利率市場化對我國商業銀行的影響分析

【摘要】上世紀七十年代，受金融自由化浪潮的影響，世界各國紛紛走上利率市場化改革的道路。利率市場化改革的推進方式和最終結果不盡相同，推進過程有“漸進性”和“激進型”，改革結果也有成功有失敗，但一致的是利率市場化都給一國的銀行帶來了強烈的沖擊，利率市場化之后商業銀行紛紛進行改革轉型以適應經濟發展的現狀。

【關鍵詞】利率市場化 商業銀行 定價能力 利息凈收入

一、研究背景

回顧我國利率市場化進程，96年放開銀行間同業拆借市場利率，由拆借雙方自主定價，標志著利率市場化正式起航。12年6月8日降息同時將貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍；7月6日進一步將下限調整為基準利率的0.7倍。銀行在基準利率以下具有30%的自主定價空間，實際執行利率根據其財務成本、風險狀況及盈利目標等與客戶議價決定。實際情況是，貸款利率下浮較基準打7折后，銀行并沒有完全跟進。到13年7月20日起，金融機構貸款利率管制全面放開，貸款利率市場化完成。

二、利率市場化的內涵

利率市場化是指中央銀行放開對利率的直接管制，金融機構被賦予定價權，可以根據市場供給情況自主調節利率水平。其目的在于，通過市場力量建立起層次豐富。品種齊全，既有助于金融創新，又能夠為中央銀行控制市場利率體系，并通過此體系達到金融資源和經濟資源優化配置、金融和經濟和諧發展的一種狀態。

利率市場化是金融深化的前提和核心內容，通過市場化機制決定利率水平能夠直接反應金融市場中資金需求和供給關系的變化，所有金融市場交易的經濟主體都將參與利率決策過程當中，利率實現更加全面化。

三、我國商業銀行的發展現狀

商業銀行在銀行系統中的重要作用，信貸活動占起主導作用。這是因為商業銀行業務占最大比例的銀行體系，存款和貸款業務，是商業貸款的主要供應商由其業務活動的影響方向和規模的企業，經營范圍是非常廣泛，并且有密切的聯系，與其他金融機構；它們處理由非現金結算加速貨幣的營業額，存款的創作；他們提供各種各樣的為客戶服務，并給企業和個人帶來了方便。雖然商業銀行和其他金融機構業務界限逐漸消失，但在很多方面不能取代由其他金融機構，銀行體系仍然是基本的環節。

我國商業銀行的發展現狀大致有以下幾個特點。

資產增長速度較快。據中國銀行業監督管理委員會發布的統計數據顯示，我國主要商業銀行2012年實現賬面利潤1850億元，所有者權益達到1.1萬億元，增長24.5%，所有者權益增長首次超過貸款、資產、存款的增長。

國際化步伐加快。在全球經濟一體化的背景下，商業銀行都要面對來自全球的競爭，銀行和其他許多行業將不得不選擇跨國經營。

銀行間業務趨同化。如果銀行已經打開一個新的業務，其他銀行將很快開始爭奪相同或者類似業務，該銀行的業務中的同化。銀行的銀行業務在不同的地方，并不斷收斂創新之間的競爭日益激烈。

電子銀行和個人銀行業務發展迅速。在現階段我們國家商業銀行資產負債表的經營規模一般占總資產的15%以上。截至2012年12月，股份制銀行的中間業務收入去年大大增加，達105.18%，高于60.56%的增幅營業收入平均增長。

四、利率市場化對商業銀行的影響

利率市場化的推進使得商業銀行以前所享有的穩定的利差空間逐漸消失，貸款收益的日益減少迫使銀行大力發展依靠以手續費收入為主要來源的中間業務。目前，雖然我國商業銀行的中間業務收入逐漸增多，但是凈利息收入仍然是商業銀行的主要來源，而且這種現象在短時間內不會改變。從長期來看，利息凈收入占比將減少，金融服務模式的創新將成為商業銀行發展的新渠道，各家銀行不得不探索經營轉型，實現自身優勢，促進金融創新，發展自身特色業務。

存貸利差的收窄，盈利壓力加大，競爭壓力加大。傳統存貸業務占據業務結構的大部分比重，收益來源相對專一，利率市場化之后利率自主調整，傳統的依賴利差的發展模式不能持續，如果不能及時調整經營結構，有效降低經營費用，盈利會面臨巨大的挑戰。

業務風險管理面臨著挑戰。市場的自主調節，利率波動加大了利息收益的不穩定性。利率市場化之后，利率上升成為必然趨勢，商業銀行往往會面臨企業高利率貸款所蘊含的道德風險。而銀行自身角度來說，出于追逐利潤目的，商業銀行會傾向于將資金投向于高風險、高收益、長期限的項目，銀行可能不能完全了解其實際信用狀況，銀行則面臨更高風險。逆向選擇和道德風險的雙重作用使銀行面臨的信用風險不斷積聚。

利率市場化之后，商業銀行的定價管理能力和負債管理能力都面臨巨大挑戰。完善信息管理系統，加強內部基礎管理的壓力也持續增加。原始的結構需要調整，滯后的管理工具也要進行改革。

五、商業銀行的改革措施

主要的商業銀行作為金融中介機構，利率必須面對市場的挑戰。麥金農指出，金融和貿易自由化，同時市場利率的貸款價格穩定的執行，并不容易做到，但也充滿了潛在的陷阱。然后，成功的經濟發展，這是一個游戲。因此，商業銀行應找到他們自己的現實，對付利率市場改革的對策研究。

（一）提高利率風險的管理能力

隨著利率自由化，利率波動的幅度會增加對頻率和幅度，和利率期限結構已經變得更加復雜，從而影響商業銀行的整體收入和風險管理能力。雖然在我國市場經濟條件下的主要利率風險已經出現，然而，由于不完善的治理結構，信用風險仍占主導地位，并缺乏有效的風險預防工具和其他原因，利率風險管理問題的日常管理不列入國內商業銀行、商業銀行績效的基礎是尤為突出。因此，對于商業銀行而言，必須關注流動性風險和利率風險。

（二）關注宏觀經濟運行

利率作為其中一個最重要的宏觀經濟指標、運行情況和宏觀經濟有重要的關系，因此，各商業銀行要科學地管理利率風險必須關注宏觀經濟形勢。注意價格趨勢、消費增長、固定資產投資增長和國際利率等。經濟的運行情況是主要的因素，政府將采取利率政策，如投資規模、速度、工業增長、GDP增長和就業，這些指標都是非常重要的。另外，還想要看看其他國家特別是在中國是與國家利率政策，利率政策行動，密切關注主要國家或地區的趨勢密切相關。總之，利息率的影響因素很多，不能只看單一指標。

（三）逐步提高商業銀行定價能力

利率市場化過程中，有一套業務資金的定價商業銀行制度是絕對必要的。利率市場化貸款利率已成為貸款市場的一個關鍵因素，貸款定價太高，在同一個競爭的弱點或甚至失去市場，否則為它可能會使貸款業務競爭無利可圖甚至出現虧損。從外資銀行的經驗，迫切需要建立科學合理的貸款定價機制。商業銀行有更多的定價權后，我們必須高度重視，使他們的客戶的營銷策略和風險水平及時調整返回。商業銀行應該在市場基準利率基礎上參照合理的成本收益方法確定本行的基準利率水平，同時使用客戶盈利分析模型確定對不同客戶的利率水平。在確定存款、貸款利率時，應考慮的風險補償、費用分攤、客戶關系、產品收入利潤率預付款、默認和擴展由于必要的價格調整和其他因素，最終確定合理價格。

在利率市場化的大環境下，商業銀行應分析現實矛盾，吸取過去經驗，不斷總結不斷挑戰，在未來的發展中穩步前行。

作者簡介：雷晨寧（1994-），女，河南大學經濟學院，研究方向：金融學。