引導資本向創新積聚

王宇

創新是推動一個國家和民族向前發展的重要力量，也是推動整個人類社會向前發展的重要力量。危機后，世界經濟格局和國際經濟秩序正在深度調整，為了強化國家競爭優勢，增加國家經濟實力，各國都把爭奪科技創新和新興產業發展的制高點作為國家發展戰略的核心。美國制定了《美國創新戰略》，提出發展制造業和出口倍增計劃。歐盟發布了《歐盟2020 戰略》，提出實現就業、研發、氣候變化、教育和減貧五大目標。日本公布了《2020增長戰略》，制定環境、能源、科技和人才計劃。韓國推出了《創造型經濟戰略》，提出要實現從追趕型經濟增長模式向領先型經濟增長模式的轉變。未來5-10年，科技創新和新興產業發展將成為推動世界新一輪增長周期的火車頭。

面對全球科技革命與產業變革的重大機遇和挑戰，一方面我們需要加快經濟改革，以實施創新驅動國家發展戰略;另一方面，我們必須加快金融改革，以金融創新支持科技創新和產業發展。實際上，現代社會的科技創新與金融創新密不可分，無論是發生在上個世紀末的互聯網革命，還是發生在本世紀初的頁巖革命，金融創新都在科技創新和產業革命中發揮了“催化劑”、“孵化器”和“最后支持者”的重要作用。

要加快金融創新，必須改變傳統觀念和傳統做法。過去，我國金融創新的產品主要用于對沖和管理風險，金融創新的激勵主要由政府提供。未來，我國金融創新將以市場為導向，以服務實體經濟為目標，主要圍繞科技創新和產業升級展開。建立與創新驅動國家發展戰略要求相適應的金融法律體系、金融政策體系、金融機構體系、金融市場體系和金融產品體系。通過金融創新引導資本向創新積聚。

建設完善的金融法律體系。形成適應創新驅動發展要求的制度環境和法律體系，為進入創新型國家行列提供有力保障。生產要素與資金自由流動，金融機構與科研部門協同創新，創新成果得到充分保護，創新價值得到更大體現。打造促進經濟增長和就業創業的新引擎，構筑參與國際競爭合作的新優勢，推動形成可持續發展的新格局。

建設有效的金融政策體系。通過財政政策、稅收政策和信貸政策及其政策組合，支持國家創新體系建設。充分發揮金融創新對科技創新的助推作用，建立健全科技金融體系，促進科技與金融的深層次結合。

建設多層次的金融市場體系。發展資本市場，擴大直接融資，為從初創期到成熟期各發展階段的科技企業提供差異化的金融服務。發展天使投資、創投基金、風險資本、股權眾籌等創新創業型直接投融資機構，以新型投融資機構助力國家構建新型經濟增長極和高新技術產業分工體系。規范發展創業板市場、中小板市場和股權轉讓市場。

建設多元化的金融機構體系。創新間接融資服務科技創新方式。選擇符合條件的銀行業金融機構，探索為企業創新活動提供股權和債權相結合的融資服務方式，與創業投資、股權投資機構實現投貸聯動。建立知識產權質押融資市場化風險補償機制。發展科技保險，推進專利保險試點。

建立多樣性的金融產品體系。積極開發符合科技創新需求的金融產品，包括信用擔保融資，股權抵押融資，知識產權抵押融資，動產抵押融資等。打破壟斷，降低民間資本進入金融市場的門檻，發展民營銀行，積極開發滿足中小企業創新需求的金融工具。