經營活動；反之，則企業(yè)失去了進行生產經營活動的最本質的追求，所以企業(yè)可能會減少這一經營活動。中心理念是：投入的資本收益至少要能彌補投資者投入的資本。

1.2 平衡計分卡(BSC)

BSC是平衡計分卡的英文縮寫。這一概念是1990年復興方案國際咨詢公司創(chuàng)始者大衛(wèi)·P.諾頓和美國的管理會計學家羅伯特·S.卡普蘭共同提出的。這一概念最核心的思路在于平衡。不僅考慮到影響企業(yè)短期成果、內部環(huán)境、表面現象，還包括企業(yè)的長期愿景和外部環(huán)境，把整個企業(yè)的運營狀況看成一個有機統(tǒng)一的整體，設計出科學、實際的評價指標，為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展提供有力的支撐。

平衡計分卡包括以下幾個基本內容：(1)財務方面追求如何為股東為企業(yè)所有者創(chuàng)造更多的財富。(2)客戶方面追求如何能夠滿足大多數顧客的需求，制訂需求計劃。(3)內部業(yè)務流程方面追求深刻了解企業(yè)內部的優(yōu)勢和劣勢，取長補短。(4)成長和學習方面追求不斷的學習，不斷的發(fā)展，克服短板，追求長遠目標，爭取在企業(yè)競爭中立于不敗之地。(5)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展方面要求企業(yè)不僅在內部進行可持續(xù)發(fā)展，還要在環(huán)境保護、承擔社會責任方面擔當重要的角色。總而言之，平衡計分卡是根據企業(yè)的目標來制定的，全心全意為顧客服務，達到經濟、社會、環(huán)境三個效益的統(tǒng)一。以企業(yè)的戰(zhàn)略管理為導向，各個方面相互影響、共同發(fā)展、相互滲透的一個先進的網絡績效評估體系。

2 EVA與BSC評價指標體系設計

2.1 關于財務維度(以EVA為核心)

在BSC財務維度方面，企業(yè)追求的最終目標是股東價值的最大化，所以，評價體系的設計必須圍繞這一目標來進行，特別是要注重價值創(chuàng)造這一核心，使得股東的財富能夠增加。在實際的財務維度指標設計的過程中，先對EVA經濟增加值進行分解分析。資本占用周轉率、稅后凈營業(yè)利潤、資本負債率、資本成本率和資本結構都是評價EVA指標的重要方面，可以從這些指標進行切入，來設計EVA相應的指標體系。由于每個企業(yè)的經濟環(huán)境和社會環(huán)境會有所不同，所以企業(yè)可以根據自身的組織背景的特點，結合價值創(chuàng)造驅動分析。以EVA經濟增加值指標為核心，資本占用周轉率、稅后凈營業(yè)利潤、資本負債率、資本成本率和資本結構側重不同來設計評價體系，能夠更好地符合企業(yè)自身的情況，使評價能夠更加準確。

2.2 關于客戶維度

企業(yè)作為一個盈利主體，它必須要最大限度地滿足客戶的需求，為了實現愿景戰(zhàn)略，向顧客展示其戰(zhàn)略目標以及具體行動。反映企業(yè)的經營狀況是客戶維度指標最大的特點。客戶維度的指標可以幫助企業(yè)明確客戶群體和目標市場的價值，以此來達到創(chuàng)造成果的效果，是客戶維度指標的領先指標。客戶維度指標大致分為兩種：一種是市場份額方面，可以用產品市場占有率、新客戶獲得率、客戶獲利率等來進行評估；另一種是客戶關系方面，可以用顧客滿意度、及時交貨率、顧客保持率等來進行評估。利用設計客戶滿意度調查問卷是衡量客戶滿意度的一個很直觀的方法，可以結合按時完工率等指標來進行問卷設計。

2.3 關于內部業(yè)務流程維度

內部業(yè)務流程主要是提高流程的質量，來達到縮短流程周期的目的，通過滿足客戶的需求來提高企業(yè)的價值。在運營流程能力方面主要有產品生產周期、機器設備利用率、產品合格率、售后服務及時率等指標；在創(chuàng)新過程方面主要有研發(fā)費用比率等指標。還有一種分類是把內部業(yè)務流程分為研發(fā)、經營、售后服務三個流程進行評價——研發(fā)流程、經營流程、售后服務流程。研發(fā)流程本質上是一種創(chuàng)新，通過不斷的技術管理創(chuàng)新吸引新的客戶、開發(fā)新的市場、獲得新的利潤空間。評估研發(fā)流程的主要指標有研究開發(fā)支出率、新產品回報率和新產品收入率等，輔助指標有新產品貢獻率、新產品銷售率等。經營流程是指從收到銷售訂單算起，把產品提交給客戶才算一個經營流程的完成。相關的指標主要是與產品的質量和生產效率有關，包括產品退貨率、產品合格率、一次性產出產品合格率等。售后服務流程方面的指標主要包括售后產品故障排除及時率、售后服務及時率等。數值越高，說明企業(yè)的售后服務越完善，越能夠吸引客戶。

2.4 關于學習與成長維度

一個企業(yè)的長遠發(fā)展在很大程度上依靠于企業(yè)的員工。企業(yè)的員工進行學習與成長才能注入新的血液，來促進財務、客戶、內部業(yè)務流程維度的發(fā)展，為其奠定基礎。當今社會的競爭是人才的競爭，企業(yè)內部的管理以及產品的生產都需要人來完成。通過對員工的培訓，可以提高員工的素質和技能，調動其工作的積極性。如果一個企業(yè)減少對員工培訓的投入，在短期內不會發(fā)生很大的影響，但是就長遠看是不利于企業(yè)的發(fā)展的。員工滿意度指標最為重要。只有員工對自己的工作感到滿意，他們才愿意更加努力地工作來提高生產力，更加注重服務質量和服務態(tài)度。這個指標反映了員工的工作積極性及對企業(yè)文化、薪酬制度等方面的滿意度。

2.5 五大維度評價指標之間的關系分析

上文討論的企業(yè)EVA-BSC評價體系不僅包括財務、客戶、內部業(yè)務流程和學習成長這四個維度的內容，還加入了可持續(xù)發(fā)展的維度指標。這五個維度相互聯(lián)系、相互影響，呈現的是維度和維度動因之間的關系。

(1)企業(yè)的目標是實現股東財富最大化，也就是把EVA價值創(chuàng)造作為EVA-BSC評價體系的核心，然后把EVA進行分解，成為若干個財務指標。但是，由于財務指標來自于直接的財務數據，具有一定的滯后性，所以需要客戶維度、內部業(yè)務流程維度、學習和成長維度、可持續(xù)發(fā)展維度來彌補滯后性的缺陷，形成完整、科學的過程評價體系。

(2)企業(yè)為了實現其財務目標，所以必須在市場上擁有一定的市場份額。為了達到這一目標，必須要滿足客戶的需求，實現開發(fā)新客戶、保持老客戶的效果。企業(yè)提供的產品性能好、提供的服務貼心,以及支付的價格合理能夠讓更多的客戶滿意，而讓客戶滿意，是企業(yè)生產經營活動發(fā)生的源泉。

(3)企業(yè)如果要盡可能地滿足客戶的要求、完善服務、提高產品質量，就必須要有科學合理的內部流程。內部流程是從客戶需求開始到制造、銷售以及售后服務這樣一個連貫的行為活動。而開展這一連串活動最初始的原因就是為了提高客戶的滿意度、滿足客戶的需求、增加利潤。

(4)企業(yè)應改善其內部業(yè)務流程甚至重新構造科學的流程，而完成這些流程需要有才能、有技術的人來執(zhí)行。所以企業(yè)對員工的學習能力要有新的要求，而增加員工培訓能夠提高員工的技能，使他們更加有自信有能力來完成內部業(yè)務流程賦予他們的任務。

3 對EVA-BSC業(yè)績評價體系實施的具體對策建議

3.1 觀念方面，提高企業(yè)管理者和員工對EVA-BSC體系的認識

這是對策建議最基本的方面。企業(yè)管理者如果想要對企業(yè)進行有效的監(jiān)督控制及客觀的評價，就應該自上而下地貫徹EVA-BSC業(yè)績評價體系。而這一體系必須得到管理層的大力支持，將EVA價值最大化作為企業(yè)經營管理的目標，從而抓住每次能夠提高的機會，如通過每月的生產經營總結、季度評價、年度銷售會等來宣傳EVA觀念。EVA價值最大化不應該僅是財務或者會計指標，更應該將其看作一種更全面的經濟指標。管理者不僅要讓企業(yè)的各級員工認識了解EVA、BSC的基本原理，讓他們從意識上知道企業(yè)在這方面進行業(yè)績評價體系的改革，還應該重視從財務角度評價企業(yè)的業(yè)績，及認識到非財務指標的重要性。只有多角度全面地對業(yè)績進行評價，評價結果才能更為客觀和公正。

3.2 從機制方面，應該建立以EVA價值最大化為基礎的激勵制度

薪酬激勵制度是企業(yè)機制建立很重要的一個方面。企業(yè)要以EVA-BSC業(yè)績評價體系的EVA最大化作為最終目標來制定企業(yè)相關長久戰(zhàn)略、短期目標、激勵制度，對員工進行指導，為完成EVA最大化進行一系列的生產經營活動。將員工的收入與創(chuàng)造的EVA聯(lián)系在一起，只有這樣，員工才會真正有動力主動學習EVA知識，將知識與實際聯(lián)系在一起，改進自己的心態(tài)和行動。除此之外，創(chuàng)造EVA的過程，其實也是企業(yè)員工自我價值實現的一個過程。在這個過程中，員工將自己的目標與企業(yè)的目標相結合，成為他們自身的發(fā)展動力。

3.3 完善的信息系統(tǒng)，及時對經營戰(zhàn)略進行反饋和修正

EVA-BSC是一種數據巨大而全面的業(yè)績評價體系，涉及許多計量問題。在運用指標進行評價的時候，涉及較大的信息量，所以需要健全的信息系統(tǒng)來得以完成。及時對經營戰(zhàn)略進行反饋與評價是企業(yè)必須考慮的問題。EVA價值最大化為企業(yè)設定了一個目標導向，BSC則為企業(yè)如何實現EVA這個目標建立了良好的基礎框架。企業(yè)最好應該每年更新一次BSC，事物是變化發(fā)展的，企業(yè)生產管理的內部環(huán)境、企業(yè)文化、外部環(huán)境都會發(fā)生或多或少的變化，只有隨時調整一些目標值、指標值，才能確保戰(zhàn)略的順利實施和企業(yè)總目標的實現。

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