銀行迎來“混改”大潮

李明敬

交通銀行通告顯示，交通銀行深化改革方案已經國務院批準同意。由此，銀行混合所有制改革正式拋錨起航。為什么交行成為領航者？“混改”到底怎么改？“混改”的背后對銀行又有什么深意？

6月16日晚間，交通銀行的一則通告如大浪來襲，讓整個金融界的大海變得不再平靜。交通銀行通告顯示，交通銀行深化改革方案已經國務院批準同意。由此，銀行混合所有制改革正式拋錨起航。為什么交行成為領航者？“混改”到底怎么改？“混改”的背后對銀行又有什么深意？

為何是交行？

2014年，上海陸家嘴金融貿易中心，銀城中路188號，交通銀行總部。讓52歲任職交通銀行行長剛剛一年的彭純始料未及的是，一場涉及國有銀行重大改革的浪潮，會從他這里掀起。2014年年中，彭純和同事們在江蘇宜興開了一次工作會議。這一天剛好是進入“大暑”的第三天，媒體發布了一則關于會議的短消息，像炎炎夏日被點燃的一個火柴，熱力強射。不足百字的消息說：“兩位熟悉情況的消息人士透露，交通銀行已上報‘實施混合所有制的申請，若獲批準，將開啟國有銀行試點的先河。”

與交通銀行總行大廈隔黃浦江相望的是由數十棟古典復興大樓所組成的舊上海時期的金融中心，在新舊金融中心之間，變革的力量正在集聚。為什么是交行第一個提出銀行混合所有制改革？交行是我國第一家股份制銀行，股權結構比較有優勢，財政部是第一大股東，其他股東依次是香港中央結算（代理人）有限公司、匯豐銀行、全國社會保障基金理事會（社保基金）和上海海煙投資管理有限公司等。其中包括了國資、外資和民資，初步具備了混合所有制的特征。交行董事長牛錫明曾公開表示，“要完善股東大會、董事會、監事會、高管層的公司治理，形成董事會與管理層相對獨立運作、互相制衡的機制，讓董事會在戰略管理、高管人員管理、薪酬管理和業務風險管理中發揮主要作用。”在業內人士看來，交行之所以成為第一個吃螃蟹的人，是與其地理位置、發展歷史以及領導的態度分不開的，正所謂天時地利人和。

“混改”如何改？

收到國務院關于深化改革的批復后，交通銀行發表通告表示，交行將按照既定改革方案要求，完善中國特色的大型商業銀行治理機制，堅持國有控股地位，優化股權結構，探索引入民營資本，積極發揮戰略投資者作用，探索高管層和員工持股制度；完善授權經營制度，激發體制機制活力，更好地發揮董事會、高管層和監事會作用；深化用人、薪酬和考核機制改革，落實風險責任制，強化企業內部監督，推進事業部制等內部配套改革。

可見，混合所有制改革涉及的內容非常多。其中，銀行業治理體系改革、引入民間資本以及員工持股是三項重要工作。中信建投銀行業首席分析師楊榮認為，銀行業治理體系改革將成為突破口。銀行治理體系主要包括四個方面：公司治理體系、業務治理體系、風險治理體系、行業治理體系。交行深化改革方案基本上囊括了前三點。銀行業治理體系的完善能減少冗余，降低成本，提高銀行的運營效率；提高銀行應對危機的能力；利于推進銀行戰略和重點業務；利于增強投資者信心。

此外，“混改”將優化股權結構，探索引入民營資本。民營資本進入銀行業可以引入更加市場化的管理體系和運營機制，甚至與戰略投資者達成業務上的協同效應。試想，如果騰訊、復興等大型民營資本有意參與銀行業混改的話，那對正在面臨互聯網+金融挑戰的傳統銀行來說是個好消息。因為銀行業混改的核心不僅僅是資本介入，更應該是思維、基金和模式的深度融合。

在探索員工管理方面，交行一直在推動用人、考核和員工持股等方面的改革。中國銀行國際金融研究所副所長宗良指出，銀行業混合所有制與企業員工持股計劃的穩步推進密不可分。員工持股有利于捆綁公司、員工和股東的利益，一方面公司將更加注重市值管理和分紅計劃，另一方面管理團隊將更加穩固。

“混改”的背后

有學者提出，“混改”要通過股東多元化、股權多元化的方式，讓董事會成為真正的企業決策機構。以往商業銀行普遍存在董事會決策功能不足、內部制衡機制不健全的問題，通過改革這些問題將加以完善，把更多經營決策權交給董事會，會更加科學。

另外，“混改”既然要引進民營資本，那么民資在公司治理上能否提高話語權是銀行業改革的重點之一。目前來看，盡管已經有民資參股甚至控股部分中小銀行，但鑒于現在銀行管理層主要還是靠行政任命，民資股東對銀行依然很難形成實質性管理影響。“在與銀行的溝通中，發現銀行混改最大的難題是國有控股股東持股比例不能下降。”國金證券分析師馬鯤鵬表示。

關于“混改”也有不一樣的聲音，安邦咨詢賀軍認為，“混改”只是一種形式上的改革而已，并沒有從根本上改變銀行本身。尤其是以國有銀行的龐大資產規模，引入資本難以真正改變國有銀行的資本結構。

而交通銀行首席經濟學家連平認為，“混改”不是“偽命題”。“混改”在中央文件里、在改革的頂層設計里被提出，最重要的很對方向就是國企，包括國有大型金融機構，這些機構都存在混合所有制改革的空間。對于交行此次混改的開啟，中信證券評論說，以混合所有制改革為核心的管理轉型將極大釋放商業銀行活力，開拓新金融模式增長空間。endprint