利率市場化對我國城市商業銀行的影響及對策

王勇

目前我國利率市場化改革進入到了關鍵階段，貸款利率已經放開了限制，從國際上已經完成利率市場化改革的國家來看，利率市場化過程中對銀行業尤其是城市商業銀行之類的中小銀行造成巨大的沖擊，利率風險也成為商業銀行所面臨的重要風險之一。因此，在接下來進一步深化利率市場化改革的進程中，對城市商業銀行利率風險研究以及城市商業銀行應對利率市場化相關策略研究具有重要的理論意義和現實意義。

一、我國城市商業銀行在利率風險方面存在的問題

1.內部問題。城市商業銀行與國有銀行正在沉睡、市場競爭不太充分和激烈，與股份制銀行體制優勢明顯的情形不同，在進一步發展過程中已經承受著巨大的競爭壓力。主要來自兩個方面：一是銀行同業的壓力；二是資本市場發展的壓力。目前國有銀行的活力正在重新煥發。國有銀行在支付結算網絡、信息技術、產品創新和資金來源上的優勢正在體制劣勢得到彌補的前提下發揮越來越重要的作用。股份制商業銀行在完成了主要區域的布點工作以后正在向城市商業銀行所在地延伸滲透，體制和技術優勢均俱的股份制商業銀行在產品結構和客戶結構中與城市商業銀行相比有較多的競爭性，而且股份制商業銀行設立分行后立即設立較多的支行，這些支行正在對城市商業銀行構成巨大的沖擊，特別是一些經濟發達地區的城市商業銀行更是如此。同時農村金融機構在產品和服務對象上也與城市商業銀行有著較多交叉的地方。另外，越來越多的優質企業可以通過資本市場籌資來搶占本來屬于銀行的客戶；資本市場發展會使本屬于儲蓄存款的資金轉變為發行公司的公司存款，而這些公司是城市商業銀行難以攻克的大公司，從這個角度來說可能會擠占城市商業銀行的儲蓄存款。盡管這些能通過資本市場進行籌資的公司本來就很少是城市商業銀行的客戶，不直接影響城市商業銀行的資產，但會減少大銀行的貸款，于是大銀行只好退而求其次轉型中小企業，而與城市商業銀行搶地盤。近年來企業債券發展非常迅速，自從 2005 年銀行間市場發行短期融資債，激活了企業債市場以后，在銀行間市場，除了短期融資債以外，中期票據、中小企業集合票據都得到了發行。對于城市商業銀行來說，要想獲得基金托管資格可能比較困難，但基金銷售資格的取得是有可能的。如果銀行不能提供相應的服務，競爭能力就會打折扣，而要取得資格卻并非易事，而且即使獲得了相應的資格，在網絡上的劣勢也會使城市商業銀行的競爭力受到不利影響。

2.外部環境問題。（1）監管環境。隨著利率市場化的推進，出臺了一系列新的監管政策，相對于大中型銀行，要滿足這些監管政策，對于城市商業銀行來說都面臨巨大的成本上升，目前出臺了三個“辦法”（固定資產貸款管理辦法、流動資金貸款管理辦法、個人貸款管理辦法）以及多個“指引”（如，商業銀行穩健薪酬監管指引，商業銀行流動性風險管理指引、商業銀行聲譽風險管理指引、項目融資業務指引、商業銀行信息科技風險管理指引等）。相比國有銀行和全國股份制商業銀行而言，要滿足這些要求，城市商業銀行需要從機構、人員、流程和IT系統等多方面加強投入。從監管的趨勢來看，銀行業監管將越來越專業化、越來越精細化，這對IT技術比較落后、管理方法比較傳統的城市商業銀行是巨大的挑戰。城市商業銀行必須關注銀行監管的新變化和未來趨勢，特別地對最近全球銀行監管變革要加以認真的關注，及早準備。（2）宏觀經濟環境。盡管受到全球經濟危機的影響，中國經濟仍然處于在高速發展之中，這種勢頭仍將繼續。但是，中國經濟未來發展中面臨兩大考驗。一方面，中國宏觀經濟的不確定性受世界經濟的不確定性影響越來越大。因此，中國宏觀經濟的不確定性也在增大，這就要求銀行有良好的宏觀經濟預測能力。當前的城市商業銀行的研究能力相對較弱，對宏觀經濟的認識不深，城市商業銀行對宏觀經濟運行和政策的反應速度似乎較慢。這就需要城市商業銀行對宏觀經濟的把握應更加到位。另一方面，未來的中國經濟面臨著轉型的艱巨任務。金融危機使中國對經濟轉型的認識更加到位，而且轉型將是一個長期的過程，城市商業銀行未來發展必須適應和促進中國經濟正在發生的轉型，這也應當體現在城市商業銀行的發展戰略之中。

二、相關的風險管理措施和應對策略

1.加快存款保險制度的建立。利率市場化的進程中，中小銀行倒閉是再正常不過的現象，那么為了保障存款人資產的安全性，存款保險制度應運而生，根據最新國務院允許銀行破產倒閉這種觀念的產生，加快存款保險制度的推出也就順理成章。存款保險制度的建立對于城市商業銀行而言是弊大于利的。傳統意義上城市商業銀行憑借自身與當地政府這種不謀而合的默契，往往會產生一定的低效率，因為作為地方政府的融資平臺，從某種意義上來說有種自然壟斷的獨特優越性，一旦出現問題，比如齊魯銀行事件，必不會出現破產倒閉的現象，最多只會在聲譽上造成一定的影響。存款保險制度一旦推出之后，政府或者地方財政部門會完全放開手腳，城市商業銀行也就失去這道天然的保護屏障，這對于城市商業銀行來說是一種正面的激勵作用，會促進城市商業銀行加強風險管理，提高運營效率，增強市場攻擊力。從這個層面上來講，存款保險制度的建立對于廣大的城市商業銀行而言，是利好的消息，從長遠來看，對整個實體經濟的運行環境和整個金融體系的穩固也起到保障作用。我國隨著利率市場進程的加快，銀行的利差呈現縮小的趨勢，這必將導致一批經營不善的銀行面臨破產清算的風險，建立存款保險制度在這樣的情況下更顯的尤為緊迫。銀行保險制度的建立為利率市場化的進一步的推進保駕護航。從長期來看，金融體系需要建立一個銀行退出機制，這也就需要存款保險制度的建立。同時存款保險制度的建立加大了商業銀行的運營成本，利潤減少，這必將給銀行的經營帶來一定的問題。綜上所述，推出存款保險制度的舉措勢在必行，但要使存款保險制度的推出真正能夠有利于金融業的發展，為利率市場化的推行保駕護航，就必須充分考慮到存款保險制度的利弊，建立合理有效的防護措施。

2.加強對城市商業銀行利率風險的監管。利率市場化完全放開之后，利率會出現小幅度的波動，針對改革初期帶來的利率風險，監管部門應加強城市商業銀行在利率風險層面的監管：第一，加強城市商業銀行信息披露的透明度。商業銀行信息披露的渠道主要有兩個，即依照監管規定公開披露信息和主動向投資者提供信息。目前對于城市商業銀行來說，主要是通過前一個途徑來進行。監管機構應對城市商業銀行定期公布的季報、年報以及相關的財務報表進行專業審慎的分析，逐步建立完善監管報告體系的形成，這樣既維護投資者的利益，避免道德風險的產生，又使城市商業銀行加強風控措施，規避利率風險的產生。第二，指導城市商業銀行策略模型的選擇。不同的利率風險防范計量模型所產生的效果存在一定差異，在利率上升或下降期正負缺口模型的選擇對利潤影響很大，因此監管部門可以對城市商業銀行選擇的缺口模型進行指導，同時提供專業的合理化的建議和措施，完善銀行的利率風險管理政策，從而將利率風險帶來的不利影響降到最低。第三，加強城市商業銀行的內部控制。監管部門應加強對城市商業銀行內部管理機制尤其在風險控制部門定期展開檢查，對資金池的資金范圍進行監管，比如大額資金、大額票據的投資范圍和投資方向，要有相關的跟進措施來監管資金去向，從而保證城市商業銀行健康穩定運轉。

3.建立和完善以利率風險管理為中心的風險管理模式。（1）建立專門利率風險管理機制培養專門性人才。利率風險衡量和管理是一個系統性很強、在技術上要求較高的工作，對人員的專業知識和數學能力有很高的要求。在利率市場化不斷深化的今天，商業銀行內部更需要專門的人員和部門來測量利率風險并根據自身特點進行利率風險管理。城市商業銀行在建立專門的利率風險衡量和管理的部門時，多多借鑒國外的成功經驗，建立一個既具有主要的預測功能，能根據經濟環境以及國家政策的變化主動準確的預測利率變化的趨勢又能夠進行利率風險的控制分析并通過銀行資產負債的調整來控制利率風險的專門的職能部門。這就要求城市商業銀行應該采取切實可行的方法，加大在銀行內部培養自己專門性高素質人才，加強與國際銀行業的學術交流，注重學術投資、深化人事制度改革，不斷改善當前鋼化的人事制度，重新構造人力資源的配置機制。（2）加快轉型及改進業務發展模式。加快中間業務發展，促進運營結構轉型，提高市場攻擊力。隨著利率市場化不斷地深化，商業銀行運用利差獲得利潤的途徑受到了制約。以往的經營模式在利率市場化環境下會給商業銀行帶來巨大的利率風險，要想在利率市場化的大背景下仍然保持競爭力，就必須加快業務轉型，優化資產負債比率，積極發展中間業務，提高中間業務收入，擺脫傳統的依賴于利息差的盈利方式。在發達國家中間業務帶來的收入已經超過了利差所帶來的利潤。與發達國家相比，我國的中間業務市場還存在很多的局限性因而發展潛力也更大，城市商業銀行應根據自身的特點進一步加強中間業務的開發和完善。中間業務是城市商業銀行轉變經營發展方式的主要路徑。

（作者單位：上海海事大學經濟管理學院）