朱镕基金融改革思想探析

曾林子

[摘 要] 朱镕基是以江澤民為核心的黨的中央領(lǐng)導集體的重要成員，其金融改革思想是在計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中形成的，對構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟條件下金融體制具有指導作用。朱镕基金融改革思想包括加強中央銀行宏觀調(diào)控、改革金融機構(gòu)、完善金融市場等主要方面。朱镕基是當時金融改革方案的直接設(shè)計者、金融改革第一線總指揮，為中國金融制度改革與完善作出了歷史貢獻。

[關(guān)鍵字] 朱镕基 金融改革 社會主義市場經(jīng)濟

“懂經(jīng)濟的”[1]p52-53朱镕基，是黨和國家的重要領(lǐng)導人之一，先后擔任國務(wù)院副總理、總理職務(wù)，其間還兼任過中國人民銀行行長等職。他擔任過分管經(jīng)濟金融工作的國務(wù)院副總理和中國人民銀行行長等職，可以看做是當時中國金融改革的直接領(lǐng)導者；他又是中共中央政治局常委，也可以看做是中國金融改革頂層設(shè)計的參與者。在當時的歷史條件下，中國社會主義市場經(jīng)濟改革的具體實踐要求金融領(lǐng)域進行相應(yīng)調(diào)整和變革。可以說，朱镕基金融改革思想正是在建立與社會主義市場經(jīng)濟相適應(yīng)的金融體制過程中形成的。

一、加強中央銀行宏觀調(diào)控

中央銀行具有特殊性的地位。歷史上，由于融通資金的商業(yè)銀行在創(chuàng)造和運用信用中出現(xiàn)“過”與“不及”導致經(jīng)濟運行風險增加等問題，中央銀行由此而生。中央銀行天然是作為銀行（還包括其他非銀行金融機構(gòu)）的管理者（和服務(wù)者）而登上金融舞臺的，即中央銀行是領(lǐng)導者，它管理著一個國家的金融體系。我國的中央銀行，就是中國人民銀行。朱镕基兼任中國人民銀行行長后，即在全國金融工作會議上詳細論述金融改革時強調(diào)：“改革的重點是，強化中央銀行職能，加快形成統(tǒng)一、有效的宏觀調(diào)控機制，以適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟的需要。”[2]p314在年底召開的全國經(jīng)濟工作會議上，他又指出：“把人民銀行總行變成真正的中央銀行……就是堅持在國務(wù)院的領(lǐng)導下，中央銀行獨立執(zhí)行統(tǒng)一的貨幣政策，保證幣值的穩(wěn)定，把金融宏觀調(diào)控的權(quán)力集中到中央。”[2]p412也就是說，金融改革的重點在于加強中央銀行宏觀調(diào)控，以適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟的需要。

（一）明確中央銀行的宏觀調(diào)控職能。當時，改革開放后從財政部分離的中國人民銀行在調(diào)控經(jīng)濟的能力上偏弱，貨幣政策目標依賴于國家計劃和經(jīng)濟增長目標，金融監(jiān)督和管理得不到有力貫徹，加上地方政府干預(yù)，各級人民銀行對國民經(jīng)濟的調(diào)控能力大打折扣。此時開發(fā)區(qū)熱、房地產(chǎn)熱、股票熱等問題此起彼伏，人民銀行在應(yīng)對這種種狀況時，宏觀調(diào)控能力不強的缺陷更為明顯。朱镕基以其特有的敏銳觀察和敢言精神，指出要根本解決問題，就必須加快和深化改革，將金融體制改革與投資體制改革結(jié)合起來，“強化中央銀行的權(quán)威，嚴肅金融紀律，建立一套適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟體制的利率形成機制，中央銀行要配合財政用發(fā)行國債彌補財政赤字的做法，試辦國庫券、財政債券、國家長期開發(fā)信用銀行債券的抵押、買賣業(yè)務(wù)，為間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量創(chuàng)造條件”[2]p283。此后不久，國務(wù)院派出七個工作組分赴全國進行經(jīng)濟形勢調(diào)研，并提出十三條措施。在此基礎(chǔ)上，中共中央、國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于當前經(jīng)濟狀況和加強宏觀調(diào)控的意見》（簡稱十六條）。這些文件更為明確地提出加快金融改革的步伐，強化中國人民銀行的金融宏觀調(diào)控能力，強調(diào)要通過改革，使中國人民銀行“真正成為對全國信貸、貨幣進行宏觀調(diào)控和統(tǒng)一管理各類金融機構(gòu)的中央銀行”[3]p174。

（二）強化中央銀行職能和基礎(chǔ)建設(shè)。經(jīng)過十多年的改革開放，人民銀行的職能發(fā)生重大變化。但是，由于計劃經(jīng)濟體制的影響，它在履行貨幣政策、金融管理等職能方面仍有待提高，采用行政命令方式控制信貸總量對國民經(jīng)濟進行調(diào)控，顯然不能滿足市場經(jīng)濟條件下宏觀調(diào)控的需要。而且，金融機構(gòu)增多、資金融通加快、企業(yè)和人逐漸成為市場主體等客觀實際，要求人民銀行必須運用市場機制，通過改變貨幣流量和貨幣流向來實現(xiàn)對經(jīng)濟的調(diào)控。當時混亂的金融秩序，讓主管經(jīng)濟工作的朱镕基意識到必須從現(xiàn)實和長遠來考慮改革金融。因此，他在全國金融會議上指出：“一是要強化中國人民銀行作為我國的中央銀行在通過制定和實施貨幣政策，嚴格控制全社會的貨幣供應(yīng)總量；加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管；保證金融體系的安全等方面的職能。二是運用宏觀調(diào)控方法，由從控制銀行信貸規(guī)模和現(xiàn)金發(fā)行，逐步過渡到控制全社會貨幣供應(yīng)總量，綜合運用再貸款、存款準備金、利率、儲備限額、匯率等經(jīng)濟手段實施貨幣政策，同時根據(jù)市場發(fā)育的條件，逐漸增加間接調(diào)控的比重，逐步向間接調(diào)控為主過渡。三是控制基準利率，實行靈活的利率政策，調(diào)節(jié)資金供求，并在基準利率基礎(chǔ)上，規(guī)定金融機構(gòu)利率浮動范圍和幅度，并以此影響貨幣市場和證券市場，逐步形成以中央銀行基準利率為基礎(chǔ)的利率體系。”[2]p314這就進一步明確了人民銀行的職能，加快了以人民銀行為核心的金融宏觀調(diào)控體系的建設(shè)步伐，使之可以利用多種政策工具調(diào)控金融，進而促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展。

（三）維護中央銀行的獨立性。中央銀行獨立性問題，主要是指作為領(lǐng)導和管理金融的中央銀行與所在國或區(qū)域的行政權(quán)力機構(gòu)的關(guān)系。其關(guān)系的根本點，在于中央銀行的政策行為受政府（共同體組織）制約的程度有多大，政府部門（共同體組織）尤其財經(jīng)部門能否對中央銀行進行行政干預(yù)。當時，我國依靠行政力量支撐的銀行組織機構(gòu)與政府緊密結(jié)合，“剪不斷，理還亂”，常常導致貨幣政策地方化傾向，延伸到地方的人民銀行自主性大打折扣，獨立性淪為空談，使社會主義市場經(jīng)濟條件下中央銀行很難轉(zhuǎn)向以市場機制為基礎(chǔ)的宏觀調(diào)控。因此，朱镕基主張建立一個在國務(wù)院領(lǐng)導下的獨立執(zhí)行貨幣政策的中央銀行體系，調(diào)節(jié)社會總供給與總需求的平衡，保證幣值的穩(wěn)定[2]p313。在1994年1月召開的全國金融工作會議上，他強調(diào)：“什么叫作銀行的獨立性？銀行不能獨立于黨中央，不能獨立于國務(wù)院，但要獨立于地方政府和國務(wù)院的各個部門。除黨中央、國務(wù)院以外，對銀行的工作誰也不能干預(yù)，可以提意見，但不能下命令，不能指定銀行干這樣、干那樣。”[2]p453只有維護中央銀行的獨立性，中央銀行才能在調(diào)控經(jīng)濟中擁有自主性，才能與其他財經(jīng)部門有效配合，發(fā)揮金融在宏觀調(diào)控中的杠桿作用。

二、改革金融機構(gòu)

銀行是金融機構(gòu)的主體，建立社會主義市場經(jīng)濟，必須對以銀行為代表的金融機構(gòu)進行改革，以適應(yīng)新形勢的要求。朱镕基在領(lǐng)導金融改革的過程中，深深感到以存貸款為主營業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)不合理，本應(yīng)該由銀行發(fā)放的商業(yè)貸款變成了財政的政策性支持資金，符合國家產(chǎn)業(yè)政策的貸款變成商業(yè)性貸款，即未區(qū)分商業(yè)性與政策性業(yè)務(wù)，弱化銀行的商業(yè)性。對此，他提出“專業(yè)銀行的改革要以政策性銀行與商業(yè)性銀行分開為目標，先做政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營、分別核算的試點，并進行貸款限額管理下的資產(chǎn)負債比例管理和資產(chǎn)風險管理試點”[2]p283-284。不久，他又進一步提出“建立一個中央銀行監(jiān)管下的以國家政策性銀行和國有商業(yè)銀行為主體的、多種金融機構(gòu)并存的金融組織體系”[2]p314。

（一）組建政策性銀行。以工、農(nóng)、中、建為代表的國家專業(yè)銀行，在支援社會主義建設(shè)方面起著重要作用。但是，未將政策性和商業(yè)性業(yè)務(wù)分離，部分信貸開始出現(xiàn)財政化傾向，增加了中央銀行進行金融宏觀調(diào)控的難度。朱镕基在全國金融工作會議上提出：“組建政策性銀行，實現(xiàn)銀行政策性和商業(yè)性業(yè)務(wù)的分離，改變目前專業(yè)銀行政企不分的體制。”當前的主要任務(wù)是：“要抓緊組建國家長期開發(fā)信用銀行和進出口銀行。政策性銀行在國家產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃的指導下，在國家財政的支持下，不以盈利為目的，自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險。”[2]p314此后，他又在全國財稅工作會議上強調(diào)將政策性貸款與商業(yè)貸款分開，由專門的銀行搞，要成立進出口銀行、長期開發(fā)信用銀行來發(fā)放政策性貸款。在這一思想指導下，1993年11月，十四屆三中全會提出“建立政策性銀行，實行政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)分離”的改革要求。1993年12月，國務(wù)院發(fā)出《關(guān)于金融體制改革的決定》（以下簡稱《決定》），提出建立三家政策性銀行，“實現(xiàn)政策性信貸和商業(yè)性信貸分離，以解決國有專業(yè)銀行一身兼兩任的問題，并割斷政策性貸款與基礎(chǔ)貨幣的直接聯(lián)系，確保中國人民銀行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的主動權(quán)”[3]p197-198。可以說，成立政策性銀行，既分離專業(yè)銀行的政策性貸款業(yè)務(wù)，又增強了中央銀行實施信貸政策的有效性。

（二）將專業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為市場化的商業(yè)銀行。商業(yè)銀行是金融服務(wù)業(yè)中不可或缺的部分。與社會主義市場經(jīng)濟下企業(yè)面向市場相適應(yīng)，將改革開放后建立的專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)橐允袌鰹閷蚝妥⒅亟?jīng)濟效益的現(xiàn)代商業(yè)銀行成為必然選擇。在1993年1月召開的全國銀行行長會議上，朱镕基指出：“專業(yè)銀行作為金融企業(yè)，要自主經(jīng)營、自負盈虧，在國家政策的統(tǒng)一指導下，進行金融活動……要借鑒多數(shù)國家搞市場經(jīng)濟的成熟經(jīng)驗，改革投資體制，成立真正的政策性銀行、獨立的商業(yè)銀行，把銀行辦成具有風險約束機制的、自主經(jīng)營自負盈虧的銀行，不能把銀行當做政府或部門的出納和會計。”[2]p267在全國金融工作會議上，朱镕基又強調(diào)：“分離后的商業(yè)銀行要依法經(jīng)營，保持資金使用安全性、流動性和盈利性統(tǒng)一的原則。”[2]p315《決定》明確政策性與商業(yè)性金融分離，把國家專業(yè)銀行辦成真正的國有商業(yè)銀行。當然，按照社會主義市場經(jīng)濟的要求，“把專業(yè)銀行辦成商業(yè)銀行，需要一個相當長的時期才能達到，工作進程只能是漸進的。商業(yè)銀行的幾條原則包括自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、獨立決策等。這只是個目標模式，要達到這個目標需要較長的時間”[2]p412。

（三）注重對銀行監(jiān)督和稽核。隨著改革的深入，地方政府總是千方百計籌集資金發(fā)展經(jīng)濟。由于銀行脫胎于計劃經(jīng)濟體制，行政性強，很難擺脫地方政府投資沖動而帶來的資金需求，這也就造成各地固定資產(chǎn)投資規(guī)模大，不多的資金多用于鋪新攤子，資金效率和效益低，出現(xiàn)了一邊在喊銀根吃緊、資金困難、打白條收購農(nóng)副產(chǎn)品，一邊基本建設(shè)還在大力推進的矛盾現(xiàn)象。誠如朱镕基所指出的，銀行“受到行政的壓力，在原來計劃經(jīng)濟的慣性作用下，服從行政命令”。他說：“不能把風險轉(zhuǎn)嫁到國家身上”[2]p267，“對政策性銀行和商業(yè)性銀行都要建立一套監(jiān)督機制，中央銀行要對專業(yè)銀行實行每年稽核的制度”[2]p284。在全國金融工作會議上，他又指出：“對各類、各級銀行實行監(jiān)督和稽核的機構(gòu)和機制問題應(yīng)該盡快研究解決。可以借鑒市場經(jīng)濟國家這方面的經(jīng)驗，并且結(jié)合我們自己的特點，創(chuàng)造有效的形式。”[2]p315-316具體來講，“各級銀行都要成立監(jiān)事會，要有銀行外面的人來進行監(jiān)督……可以建議上級撤銷行長的職務(wù)”[2]p329。

（四）在多種金融機構(gòu)問題上，堵疏并用。投資對經(jīng)濟增長的作用毋庸置疑。地方政府的造錢能力很難滿足當時大干快上的投資需求，銀行成為建設(shè)資金的主渠道。由于加強了對國有銀行的管理，地方很難從已有的銀行獲取大量信貸資金，開拓新的融資渠道成為選擇。于是不少地方紛紛默許和支持設(shè)立有借貸性質(zhì)的地方性金融機構(gòu)。但多種融資途徑和機構(gòu)的興起打破了銀行在融資方面的獨特優(yōu)勢，使它們感到競爭壓力，開始紛紛設(shè)立下屬信托公司和證券公司，搶占融資地盤，出現(xiàn)“銀行家家有證券有信托”的現(xiàn)象，亂設(shè)金融機構(gòu)的情況出現(xiàn)。朱镕基看到這種情況后，在一次人民銀行分行行長會議上說，“各個地方競相成立金融機構(gòu)，擾亂金融秩序的事情層出不窮，而且有越來越壓不住的趨勢”。他指出：“不能光堵不疏。一方面要堵，另一方面要疏”，“不要怕地方政府辦商業(yè)銀行”。但這“不等于地方政府可以指揮銀行，絕不是提倡這個，還是要按照中央銀行管理商業(yè)銀行的辦法來執(zhí)行”。“現(xiàn)在亂七八糟的非銀行金融機構(gòu)，中央銀行管得了嗎？”“把那些亂七八糟的東西撤并以后，成立真正的商業(yè)銀行、規(guī)范的商業(yè)銀行，中央銀行更好管理。”[4]p14-15為此，他建議地方政府在資金投向、監(jiān)事會成立中發(fā)揮作用。

《決定》明確了我國的商業(yè)銀行體系，提出要積極穩(wěn)妥地發(fā)展合作銀行體系，擴展金融機構(gòu)范圍，滿足經(jīng)濟和社會發(fā)展需求。朱镕基提出：“城市合作銀行不要拘泥于‘合作’兩個字，可以是股份制的商業(yè)銀行，也可以是合作制的商業(yè)銀行，都得按《商業(yè)銀行法》管理，都得有監(jiān)管指標體系來考核……如果辦城市合作銀行取得突破，那今后辦商業(yè)銀行就可以在較大范圍推廣了，國家銀行也就有很多幫手了，這對促進國民經(jīng)濟的發(fā)展有較大好處。”他還設(shè)想利用和整頓城市信用社。他指出，“組建工作不能一哄而起，先在35個大中城市進行試點，然后擴展到地級市、別的城市，前提條件是剎住了亂集資、亂拆借等擾亂金融秩序現(xiàn)象”[4]p15-16。1995年9月，國務(wù)院發(fā)出《關(guān)于組建城市合作銀行的通知》，規(guī)定組建工作要在清理整頓城市信用合作社和地方財政信用的基礎(chǔ)上進行，分階段分批次，首先在對資金需求旺盛的京、津、滬等城市進行試點，此后在積累試點經(jīng)驗的情況下，在另外30多個城市穩(wěn)妥推開。

三、完善金融市場

金融市場是資金融通、貨幣借貸和買賣有價證券的場所，它既是金融機構(gòu)運作的基礎(chǔ)和環(huán)境，也是貫徹實施中央銀行宏觀調(diào)控的條件和環(huán)節(jié)，其成熟程度影響一國金融發(fā)展。因此，完善金融市場成為社會主義市場經(jīng)濟條件下金融改革必不可少的內(nèi)容。朱镕基在系統(tǒng)論述金融改革時，提出建立統(tǒng)一、開放、高效、有序的金融市場體系。具體來說，就是“建立全國統(tǒng)一有序的、規(guī)范化的同業(yè)拆借市場，使同業(yè)拆借市場變?yōu)檎嬲念^寸市場；發(fā)展短期票據(jù)市場，規(guī)范債券的信用評級，促進債券市場的健康發(fā)展。完善股票市場，在企業(yè)股份制改造的基礎(chǔ)上，規(guī)范股票的發(fā)行和上市，逐步擴大規(guī)模。完善證券交易所的管理，外匯市場要通過加快外匯管理體制改革，控制資本流出，有效利用外匯資金。逐步建立以市場匯率為基礎(chǔ)的人民幣匯率機制，最終達到匯率并軌”[2]p316。

（一）整頓和清理資金使用亂象，搞活貨幣市場。1992年鄧小平南方講話發(fā)表后，全國掀起了經(jīng)濟建設(shè)的熱潮，貨幣市場十分活躍。與此同時，一些非金融機構(gòu)介入金融同業(yè)拆借市場，拆借資金；一些金融機構(gòu)與企業(yè)、公司相結(jié)合，假拆借，轉(zhuǎn)移信貸資金，炒買股票、房地產(chǎn)；等等。這些違規(guī)使用資金的行為不僅擾亂了貨幣市場，嚴重影響銀行正常運營，而且直接擴大了全社會信用，推動了固定資產(chǎn)投資膨脹。朱镕基對此有清醒的認識，在國務(wù)院總理辦公會議上提出要把住基礎(chǔ)貨幣閘門、堅決制止銀行違章拆借、堅決制止亂集資等加強宏觀調(diào)控的十三條措施。根據(jù)這個精神，中國人民銀行下發(fā)了《關(guān)于進一步整頓和規(guī)范同業(yè)資金拆借秩序的通知》，全面部署了清理整頓工作，并提出了建立健全全國統(tǒng)一的資金拆借市場的要求，成立由人民銀行省市級分行牽頭的資金融通中心。

八屆全國人大二次會議后，朱镕基兼任中國人民銀行行長，隨即簽發(fā)了《關(guān)于堅持做好清收違章拆借資金工作的通知》《關(guān)于繼續(xù)糾正清收違章拆借的幾項政策規(guī)定》等文件，進一步堵塞違章使用資金渠道，以改善當時極為嚴峻的金融形勢。在人民銀行第四次資金調(diào)度會上，朱镕基指出：“銀行信貸要堵邪路、開正門……橫向的拆借市場還得要發(fā)展……加快發(fā)展資金調(diào)劑市場……要加強橫向和縱向的調(diào)劑，把資金搞活。使資金拆借市場再度活躍起來，現(xiàn)在只有一個渠道，就是銀行貸款。”[2]p382年底發(fā)布的《決定》也提出“完善貨幣市場”，包括“嚴格管理貨幣市場，防止資金從貨幣市場流向證券市場、房地產(chǎn)市場，所有金融機構(gòu)均可在票據(jù)交換時相互拆借清算頭寸資金……人民銀行要嚴格監(jiān)管金融機構(gòu)之間的融資活動”[3]p201。隨著逐步引入了全國同業(yè)拆借交易系統(tǒng)、拆借利率市場化、銀行間債券市場，我國貨幣市場漸漸走向成熟。

（二）做好股票試點，積極而又穩(wěn)妥發(fā)展資本市場。秉承鄧小平“證券、股市，這些東西究竟好不好，有沒有危險，是不是資本主義獨有的東西，社會主義能不能用？允許看，但要堅決地試”[5]p1343的觀點，以股票為代表的資本市場獲得了長足發(fā)展。但是股票熱的現(xiàn)實，讓朱镕基認識到了資本市場發(fā)展的不足，他在股票市場試點工作座談會上指出，“必須在國務(wù)院的統(tǒng)一領(lǐng)導下，有計劃有步驟地開展工作，進一步規(guī)范股份制和股票市場，加強股票市場監(jiān)管工作，保證股票發(fā)行和上市公司的質(zhì)量，全國統(tǒng)籌規(guī)劃，分三個層次，積極而又穩(wěn)妥進行股票市場試驗，適當控制股份制企業(yè)的試點工作面”；并要求“以改革開放和經(jīng)濟發(fā)展的大局為重”，“堅決按照國務(wù)院有關(guān)股份制和股票市場試點工作的統(tǒng)一部署來辦”。他強調(diào)，“只有這樣，才是對國家負責任，對改革開放負責任”[2]p204-213。在此后全國財稅工作會議上，他提出“股票只要是嚴格規(guī)范化的，就照常進行，照常試點”[2]p324。

對于資本市場的風險問題，朱镕基在與美國財政部長談話時指出：“立法不健全，證券市場很不成熟，投機性很大。”[2]p4671996年下半年，針對股票市場行情異常繁榮的情況，他措辭強硬地批示：“一、人民銀行要采取措施切斷銀行資金流入股市的渠道……三、證監(jiān)會加強監(jiān)管，防止股票市場惡性炒作，全權(quán)負責防止股災(zāi)爆發(fā)。”[4]p346面對亞洲金融危機的形勢，他在財政發(fā)展與改革的研究班上講話說：“股票市場不是那么輕易搞的……中國的股票市場沒有規(guī)范……發(fā)行的股票好多是垃圾股，將來一破產(chǎn)，對股票市場的影響到底會有多大難以預(yù)料。”[4]p450

（三）改革匯率制度，管理外匯市場。外匯是一國對外經(jīng)濟能力的重要體現(xiàn)。外匯市場作為各種外匯買賣的交易場所，是商品經(jīng)濟貨幣化并向世界范圍擴展的產(chǎn)物，因而，外匯市場的發(fā)展一定程度上體現(xiàn)所在國的對外經(jīng)濟開放和經(jīng)濟發(fā)展水平。社會主義市場經(jīng)濟的改革目標給發(fā)展我國外匯市場提供了重要機遇。當時，外匯市場上的人民幣急劇貶值，給進出口企業(yè)帶來了匯率風險，影響海外投資者對中國的信心。朱镕基在國家外匯管理局會議上要求，“采取中央銀行入市干預(yù)外匯調(diào)劑市場……加強對外匯市場的管理和監(jiān)督……按照建立社會主義市場經(jīng)濟體制的要求，建立全國統(tǒng)一的外匯市場體系，實現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)、統(tǒng)一規(guī)則、統(tǒng)一報價、地區(qū)間互相調(diào)劑的目標”[2]p347-351。此后，他在聽取外貿(mào)部工作匯報時，提出“匯率制度的改革，實行匯率并軌，即在經(jīng)常項目下，實行人民幣有管理的可兌換。這一著棋下好了，全局皆活”[2]p354。

依據(jù)《中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》的精神，按照“改革外匯管理體制，建立以市場為基礎(chǔ)的有管理的浮動匯率制度和統(tǒng)一規(guī)范的外匯市場，逐步使人民幣成為可兌換的貨幣”[3]p190要求，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進一步改革外匯管理體制的通知》，明確實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制。這一改革，使匯價轉(zhuǎn)向由市場供求決定，也使人民幣開始跟隨經(jīng)濟的增長緩慢升值，堅定了國際社會對中國的信心。隨著匯率制度的完善和經(jīng)濟能力的增強，1996年12月，我國正式發(fā)函接受《國際貨幣基金組織協(xié)定》第八條款，實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目下可兌換。改革中加強對外匯市場的管理，擴展了金融市場，逐年增加了外匯儲備，提高了對外支付能力，維護了國際收支平衡，為我國在亞洲金融危機中保持人民幣不貶值奠定了堅實基礎(chǔ)。

（四）吸收先進經(jīng)驗，擴大金融對外開放。改革開放以來，隨著全球化的深入發(fā)展和我國的經(jīng)濟持續(xù)增長，國內(nèi)外市場聯(lián)系日益緊密，國際上要求與我國加強金融合作的呼聲越來越高。為了建立起與國際接軌的金融體系，我國從一開始就注意借鑒發(fā)達國家在構(gòu)建金融體制上的做法。1994年10月，朱镕基在與到訪的美聯(lián)儲主席格林斯潘會談時就說到，“去年開始的金融體制改革借鑒了許多美聯(lián)儲的經(jīng)驗，當然，我們的改革要根據(jù)中國的特點進行，但最初的改革設(shè)想從美國得到很大啟發(fā)”[4]p36。在中國人民銀行進行跨區(qū)設(shè)置的前夕，他在聽到紐聯(lián)儲要幫助培訓中央銀行干部的意向時，積極贊成并要求時任央行行長戴相龍與之商量。

金融市場開放的目標就是引入競爭，讓外資金融機構(gòu)參與進來。社會主義市場經(jīng)濟的逐步建立，金融業(yè)擴大開放成為必然，由此外資金融機構(gòu)在沿海發(fā)達地區(qū)大量設(shè)立。但中國金融業(yè)面臨的一系列風險和難題，不足以應(yīng)對外資金融的沖擊，朱镕基在與美國客人談話時指出：“我們正在考慮更多地開放金融業(yè)，也就是說還要允許更多的外國銀行進來。關(guān)于允許外國銀行做人民幣業(yè)務(wù)的問題，我們要經(jīng)過非常慎重的考慮。”[2]p465此后，隨著人民幣經(jīng)常項目下可兌換，外資金融機構(gòu)在我國開展的業(yè)務(wù)越來越多，推動了我國吸引外資的工作，帶來了現(xiàn)代銀行運作機制和先進管理方式，活躍了金融市場，促進金融改革與深化。正如他所說的：“沒有競爭，就沒有進步。沒有開放，先進的管理經(jīng)驗、經(jīng)營方式、技術(shù)手段怎么能進得來呢？”[4]p300

（五）必須立法，保障金融業(yè)有序發(fā)展。市場經(jīng)濟是法治經(jīng)濟，建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體制，必須全面確立市場經(jīng)濟的法規(guī)體系。同樣，建立與社會主義市場經(jīng)濟相適應(yīng)的金融體系，也需要法律來給予保障。而且隨著改革的推進，金融領(lǐng)域的法律法規(guī)越來越不適應(yīng)現(xiàn)實的需要。從現(xiàn)實來看，金融立法要創(chuàng)造一種新的金融秩序。一方面，要肯定金融改革的成果，摒棄金融體制中與現(xiàn)階段經(jīng)濟發(fā)展要求不相符的部分，使金融改革與發(fā)展有法可依；另一方面，要為建立有序金融市場、有力推進金融監(jiān)管提供法律支撐，營造法治氛圍，建立起符合改革要求的金融體制。因此，加快金融立法步伐，建設(shè)法治金融，依法規(guī)范和維護社會主義市場經(jīng)濟下的金融秩序成為必然選擇。

朱镕基在聽取中國人民銀行工作匯報時指出：“加強金融稽核，首先要立法。”[4]p28此后，他在總結(jié)自己兩年央行行長的工作時說：“《商業(yè)銀行法》把我們這兩年進行的改革法律化、規(guī)范化，這就好辦了。”他強調(diào)：“金融必須有法制，必須立法，對金融監(jiān)管要鐵面無私。如果金融不能走上法治的軌道，整個國民經(jīng)濟不會有什么秩序的。”[4]p170在應(yīng)對亞洲金融危機的緊要關(guān)頭，他再一次強調(diào)：“要保證金融安全運行和健康發(fā)展，從根本上說，必須靠法治。要進一步健全金融法治，依法加強金融監(jiān)管，把一切金融活動納入規(guī)范化、法治化軌道。”[6]p212

總之，這一時期的金融改革包括：中國人民銀行的宏觀調(diào)控職能得到加強，進而堅持實行寬緊適度的貨幣政策，改革金融調(diào)控方式，有效控制貨幣供應(yīng)量，促進了以治理通貨膨脹為任務(wù)的宏觀調(diào)控目標的順利實現(xiàn)；理清金融機構(gòu)，成立國有商業(yè)銀行和政策性銀行，整治“三亂”“三熱”，剎住金融秩序混亂，逐步加強金融監(jiān)管和防范金融風險；完善包括資本、貨幣、外匯在內(nèi)的金融市場，加快金融業(yè)對外開放步伐；頒布了一系列重要金融法律法規(guī)，有效應(yīng)對亞洲金融危機的沖擊。這些都是在以江澤民為核心的黨中央領(lǐng)導下進行的，也是在朱镕基金融改革思想指導下推進的，體現(xiàn)了中央在金融領(lǐng)域施行改革的正確性，為社會主義市場經(jīng)濟條件下發(fā)展金融開辟了道路。

人們清楚地記得，朱镕基在離任之際，還曾留下“本屆政府的金融體制改革還沒有完成，還沒有建立健全機制”的說法[7]p486。當前，以習近平為總書記的新一屆黨中央，在十八屆三中全會上通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出以“完善金融市場體系”為中心的全面深化金融改革目標，樹立全面建成小康社會階段金融改革的旗幟，吹響了繼續(xù)推進金融改革的號角。梳理朱镕基金融改革思想，對貫徹全面深化金融改革的目標，以積極的方式迎接創(chuàng)新，以“敢于啃硬骨頭，敢于涉險灘”的勇氣和魄力直面改革，推動中國金融取得更大成就，有著十分重要的現(xiàn)實意義。

參考文獻：

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[5]鄧小平年譜（1975—1997）（下）[M].北京：中央文獻出版社，2004.

[6]朱镕基講話實錄（第3卷）[M].北京：人民出版社，2011.

[7]朱镕基講話實錄（第4卷）[M].北京：人民出版社，2011.

責任編輯 張榮輝