“亞投行”是中國下的一盤大棋

李宇

對于人民幣國際化、中國經濟的全球化發展來說，亞投行的建立不是早了，而是晚了

3月12日，英國財政大臣喬治·奧斯本宣布，英國計劃成為亞洲基礎設施投資銀行（以下簡稱亞投行）的意向創始成員國。這是首個申請加入亞投行的G7國家。

奧本斯話音未落，美國白宮立即在第一時間譴責：“我們對于那種不斷遷就中國的傾向十分警覺，這不是同一個崛起中的強國打交道的最佳方式。”奧巴馬政府的一名高官透露，英國“幾乎沒有與美國磋商”就做出了這一決定，而且七國集團此前還在討論如何應對新成立的亞投行。英國能夠這樣“背信棄義”，恐怕確實是美國始料未及的。

事情到此還沒有完結。繼英國表態之后，法國、德國、意大利紛紛表示加入，澳大利亞、韓國也松口了。在剛剛結束的中國發展高層論壇2015年年會上，財政部副部長朱光耀介紹，到本月底，也就是申請成為創始國的截止日期，亞投行意向創始成員國數量會超過35個。

美國為什么唱反調

美國之所以對加入亞投行持保守態度，并力圖阻止其他國家加入，是出于對國際金融秩序的因循守舊。

國際金融秩序的架構，主要由世界銀行（WB）和國際貨幣基金組織（IMF）構成。二戰結束后，憑借占據全球60%以上的黃金儲備的實力，美國在聯合國國際貨幣金融會議上確立了布雷頓森林體系，實施各國貨幣與美元掛鉤，美元與黃金掛鉤的匯率雙掛鉤體系。世界銀行和國際貨幣基金組織成為布雷頓森林體系的主要維護者。在美國黃金儲備已無力支撐日益泛濫的美元，導致布雷頓森林體系崩潰后，美國又主導建立了牙買加體系，保證了美元、國際貨幣基金組織和世界銀行在國際金融秩序中的主導地位。

由于防范和應對危機的能力明顯不足，牙買加體系也被譏諷為“沒有體系的體系”，但美國認為由其主導的國際金融秩序仍然行之有效。基于這個原因，美國對中國等新興經濟體改革國際貨幣基金組織投票結構的呼聲態度遲疑，將原屬歐洲發達國家的投票權轉讓給新興經濟體遲遲不予通過，既失信于中國等新興經濟體，也讓歐洲發達國家對現行國際金融體系開始心存疑慮。與此同時，在亞洲，美國極力強調日本主導的亞洲開發銀行的重要性，以此防范新的國際金融力量取而代之。

美國的防范之心，隨著中國“一帶一路”戰略進入實操階段趨于熾烈。在今年的總統國情咨文中，奧巴馬就警告：如果美國不能主導國際秩序，中國就將取而代之。亞投行成了美國的主要靶子。

人民幣國際化的必然選擇

對于人民幣國際化、中國經濟的全球化發展來說，亞投行的建立不是早了，而是晚了。

中國外匯儲備余額已突破4萬億美元，但一直以來中國將外匯儲備的主要部分投資在美國國債上，很容易被美國的債務系統“綁架”，在金融市場會越來越被動。

近日，美國財政部發布的國際資本流動報告顯示，今年1月中國減持美債52億美元，為連續第五個月減持。在對外基礎設施建設，尤其是對亞洲基礎設施建設投資方面，美國積極性不高，美國對外投資主要集中在制造業、金融保險業和批發貿易業等。而中國一方面“有錢”，另一方面正處在對基礎設施的高需求階段，把一部分外匯儲備投資于亞洲基礎設施建設無疑是一個很好的選擇。

而人民幣要走出去，除了中國經濟自身在全球的影響力之外，還需要更多未來能夠服務于人民幣全球性運轉的金融機構，這些金融機構無論現在是以什么樣的背景成立，對人民幣國際化來說都是具備戰略意義的。亞投行目前主要是以美元基礎來“募資”，但從長遠來看，中國作為亞投行主要出資國，在人民幣國際化走到一定程度的時候選擇人民幣作為投資貨幣是可行的。

在亞洲諸多基礎設施建設領域，不管投資者是誰，中國公司參與的可能性是非常大的。其中的關鍵是：相關國家如果擁有了人民幣儲備或現金流，就可以直接雇傭中國的公司參與到基礎設施建設和管理運營當中，這不僅增加了人民幣的需求量，還增加了其含金量，國際市場將可能因中國在基礎設施建設等領域的輸出，增加對人民幣的儲備需求，人民幣國際化才有可能進入從“貿易結算”到“儲備需求”的第二階段。

其實，亞投行只是中國在整個全球經濟邏輯關系當中的一個點。中國需要全球貿易，因此需要“一帶一路”的便捷、穩定和繁榮，這就要求中國必須加大對相關國家基礎設施建設方面的投資，基礎設施建設又可以帶動中國出口，以及刺激對相關金融機構的需求，相關金融機構的建立給未來人民幣全球性結算、融資、儲備和貿易提供了更可靠的系統和平臺。

意在建立中式金融體系

需要強調的是，貨幣跟貿易、經濟等的關系并不是孤立的，從亞投行的“前因后果”以及各方博弈當中，不難看出中國想逐步獲得影響力和主導權的最基本前提是，中國資本和中國制造輸出能力、以及中國技術得到進一步提升，并持續贏得大多數國家認可。這個過程雖漫長，但值得期待。

其實早在亞投行之前，中國已經開始慢慢醞釀和組建由中國自己主導的區域性金融體系，試圖在西方國家主導的國際金融體系下求得生存空間，并逐漸增加權重獲得話語權。

2014年7月15日，5個金磚國家簽署協議，成立金磚銀行，總部設在中國上海。金磚銀行的設立，將提高金磚國家包括中國在國際經濟事務中的影響力和話語權，推動全球經濟治理體系朝著公正合理的方向發展。

2014年11月8日，APEC會議在北京召開，中國宣布出資400億美元成立“絲路基金”。作為同樣專注基建投資的多邊機構，絲路基金和亞投行是中國2014年力推的兩大對外資金項目，旨在為亞洲基礎建設“輸血”。對此，國家主席習近平也曾指出，亞投行要為“一帶一路”有關沿線國家的基礎設施建設提供資金支持，促進經濟合作。亞投行成立后的第一個目標就是投入“絲綢之路經濟帶”的建設，其中一項就是從北京到伊拉克首都巴格達的鐵路建設。

與以往由西方主導的“藍色金融”不同，中國想要建立的新型國際金融體系更具有包容性和開放性，在尊重和維護經濟主權的同時，對政治主權也給予充分尊重。這也是世界歷史上第一次由一個不同于西方政治制度的東方國家發起和主導的金融體系，除了加強中國本身的區域和國際影響力，對于地區發展和和平也必然具有積極的促進作用。