服務主體下的互聯網金融運營風險研究

王珊　劉喆

摘 要：隨著經濟全球化和互聯網技術的發展，金融業在這種大環境下開始與互聯網技術實現了對接。但是這種融合同時也將互聯網和金融業兩大行業的風險一并繼承了過來，在基礎上形成了綜合性的風險。本文就通過探討互聯網金融優勢的基礎上，對不同主體的風險進行了分析，并提出了一些合理的問題解決思路，以望對此換聯網金融的控制提供借鑒。

關鍵詞：服務主體；互聯網金融；運營風險

一、有關互聯網金融的因素分析

1.互聯網金融的涵義和優勢。顧名思義互聯網金融就是指在充分利用了互聯網的高效、便捷、即時性的基礎上，將其和金融業融合在一起的金融活動，主要包括融資、支付、結算、資金流通、投資等金融活動。互聯網金融和傳統金融活動相比的區別在于，互聯網技術的使用為其在各方面效率的提高上有很大的幫助。其優勢主要體現在以下幾個方面

首先其優勢就體現在其對傳統金融物理網點依賴的降低。物聯網金融利用互聯網技術的優勢，能夠實現全面、及時和高效的金融服務。用戶可以在任何有互聯網的地點和時間段內進行操作，從而是實現金融資金的管理和流通，這樣就無需再到金融物理網點辦理相關業務，這對于銀行業務的辦理效率是一個很大的進步。

其次互聯網金融對于客戶來說降低了交易所需成本，在利用互聯網金融的基礎上，參與者主要利用的是互聯網絡，對于固定的基礎設施要求較小，也省去了先關人工業務的辦理，著在收費方面就減去了很多成本預算，實現了跨地區的金融資源流通，同時也降低了交易成本。

二、互聯網金融的服務主體和運營模式

1.互聯網金融的服務主體。目前互聯網金融服務機構大約可分為三類：其一是在傳統金融機構基礎上利用互聯網技術發展起來的，他們有著先天的優勢，通過后天金融電子銀行的發展可以實現自身業務范圍的擴大；其二是依托于電商平臺的第三方支付，大都是電商機構在利用自身大量資金交易來往的基礎上通過建立類似相關的金融機構來實現互聯網金融業務；第三類主要是網上借貸平臺和機構，這一類是一個競爭激烈的新型領域，主要是通過搭建網上融資撮合平臺來開展相關借貸方面的金融業務。

2.互聯網金融運營的主要模式。首先是支付結算。在傳統金融機構和新興的互聯網金融中其最基本的業務之一就是金融資本的結算。只不過互聯網金融是在此基礎上提高了資本的支付結算的效率，并且使其業務量進一步提高。

其次是放貸模式。這也是傳統金融業最基本的業務之一，但是在互聯網金融中這種模式有了一定的變通，主要可分為兩類，一類是電商機構直接放貸，如阿里巴巴旗下的阿里小貸；另一類則是電商或與銀行合作的模式。電商平臺直接放貸的業務，可在利用其自身電子商務平臺的基礎上，實現對電商和企業的信息了解，實現信息對稱，降低交易風險。在另外一些沒有獨立放貸業務資質的電商中，他們通常采取和銀行合作的模式，在這種模式下電商平臺中的數據就成為了合作的關鍵，其可將自身平臺的數據轉化成銀行認可的信用數據，銀行根據這些數據來評判用戶是信用等級，然后再由銀行進行放貸。

第三是互聯網保險、基金等模式。在互聯金融產品的開發過程中，保險和基金也開始紛紛進入這一領域，希望綜合利用互聯網技術的優勢來拓展其業務。2013年眾安在線財產保險有限公司的成立就匯集了在傳統保險領域的巨頭平安保險和電商大佬阿里巴巴、騰訊，這是一種新的嘗試，在其和線下渠道優勢互補的發展過程中其發展空間還是值得期待的。

第四是網貸平臺融資模式，即P2P模式。這種模式也大致可分為三類，其一是成立知識作為中介的擔保機構擔保交易模式，這種平臺不吸收存款，也不放貸。其二是債權合同轉讓模式，這種模式中運營平臺將債權打包出讓給其他的投資人以獲得資金再放貸給貸款人。其三是在傳統金融機構的基礎上建立為用戶服務的互聯網服務平臺，這在一定程度上延伸了傳統金融機構的業務范圍，在各方面的業務審核方面更加嚴格和規范，因而其安全性也相對較高。

三、服務主體下的互聯網金融運營風險因素

1.征信風險。在我國相關的客戶信用評價系統尚未完善起來，在對客戶進行信用等級的評價方面缺少相關數據。同時數據的真實性、廣度、深度等各個面也無法得到保障，所以很難對個人或者機構進行信用判斷，同時線上和線下信息的交流也不順暢，這對互聯網金融業務的開展來說是一個不小的障礙。

2.信用判斷的風險。這主要是指在金融業務中違約帶來的風險，因為線上和線下業務帶來的在必要的信息溝通方面并不完善，并且沒能實現相關機制的融合，所以在對線上數據依賴程度很高的互聯網金融業務來所，線下審查手段和制度的不完善，使得服務主體在對客戶進行判斷時很難做出精準的判斷，因此出現合同違約的風險相對較高。

3.流動性風險。互聯網金融業務因為繼承了互聯網和傳統金融業務兩方的風險因素，所以其在發展過程中同樣也會受到互聯網特性的影響，這其中尤以電商和網貸平臺最為突出，當他們受到負面影響時，資金的流動性方面也會因為此而受到影響，使企業在經營問題方面陷入困境，甚至會出現無法兌現客戶的資金等問題。

4.信譽受損風險。這一方面受諸多因素的影響和制約，如網絡遭受攻擊，客戶資料和個人信息外泄；承諾的相關服務不能及時提供；網絡運行方面出現故障，系統癱瘓無法登陸等，這些因素都會給互聯網金融服務主體的信譽帶來損害，使客戶質疑其安全性和規范性，從而造成信譽危機。

5.操作不規范的風險。這類風險因素主要是兩方面的，一方面是互聯網金融機構內部相關人員操作的不規范而導致的相關安全性危機，另一方面是用戶在使用相關互聯網金融業務的時候由于未能掌握相關的安全方面的知識，從而導致的直接或者間接的損失。這種風險是不能杜絕的，我們只有在加強先關業務和培訓方面，以及對用戶在相關安全性操作方面做題提醒以減少其操作安全性風險的出現。

6.技術安全風險。互聯網技術的發展會直接影響著互聯網金融的相關發展，因此互聯網金融若不能緊跟技術的更新升級，將會在系統的安全性和操作性方面給其自身帶來危險。如相關實體設備的更新和故障對于系統的安全防護功能有著重要的影響，對于外部攻擊的抵御能力也會減小；同時相關互聯網金融安全技術發展的不成熟也會對網絡信息的安全造成很大的影響。

7.成本控制風險。主要是體現在傳統銀行在進行相關網絡安全人才的引進和網絡的管理方面。和那些主要依托于互聯網提供金融業務的相關主體，傳統銀行在營業場所基本不變的情況下還要增加相關網絡技術人才的引進和網絡的維護方面的支出，這對于其收益的保持來說是一個不小的挑戰。

8.行業內部競爭風險。因為互聯網金融業中各種運營模式的發展都還不夠完善，相對于傳統的金融服務形式，其還是新興的運營模式。因此在競爭主體內部其發展也是良莠不齊的，在競爭秩序的規范方面也沒能得到完善，因此這在一定程度上就可能導致金融秩序的混亂，甚至影響到這個互聯網金融業的整體發展。

9.法律制度不完善。因為互聯網金融業的發展迅速，而法律的滯后性也決定其在相關方面對于互聯網金融沒能夠進行有效的監管和預防，這就為金融犯罪留下了漏洞，有些服務主體和客戶在維持正常經營和維護自身利益方面也就無法可依，存在著相關的法律風險。

綜上風險因素可知，當互聯網金融服務主體在同時遭遇一種或幾種風險因素的時候，很可能就會產生重大的經營危機，而在這一方面國家并沒有建立起較為完善的保護措施，所以企業在諸多風險的壓力下面臨著嚴重的危機。

四、監管措施

在這種風險因素的影響下，國家要加強和完善對互聯網金融相關的監管措施，主要可從以下方面進行。

首先要針對不同的監管主體采取不同的監管措施，對服務對象采取分類監管的策略。對于在傳統銀行業務基礎上開展的互聯網金融業務，在其原本監管體系的基礎上，要求銀行提高其網絡技術水平，規范其內部人員操作的規范性，提升運營能力，降低操作風險。在針對電商機構，及其與銀行的合作過程中要加強其線上和線下業務的融合，增強對數據真實性的審查。最后也要將P2P模式引入相關的監管體系內，以降低其風險。

其次要進行包容性監管，因為互聯網金融在發展過程中的包容性，使其在滿足眾多相關金融資金操作方面有著重要的作用，如其對于小微電商融資的滿足方面。所以對于互聯網金融施行包容性監管，更有利于促進金融市場的活力。

第三要實現聯合監管。因為互聯網金融的發展是在綜合了互聯網特性和傳統金融業務的基礎上產生的，其相關業務會涉及多個部門，因此對互聯網金融聯合監管措施的運用是有必要的。在監管的同時要協調好各個管理部門之間的關系，避免監管重復和監管漏洞的出現。并在此基礎上制定相關的完善的制度

服務主題下的互聯網金融在運營方面有著諸多的特點，但同時也面臨著諸多的風險，我們在對其優勢有一個認識的基礎上，也要對其風險有一個全面而細致的思考，只有這樣才能實現互聯網金融的有序健康發展。

參考文獻：

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[2]池吉呈.互聯網金融不同運營服務主體風險比較及建議[J].中國市場，2014，（39）.

作者簡介：王珊（1994.12- ），女，漢族，河北唐山人，本科在讀，東北大學秦皇島分校金融學專業，研究方向：互聯網金融；劉喆（1984.02- ），女，漢族，內蒙古包頭人，講師，東北大學秦皇島分校金融學專業主任