國際直接投資理論對廣東的啟示

中共清遠市委黨校 陳榮

國際直接投資理論對廣東的啟示

中共清遠市委黨校 陳榮

摘 要：近幾年，廣東省對外直接投資呈現快速發展的趨勢，總體規模穩步擴大，市場結構逐步多元，企業跨國經營水平不斷提升，但缺乏理論指導。本文通過總結和借鑒三個經典的國際直接投資理論成果，從中獲取適合于廣東省的有益啟示，以指導廣東省開展對外直接投資。

關鍵詞：直接投資 周期理論 邊際產業論 廣東省

2014年，廣東省對外直接投資額達124.9億美元，位列全國各省市第一，全省也涌現出一批有實力、有品牌的跨國經營企業，如華為、中興、美的、TCL、格力、農墾、廣晟、粵電等，其中華為、中興、美的、格力、廣汽等5家企業已成為年銷售收入超百億美元的本土跨國公司，可以說廣東省對外直接投資成績顯著。但何以廣東省對外直接投資能發展如此迅速？以及能否持續？本文通過總結和借鑒鄧寧的對外投資發展周期理論、威爾斯的小規模生產技術理論、小島清的邊際產業理論來探討廣東省對外直接投資情況。

1 投資發展周期理論——較好的經濟發展水平是廣東省對外直接投資的堅實基礎

鄧寧(Dunning)在上世紀70年代調查了56個不同類型的國家在1967～1975年期間的人均直接投資流出量，人均直接投資流入量，用人均直接投資凈流出量表示一國對外直接投資的水平；用人均國民生產總值表示該國經濟發展水平。最后得出：伴隨著人均國民生產總值的提高，人均資本流動也不斷增加，從而證明了資本流動和人均國民生產總值之間有著密切的相關性。鄧寧根據人均國民生產總值，劃分了四個經濟發展階段，如表1所示。

表1 一國吸引外資和對外投資的研究過程

投資發展周期理論將一國的吸收外資和對外投資能力與其經濟發展水平結合起來，認為一國的國際投資地位與其人均國民生產總值成正比例關系。也即一國經濟發展水平愈高，發展潛力愈大，吸收外資的能力和對外投資的能力就愈強，對外凈投資的能力也就隨著經濟發展水平的提高而增強，跨國投資是經濟發展的必然結果，是隨著經濟發展而進行動態演進的。

廣東省自1978年改革開放以來，充分發揮其區位優勢和傳統產業優勢，加快經濟體制改革和對外開放，保持經濟健康快速發展。廣東省于2008年人均GDP達到5412美元，近幾年來，廣東省對外直接投資迅速發展，2014年對外直接投資已達124.9億美元，但仍小于廣東省吸收外商直接投資額，可以預見，廣東省對外投資有巨大的發展潛力。

2 小規模生產技術理論——廣東省具有較先進而適用的技術及生產特殊產品的優勢是廣東省開展對外直接投資的關鍵

根據威爾斯(Wells)提出的小規模生產技術理論，發展中國家的企業擁有為小規模生產技術和低成本生產的特征，這些使得發展中國家的企業在對外直接投資中形成特定的比較優勢。具體體現為擁有為小市場需求提供服務的小規模生產技術優勢、當地采購和生產特殊產品的優勢如服務于海外同一民族團體需要的產品以及低成本營銷戰略優勢來開展對外直接投資。

廣東省對外直接投資遍及50個國家和地區，但主要集中在亞洲地區，而其中以中國香港為高度聚集區，并且投資產業結構高度集中在第三產業。以2013年為例，廣東省對香港直接投資實際為42億美元，占全省總額83.6%；全省對外直接投資第三產業達43.7億美元，占86.8%。這跟廣東省與香港之間的地緣及同一民族性有著密切的關系。

另外，廣東省自改革開放以來吸收了大量的外商直接投資，在引進外資的同時，也引進了發達國家的先進技術和設備。目前廣東省已基本形成了生物技術、新材料、電子信息和光機電一體化四大高新技術產業；機電產業已經成為廣東省的支柱產業，已經從勞動密集型產業轉變為技術密集型，技術含量比較高，擁有穩定、先進的技術水平。除此之外，深圳、東莞以及由此沿線形成的東深走廊，已成為世界十大IT產品制造業基地之一，其軟件產業已初具規模；順德的生物技術產業等已進入世界領先行業；機械及專用設備制造、電子及通訊設備制造、石油及化學工業已成為帶動經濟增長的主力軍；主要工業生產設備中達到國際技術水平的設備比重明顯上升，居全國前列；勘探、開采技術也已具備相當實力，廣東省在這些行業擁有一定的技術優勢。因此廣東可以通過這些技術優勢進一步實現對外投資。

3 邊際產業論——廣東省產業結構升級使廣東省對外直接投資成為現實

小島清(Kojim)以日本廠商對外直接投資情況為背景提出邊際產業擴張論。該理論認為對外直接投資應該從本國(投資國)已經處于或趨于比較劣勢的產業(又稱邊際產業)依次進行。而這些邊際產業是東道國具有比較優勢或潛在比較優勢的產業。投資國的邊際產業由于在生產經營過程中遭遇原材料缺乏、勞動力成本上升以及市場日益狹小的瓶頸，從而在投資國內變成了劣勢產業。邊際產業的轉移有利于投資國內產業結構的升級調整，使投資國和東道國的比較優勢和潛在比較優勢均充分發揮出來。

改革開放以來，廣東省借助于地緣優勢和政策優勢，承接亞洲周邊國家的產業轉移，利用廉價的勞動力資源優勢，建立起了“輕型外向”的工業產業結構。隨后在其工業產業結構的演進過程中，食品、紡織、服裝、輕工業、家電產品等耐用消費品工業先后成為支柱產業，進入九十年代以來，廣東加強了基礎產業建設，高新技術產業和重工業也發展較快，形成九大支柱產業的現狀。

但是隨著2007年新勞動合同法的實施、資源負擔日益加重、人民幣升值以及稅收等各項政策從緊、國際競爭愈加激烈的情況下，當下的廣東碰到了三十年前日本、韓國等新興工業化國家遭遇過的困難：成本越來越高，利潤越來越薄，勞動力短缺問題突顯，而可以替代廣東的經濟體正在后面追趕前面卻是已經占據了高端產業的工業化國家。因此，廣東要繼續當好排頭兵，唯一的出路就是加快產業升級：向產業鏈的高端前進，掌控全球生產制造體系的前端如研發、設計；強化自主創新，變“廣東制造”為“廣東創造”，提高產品技術含量，增強產業競爭力。根據小島清的邊際產業理論，通過對外直接投資，把省內一些邊際產業轉移至在國際分工中處于更低階梯的國家，一方面可以緩解其在國內和省內市場的過度競爭，另一方面也可以釋放出一部分生產要素投入更加有價值的產業，進一步加速省內產業結構調整。如廣州中煙工業公司對柬埔寨的投資、珠海格力電器股份有限公司對巴西的投資、美的集團對越南的投資、TCL集團有限公司對越南的投資和中國廣州國際經濟技術合作公司在孟加拉、加納的投資都是比較典型的邊際產業轉移型對外直接投資。另外對擁有先進技術的國家進行投資，可加速引進先進技術和管理經驗，創造新的比較優勢，從而促進省內產業升級。

4 結語

綜上所述，廣東省對外直接投資的發展是廣東省經濟發展的必然結果。鄧寧的對外投資發展周期理論、威爾斯的小規模生產技術理論、小島清的邊際產業理論均是基于對大量國家對外直接投資現象的歷史經驗總結，在某一程度上揭示了對外直接投資發展的軌跡，可以預見，廣東省對外直接投資仍有較大潛力，因此，政府應做好各種保障服務以推動廣東省企業“走出去”，促進廣東省對外直接投資增長，不斷提升廣東省開放型經濟水平。

參考文獻

[1] Louis T．Wells，Third World Multinationals：the Rise of Foreign Investment from Developing Countries[M]．The MIT Press，1983．

[2] 小島清．對外貿易論[M]．周寶廉譯，天津：南開大學出版社，1987．

[3] Dunning John H．and Rajneesh Narula．The investment development path revisited：some emerging issues．In John HH． and Rajneesh Narula，eds，Foreign Direct Investment and Governments．2000．

中圖分類號：F830.59

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)08(b)-095-02