技術型中小企業融資難的成因及治理

李遠進

摘 要：技術型中小企業面臨著一系列融資難的問題，包括抵押貸款較為困難、存在信息非對稱現象、企業信用基礎薄弱、企業規模較小導致上市困難、企業利潤較低導致信貸安全受到影響等等，還包括信貸環境因素和政府因素的影響。對此，應該通過增強技術型中小企業自身能力，營造寬松的信貸環境，加強政府對技術型中小企業的扶持力度來加以治理。

關鍵詞：技術型中小企業;融資難;成因;治理

引言

我國的中小企業數量眾多、類型各異，普遍面臨融資難的問題。但不同類型的中小企業面臨的融資困境不同。勞動密集型中小企業由于具備相當多的機器、設備和廠房，具有這些抵押物，因而向銀行融資較為容易，可以抵押貸款。對于技術密集型和知識密集型中小企業，情況并不那么樂觀，因其具有的固定資產較少，抵押貸款就非常困難。雖然其具有一定的技術和知識，可能擁有一些發明專利、實用新型專利、軟件著作權等知識產權，但由于其價值難以評估，因此，銀行都不太愿意針對知識產權發放抵押貸款，技術型中小企業面臨著直接融資的困難。目前，我國經濟正步入下滑趨勢，低增長將成為未來的新常態，大力發展中小企業特別是技術型和創新驅動型中小企業，實現經濟的轉型升級顯得特別重要。因此，解決技術型中小企業的融資難、融資貴的問題，對于促進就業、實現產業結構優化、保持國家穩定具有重要的現實意義。

一、技術型中小企業融資難的成因

（一）企業內在因素

1.抵押貸款較為困難

各類商業銀行都會優先選擇抵押貸款，但商業銀行偏向于選擇廠房和設備作為抵押物，技術型中小企業的知識產權往往很難被銀行接受，因此，中小企業不得不抵押其擁有的廠房和設備，該資產抵押物由于折舊，使得資產評估價值遠遠低于市場預期，企業申請抵押貸款額度就會大減。同時，企業抵押評估費用較高，使得企業抵押產品獲得貸款困難。

2.存在信息非對稱現象

相當一部分中小企業財務制度不夠規范，某些會計科目設置不太科學，可能會導致會計報表的制作出現一定的混亂。有些技術型中小企業透明度較低，存在信息非對稱的現象，容易產生一定的道德風險和出現逆向選擇等問題，使得銀行對其真實信用水平的識別變得困難，最終導致企業獲得銀行貸款的難度加大。

3.企業信用基礎薄弱

相當一部分技術型中小企業成立時間較短，在管理方面存在一些缺陷;技術型中小企業的研發周期較長，導致經營的程序較為混亂。凡此種種因素都會提高企業的經營風險，可能會導致技術型中小企業資金體系破裂。部分技術型中小企業資產質量較差，資產負債率極高，債務比重很大，不能提供有效的擔保方式，這種信用差會導致信用貸款和抵押貸款更加困難，資金短缺問題難以解決。

4.企業規模較小導致上市困難

國內對正式在資本市場上市的企業有很嚴格的限制，包括必須符合企業性質、達到一定的規模、連續盈利年限、凈資產總額等，而許多技術型中小企業的資本、營業額、職工規模等不能滿足創業板和中小板的上市要求，所以技術型中小企業利用上市這個條件獲取資金的方式也變得非常困難，使技術型中小企業的發展空間受到空前的擠壓。這就是今年以來國家要推出注冊制的重要原因。

5.企業利潤較低導致信貸安全受到影響

目前，相當部分技術型中小企業處于發展的初期階段，企業資金的投入比較大，收益時期比較長，很多技術型中小企業目前仍處于負利潤的狀態;同時，受企業自身發展、市場等因素影響，有些技術產品的生產銷售不穩定、企業員工的流動性大，銀行迫于信貸安全的衡量，往往考慮極多，不愿意借款給這類企業。

（二）企業外在因素

1.信貸環境因素

商業銀行往往沿襲傳統觀念，將企業的規模、資金、知名度作為評價企業信用狀況的重要條件，將抵押物及抵押物的變現能力作為衡量貸款風險的主要標準評價體系。首先，技術型中小企業有三低：規模低、資金低及知名度低，這些使得企業所需貸款額度低于大型企業，進而銀行獲得的貸款利息也降低。因此，與大型企業相比較，各類商業銀行一定會向大型企業伸出橄欖枝而忽視技術型中小企業對于資金的需求。其次，技術型中小企業的一大特點就是研發資金投入多。比如某些技術型的醫藥企業，可能會同時進行多個項目的研發，但是研發如果失敗企業將面臨嚴重的財務危機甚至破產。與此同時，商業銀行會考慮企業在支付完職工工資、社會保險費用等后再償還銀行全額貸款的可能性是不是會降低，基于巨大的風險，銀行也往往不愿給技術型中小企業貸款。另外，我國金融體系過于僵硬。一方面，商業銀行為適應國家要求的信貸規模，給予技術型中小企業嚴厲的信貸約束，這種集中的信貸并沒有與國家剛開始政策制定的目標相一致;另一方面，面向技術型中小企業的數量較少，信貸規模較小，銀行信貸人員對于技術型中小企業存在一定的歧視，服務意識較差。一些技術型中小企業去銀行貸款時會有重重阻礙，審批期的時間過長，審批的項目過多。這種信貸環境和銀行管理存在的種種問題導致了許多技術型中小企業的融資困難。

2.政府因素

盡管國家出臺了一系列鼓勵中小企業發展的措施和文件，下放了許多行政審批權，取消了多種審批權，但在實際執行中仍然存在各種問題。首先，政府的審批程序仍然過于繁雜，中小企業的許多發展措施仍要經過眾多政府部門的審批，當然企業的融資過程也不例外。技術型中小企業在融資過程中的抵押物要經過房產部門，國資委等眾多部門的評估，公證部門進行貸款認定和擔保部門進行抵押登記等，這些程序顯然延長了企業獲得融資的時間，加劇了技術型中小企業的融資費用。我國的擔保體系不完善。某些民間組織向企業提供高利貸，政府沒有及時有效的采取嚴厲的措施規范這種行為。政府出資設立的擔保公司也常用行政化的手段，市場定位模糊，服務方式僵化，不能滿足技術型中小企業的融資需求。其次，許多技術型中小企業貢獻的社會效益、環境效益與政府的扶持政策不成正比。長期以來，政府在資金、稅收、市場開發、人才、技術和信息等方面一直給予國有大中型企業特殊的扶持，然而技術型中小企業獲得政府各項支持的力度在減弱，相反，政府向某些技術型中小企業收取的稅收卻很多。

這些外在因素造成了技術型中小企業市場競爭環境的不確定和競爭條件的不平等。結果，技術型中小企業發展動力緩慢，不僅影響本企業的發展也制約了社會的發展。另外我國中小企業相關的法律法規還不完善，政府對中小企業的扶持政策的執行力欠缺。目前，只有極少數法律規定技術型中小企業稅收優惠，只有部分地區給予技術型中小企業財政扶持，而僅有的財政支持也由于政府與銀行、企業協調力度不夠，造成財政資金不能發揮其重要的作用。

二、技術型中小企業融資難的治理

（一）增強技術型中小企業自身能力

1.增強中小企業資金合理配置的能力

眾多技術型中小企業的發展初期，可以憑借自身原始資本積累和較強的經營能力，取得良好的發展。在此基礎上，可以進行適當的民間籌資活動。技術型中小企業的管理者必須意識到，要做大做強就必須依靠金融市場進行融資活動，以此來促進企業的長遠發展。實現這一目標，要求管理者具有開闊的視野，打破傳統的融資渠道，不斷提高自身的技術水平和管理能力，增強自身適應市場環境的能力。按照金融市場的標準制定嚴格的企業管理制度，從而為企業在金融市場的融資奠定良好的基礎。

2.規范并嚴格執行財務制度

商業銀行常常通過企業的財務信息進行企業信用的考核，因此，技術型中小企業可能進行財務制度的改革。可以通過以下途徑解決：第一，以更高的要求選擇認真、仔細的財務工作人員，在注重財務工作人員專業素質的同時注重財務人員的道德素質。第二，制定合理的財務制度，做到財務制度重要事項的披露，確保數據的真實性，讓商業銀行安心放貸。第三，加強商業銀行與企業的交流，披露企業的基本信息，增加企業獲得貸款的可能性。第四，對于審計部門的審計做到有求必應，積極配合政府的審計。

3.強化誠信意識

某些技術型中小企業由于過高的資產負債率加大了商業銀行的擔憂。因此，技術型中小企業在獲得利益的同時應該盡快償還債務，將借出去的款項盡早收回。為此，技術型中小企業應該做到以下幾點：第一，誠實守信，規范經營，做到及時償債。第二，加大與大企業的合作，以大企業為橋梁，讓商業銀行提供資金。第三，積極聯絡商業銀行，報告企業的發展狀態和資金流向，贏得商業銀行的信任，讓商業銀行能夠及時了解，放心貸款給技術型中小企業。第四，及時關注商業銀行掛出的信用評定標準，以此來規范技術型中小企業的信用制度。

（二）營造寬松的信貸環境

1.商業銀行應面向市場

企業的發展狀況是市場的反映，而商業銀行對企業的貸款也要依據市場做出相應的調整。技術型中小企業對于市場經濟的發展具有不可替代的作用。商業銀行應改變只有國有企業最好的觀念，要認識到眾多技術型中小企業對國家和社會帶來的利益，從而降低對技術型中小企業的信貸約束，按照技術型中小企業自身的特點來設置相應的優惠貸款利率，并且使貸款利率隨著企業的資金需求進行一定程度的浮動。只有這樣，才能真正減輕技術型中小企業的融資難和融資貴的問題。

2.商業銀行要增強對技術型中小企業的服務意識

銀行工作人員應端正對中小企業的服務態度，制定技術型中小企業一條龍的服務模式：在企業成立的時候，給予一定還款期內的利率優惠;在企業研發過程中，給予企業資金的投入;在企業還款的時候，給予企業溫馨的服務。這樣，有利于保證貸款的回收，增加客戶群體，在利己的同時支持了技術型中小企業的發展。

3.擴大抵押物的范圍

技術型中小企業的知識產權很難被銀行接受。但是隨著企業專利數量的不斷增加和質量的不斷提升，商（下轉43頁）（上接22頁）業銀行應認識到知識產權的重要性，設置知識產權抵押的條件、額度、期限、利率、貸款程序等，使得知識產權能夠進行抵押擔保，擴大抵押物的范圍，擴大技術型中小企業融資的空間。

（三）加強政府對技術型中小企業的扶持力度

首先，針對技術型中小企業融資渠道狹窄的問題，政府應發揮聯動作用，聯合信貸部門、銀行部門、融資團隊等部門，將技術型中小企業的優勢與發展空間介紹給它們，通過政府的適度調控，擴寬企業的資金渠道。其次，法律制度的完善對于技術型中小企業作用突出。政府應制定有利于技術型中小企業發展的法律法規，對于民間的高利貸行為嚴厲打擊，為技術型中小企業的發展提供安定的環境。接著，政府可定期開辦銀企對接會，搭建企業融資平臺，使優質的技術型中小企業與商業銀行達成意向，進而為其提供貸款，扶持帶動骨干項目的開展。最后，政府可通過降低稅率或者減免稅費來給予技術型中小企業政策優惠，通過稅前還貸等措施減少企業融資金額。還可建立技術型中小企業的融資孵化基地，多渠道、多措施地解決技術型中小企業的融資困境。

參考文獻：

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