新形勢下“一帶一路”的金融支持主導作用分析

王 剛

（中國民生銀行西安分行，陜西 西安 710000）

在本屆的博鰲亞洲論壇中，亞投行和“一帶一路”成為新的熱點話題。歐洲幾大經濟體組團加入了亞投行，有助于推動“一帶一路”金融支持戰略的制定和實施。同時這一戰略也將為我國經濟的增長和結構的調整提供持久的動力。新形勢下，區域經濟一體化已逐漸成為世界各國的共識，中國新一屆的中央領導集體著力推進“一帶一路”戰略的實施，這將產生龐大的金融需求、金融機構風險管理水平需求、加速中國金融國際化的需求。而金融支持戰略，需要得到全球的積極響應。

一、“一帶一路”建設中金融需求的領域及相關問題

“一帶一路”不僅是我國第一個“走出去”的國家戰略，也是我國區域經濟一體化向全球輻射的體現。這一戰略的實施，將有利于我國基礎設施、裝備制造等突出的產能過剩行業進行重組和優化；推動新型產業、新業態、新技術與新商業模式的發展。這將導致大量的金融需求，為金融機構拓展出廣闊的發展空間。其中最為突出的金融需求領域有：

“一帶一路”基礎設施建設的金融投資需求。由于經濟發展的水平不一，經濟發展差異的制約，還有很多國家和地區的基礎設施不健全，存在“聯而不通、通而不暢”的狀況，亟待建設與改造：交通基礎設施，包括鐵路干線、公路網的建設，完善交通運輸體系，為經濟的發展提供良好的運輸環境。資源基礎設施，主要為能源、礦產資源的勘探開發，管線運輸和冶煉加工等行業，資源是經濟發展的物質基礎，完備的資源基礎設施有利于促進資源的有效開采和利用。線網基礎設施，即電信固網寬帶的升級和智能化電網的建設，在信息化時代，網絡的暢通能促進信息的快速普及和傳播共享。近年來，我國非金融類對外投資已接近吸收外資總額。對外直接投資將會持續大幅度增長，銀行、金融租賃、信托等金融行業將迎來巨大的發展機會。

這一戰略也將引發跨境人民幣業務需求。當今世界，諸多國家的大宗商品都是使用美元進行支付與清算，而人民幣也逐漸被許多國家認為是排除外界干擾的新希望。在解決“一路一帶”貿易中貨幣結算不統一的問題上，也急需將人民幣上升為地區的主要國際貨幣，使國家貿易的公平性、便捷性及收益性得到保障。

加速中國金融機構國際化、金融市場及金融監管的國際化需求。“一帶一路”國家戰略的實施，需要不斷拓寬跨境人民幣業務的發展生存空間，加強貨幣合作，積極有序推進人民幣國際化戰略。同時，我國的金融機構和金融市場國際化水平的要求也會大幅度的提高。

新形勢下，金融合作遇到的問題主要有：各國的經濟發展水平不一受其影響，“一帶一路”沿線的國家財力有限，不能提供完整的主權擔保，這將給項目還款來源的穩定性造成負面影響，并且增加了銀行和企業融資的擔保成本。很多國家的法律法規還未健全，政府運作的效率低，信用體系存在諸多漏洞，匯率波動大，使項目推進的周期被延遲，造成資金成本上升。沿線的國家在政策協調和產業整合等領域存在許多沖突，部分國家政局較為動蕩，發展的穩定性得不到保障，這些給國際業務及金融合作帶來眾多難題。

二、金融需求特點

“一帶一路”建設中，金融需求的主要特點有：

（一）對資金的需求量大，投資回報期長

沿線涉及的國家經濟發展水平不一，經濟狀況差異較大，且大部分為欠發達的國家和地區。科技發展水平落后，市場體制不完善。在資源開發、交通基礎設施等方面投資需求量大、期限長，未來收益還具有不穩定性及回報周期長等問題，這就需要“先期扶持、長期獲益”的理念進行引導。市場體制的不完善，使商業貸款介入較少，出現融資瓶頸，這同時也是開發性金融的優勢，在政府與市場間建立橋梁，用市場化服務國家戰略。

（二）多國家、多幣種的跨境金融合作

“一帶一路”戰略涉及的國家和地區諸多，金融服務需要多個國家貨幣金融體系互相合作，共同解決貨幣兌換、金融基礎設施聯通、跨境貨幣金融的設計等。

（三）金融需求大，確保金融長期的可持續性

“一帶一路”設計的國家經濟收入水平差異較大，很多為低收入國家。我國在目前也未完全實現工業化進程，金融基礎設施不完善，缺乏良性循環的內部條件。在國家間的金融合作中，需要注重投資的特點，避免形成簡單的“扶貧”局面。對國際性援助和財政支持進行嚴格區分，使金融的長期可持續性得到保障。

（四）跨境金融合作需要總體規劃與整體統籌

現階段，我國在與東盟、中亞等國的合作中，缺乏長遠規劃和分階段的具體措施。在貨幣合作上，主要是為了防范金融危機，對金融貨幣一體化缺乏長遠考慮。在具體實施中的措施也是由各個國家相互磨合而來。信用結構單一導致貸款高度集中，使貸款難以有效緩釋。總體來看國家間的跨境金融合作層次低，缺乏規劃和長遠的整體統籌。

三、“一路一帶”金融主導作用

“一路一帶”戰略中，金融的主導作用較為突出，其表現為：

為我國經濟的增長提供持續動力。“一帶一路”戰略，加強了我國與沿線國家的合作與交流，我國對外出口增長迅速，對外貿易為經濟的增長做出了巨大貢獻。金融的支持，有助于我國企業拓寬國內外市場，結合沿線國家資源優勢，幫助其完備資源開發技術設施，促進資源的有效開發與利用，一定程度上可以彌補我國企業在國內生產的不足。

對外投資的增長。隨著支持政策和配套措施的逐步實施，尤其是在加強金融支持手段、完善政策體系下，投資份額還將會進一步提升。這將對中國企業尋找投資機會、實現中國與投資東道主國間的利益分享。

有助于推動我國經濟結構的調整。金融危機后，歐美對外需求明顯減少，中國以出口為主的外向型經濟發展受到一定限制。隨著中國經濟的快速發展，結構性矛盾和新一輪的產能過剩形成了新壓力。同時一些發達國家對中國的發展耿耿于懷，試圖通過貿易結構的調整與規則的重塑來限制中國的發展。“一帶一路”戰略的實施明確了中國對外開放的新途徑，金融的主導作用，為經濟發展提供了新的增長點。

四、完善金融體系，發展實體經濟

金融體系建設的基本目標是發展實體經濟。隨著“一帶一路”戰略的提出，我國將與沿線的國家在產業、貿易投資等領域加強跨界合作。新形式下也有了新的要求:科學技術的提高，能源資源的開發與有效利用，交通和通信設施的完善，文化的交流合作等。金融體系的建設要以發展實體經濟為目標，并與各類政策相配合。

增加跨境企業的建設，增加貿易投資，合作融資。與沿邊國家加強合作與交流，實現雙多邊合作，通過多種方式參與投資。在境內大型商品、能源交易地區建立交易中心，推動各國金融領域信息交流和人員培訓。

推動基礎設施建設的建設與合作，使沿線國家的中央銀行與主管部門得到有效溝通與協作，完善各國金融合作機制。在定期內交流各自區域里的金融形式，相互協調立場，及時解決問題與矛盾。推動信息交流機制的建立。同時嚴厲打擊跨境制造、販賣假幣的不法分子。促進銀行與保險機構的合作，當銀行發揮積極作用的同時，保險機構的介入，能夠滿足多樣化的金融需要。

與沿邊國家加強貨幣合作。隨著經濟全球化的發展，我國與沿邊國家的邊境貿易也將發展為一般貿易，積極推動沿邊國家本幣互換機制的擴大，加大人民幣經常項目自由兌換和結算前提下，實現人民幣資本項目可兌換的多重途徑。支持沿線國家金融機構與中國在對方所建立的分支機構。促進雙方商業銀行的合作，創新支付工具與支付方式，在境內外本外幣使用密集的地區，嘗試設置兌換，為境外企業帶來便利。

發揮開發性金融的先導和主力作用。需要利用開發銀行的規劃合作優勢，將“一帶一路”戰略落實到實處。另外，我國在對外投資上，也存在一些風險，由于沿線國家經濟發展差異大，確保跨境產業，貿易投資產業、貿易和投資合作的安全性極為重要。這需要加大貿易投資和海外投資保險，鼓勵中國商業保險公司開展與國外投資相關的人身及財產保險。將規劃與項目庫建設結合，同時推進重大項目的推進，發揮金融主導力量。

五、總結

隨著“一帶一路”戰略的提出，我國將與沿線國家在科學技術、跨國企業、基礎設施建設、金融體系完善等方面加強合作與交流，雖然大部分國家的經濟科技發展水平較低，市場經濟管理體質未得到健全，在經濟文化交流中存在著諸多的矛盾，但“一帶一路”戰略的實施，將充分發揮金融支持的主導作用，并且金融體系也將逐漸建立與完善，推動新興經濟的發展，產業結構的調整。這同時也需要所有國家的共同努力，相互團結，終將會克服種種困難，促進沿線國家的共同發展。

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