行業公司

網絡安全：關注三大投資主線

隨著企業數字化轉型不斷推進，在云計算、物聯網、AI等產業趨勢下，新興的網絡安全架構蓬勃發展，有望引發行業競爭格局變化，推動更加有競爭力的供應商脫穎而出。近三年網安板塊個股已經連續調整，當下板塊性價比凸顯。分析人士表示，在數字化、智能化和信創投資三大主線上，數字化應關注公共數據授權運營的路徑探索和重點行業優質公共數據的價值顯現。智能化主線應關注國產AI大模型機遇以及AI應用端產品的落地。信創主線應關注供需兩側對信創產品的共同規范對我國信創產業發展的促進作用以及信創終端訂單需求的兌現。

半導體：自主可控初現成效

中國是全球最大的電子終端消費市場和半導體銷售市場，承接了全球半導體產業向國內的遷移。國泰君安表示，2024年電子行業的業績驅動因素主要包括庫存周期、AI創新、自主可控。本輪補庫始于2023年Q2-Q3季度，消費電子手機/PC持續了約3-4個季度的拉庫存動作，直接帶動相關元器件價格修復性上漲。AI創新方面海外投資強度高于國內。自主可控方面中國大陸半導體成熟工藝仍在加強，大陸成熟制程Fab產能利用率明顯高于海外。展望未來，上述業績驅動因素中，補庫周期正接近尾聲，AI創新海內外持續共振，半導體自主可控步入先進制程領域。

抽水蓄能：在建規模躍升至億千瓦級

抽水蓄能作為我國新能源基礎設施網絡的重要組成，是當前技術最成熟的調節電源，與風電、太陽能發電等配合運行效果好，能夠支撐風能和太陽能的大規模高質量發展。發展抽水蓄能是保障電力系統安全穩定運行的重要支撐，是可再生能源大規模發展的重要保障。據《經濟參考報》了解到，當前我國抽水蓄能正處于重要戰略機遇期，在建規模躍升至億千瓦級，已建、在建規模連續8年穩居世界第一。按照規劃，到2030年，抽水蓄能裝機容量超過1.2億千瓦。

貴州茅臺：擬斥資30-60億注銷式回購

貴州茅臺（600519）公告稱擬以不低于人民幣30億元且不超過60億元的自有資金，通過集中競價交易方式回購公司股份，回購價格不超過1795.78元/股。這是上市23年來貴州茅臺首次實施注銷式回購。公司表示，實施注銷式回購旨在維護公司及廣大投資者的利益，增強投資信心。市場人士認為，股份回購注銷后，公司股本減少，在當期利潤與分紅比率不變的情況下，每股收益、每股凈資產回報率、每股分紅等財務指標將提升。公司還提到，公司大股東目前沒有減持計劃，后續如果有增持計劃將按照相關規定及時履行信息披露義務。

廣匯能源：164.8億打造綠色煤炭新范本

廣匯能源（600256）公告稱，為積極響應國家“雙碳”戰略及“高碳能源低碳化利用”等相關政策指引，基于公司整體戰略發展規劃實施需求，依托自有煤炭高油氣含量的資源稟賦及現有煤炭煤化工產業集群優勢，積極推進煤炭分級分質利用延伸產品產業鏈，提升產品附加值，實現煤炭清潔、高效、低碳轉化，加速促進資源優勢轉換，擬投資164.8億元新建1500萬噸/年煤炭分質分級利用示范項目，工程建設周期預計30個月。業內人士指出，廣匯能源煤炭板塊的業績釋放將使得公司成為能源企業中稀缺“高成長”標的。

國投電力：擬向社保基金會定增募資70億

國投電力（600886）公告稱，公司擬以12.72元/股的發行價格向全國社會保障基金理事會發行550，314，465股A股股票，交易金額不超過人民幣70.00億元，社保基金會擬以現金方式全額認購公司本次發行的A股股票。國投電力表示，社保基金會以戰略投資者身份參與本次發行，能夠起到良好的市場示范和引領作用，有利于充分發揮長期資金"壓艙石"功能，有效傳遞積極信號，增強投資者信心，優化資本市場的資源配置。