構建上市公司會計信息披露監管體系的新思路

摘要：隨著經濟建設的不斷發展，我國證券市場的建設也如日中天，在這種條件下，更應該重視對上市公司會計信息披露的監管。如果上市公司會計信息披露存在虛假與隱瞞，便會在很大程度上對資本市場正常秩序產生影響，構建健全完善的上市公司會計信息披露監管體系已經成為行業內部關注的重點問題。本文以當前我國上市公司會計信息披露的監管情況為研究基點，分析導致問題產生的幾方面因素，并研究如何構建健全完善的會計信息披露監管體系。

一、當前我國上市公司會計信息披露監管情況

相比于西方的證券市場監管體系，我國還處于發展的初級階段，對上市公司會計信息披露的監管仍然不夠成熟。自從證券市場經歷了股權分置改革，股份全流通模式登上了歷史舞臺，這也就意味著對會計信息披露的監管需要更加嚴格與深化，發展進程中所面臨的挑戰也更多。

當前我國上市公司在會計信息披露過程中主要存在以下幾方面問題：

第一，會計信息的虛假披露。在上市公司中，對會計信息的披露主要服務于投資者，幫助投資者進行投資決策，但近幾年我國上市公司所披露出來的會計信息有很多虛假信息，如“夏新電子案”、“華源制藥案”等，這些案件不僅為投資者帶來非常大的經濟損失，也在很大程度上影響了我國證券市場的健康發展。

第二，會計信息的隱瞞披露。上市公司在進行會計信息披露的過程中，一定要遵守相關規定，完整且真實的對經濟事項的信息進行披露，以幫助投資者進行科學合理的投資決策，但近幾年我國上市公司所披露出來的會計信息有很多隱瞞或夸大現象，對投資者的投資決策造成了很大不利影響。

第三，會計信息的延遲披露。我國相關法律規定，上市公司需要在一定時間內及時將會計信息披露出來，這是會計信息披露的基本要求。信息的及時性對證券市場的經濟活動來說是非常重要的，不僅可以幫助投資者進行及時有效的投資決策，還有利于實現證券市場的“三公”原則。但當前上市公司有很多會利用信息披露過程中的時間差謀求暴利，這種做法不僅使中小股東的利益蒙受損失，還破壞了證券市場的交易秩序。

二、導致問題產生的幾方面因素

（一）違法成本較低

我國《證券法》中規定：對于造成披露信息問題的直接責任人只處以3—30萬罰款，并予以警告。我國《刑法》中規定：對于做出虛假會計信息的直接責任人處以2—20萬罰款，或3年以下有期徒刑。從法律監管的角度看，如果對會計信息成功造假，造假者會得到上千萬乃至上億的經濟利益，相比來講，會計信息造假的違法成本根本微不足道，因此很多人在巨大的經濟利益面前選擇鋌而走險。

（二）政府監管不足

證監會是當前我國監管證券市場的主要部門，其所擁有的權限非常大。證監會主要在公司首次公開募股階段進行監管，對公司提交的所有資料進行全面審查，只有完全符合上市規定，公司才可以進行股票發行。但證監會在很大程度上代表政府發言，市場上的一些國有企業不可避免的會影響政府對上市規則的制定，監管上難免會出現松懈，為了一些國有企業利益得到保障，政府也會對會計信息的披露進行一些操作，這導致了上市公司的競爭平臺有失公平。

（三）社會監管欠缺

在證監會過去查處的一些案件中，很多都涉及到會計事務所的協助作案與證券交易所的不作為。前者在對上市公司進行財務審計的過程中不負責任，一部分注冊會計師對上市公司財務審計不認真，甚至幫助造假；后者在上市公司進行會計信息披露過程中沒有認真審查，為會計信息造假事件提供了契機。

（四）內部監管問題

上市公司中也可能會出現內部監控失靈現象，這主要是由于公司內部控制結構出現了問題。在我國絕大多數上市公司中，其組織結構都是大股東絕對控制，中小股東受到限制的形式，這種結構使得董事之間相互制約監督的效果欠佳。另外，絕大多數上市公司中的監事會不都是由公司內部成員組成的，形同虛設，無法達到應有的監管效果。

三、構建健全的會計信息披露監管體系

（一）構建健全的法律監管體系

對相關立法進行修訂，打造良好的證券市場法制環境，強調各主體在信息披露過程中的法律責任，實現證券市場的“三公”。完善相關法律的違規規定，確定違規界限，避免法律之間的相互矛盾。另外，提升違法事件的違法成本，維護企業中中小投資者的利益，實現行政處罰、刑事處罰以及民事處罰“三手抓”，徹底消除當前違法所得與處罰成本不對等的現象。與此同時，還應該將監管機構的職責明確下來，針對各個機構建立起相應的管理辦法，并賦予其一定的法律權利。

（二）構建健全的政府監管體系

我國政府在對上市公司進行監管的過程中，要做到“一張一弛”。所謂“張”，既指的是證監會對公司上市標準的嚴格審查，也指的是財政部等部門要加緊建設良好的會計監督環境，強化各部門之間的合作；所謂“弛”主要指的是政府要降低持有上市公司的股票份額，在行政管理方面要適當放松，為所有上市公司打造一個平等的競爭平臺。

（三）構建健全的社會監督體系

注冊會計師在上市公司會計信息披露監管體系中扮演著“經濟警察”的角色，為了杜絕注冊會計師出據的審計意見失真，需要提升其違規處罰成本。如果因其審計意見失真而造成重大損失，需要與上市公司一起承擔民事責任。在行業內部建立起“黑名單”制度，將違規操作的注冊會計師列入“黑名單”，并向全行業公布，以限制其行為。強化證券交易所對會計報告的監管力度，一旦發現問題，需要與其他監管部門協調審查。

（四）構建健全的內部監管體系

實際上就是要在上市公司內部構建起制衡機制。強化公司監事會職能，調整用人機制，杜絕公司大股東對監事會進行控制；健全公司法人結構，打破公司內部“一股獨大”的局面；將上市公司的內部審計作用充分發揮出來，審計人員不再受到公司制約，由獨立機構進行直接任命。

綜上，本文通過研究當前我國上市公司會計信息披露的監管情況，對導致問題產生的幾方面因素進行了分析，并通過構建法律、政府、社會以及公司內部的監督體系，實現完善的上市公司會計信息披露監管體系。對我國上市公司未來的長遠發展有著重大意義。