碳資產(chǎn)管理相關理論與實踐問題研究

張彩平

碳資產(chǎn)管理相關理論與實踐問題研究

張彩平

碳資產(chǎn)及其管理是在碳排放權交易市場飛速發(fā)展的背景下產(chǎn)生的。然而，理論界和實務界并沒有對碳資產(chǎn)進行明確的定義，碳資產(chǎn)管理也缺乏相應的理論指導。為此，本文首先借鑒環(huán)境資產(chǎn)的研究成果以及碳資源的本質(zhì)分析對碳資產(chǎn)進行了定義，然后通過國內(nèi)外碳資產(chǎn)管理案例分析，指出目前碳資產(chǎn)管理中存在的問題，最后根據(jù)碳資產(chǎn)管理的特點提出了幾點建議。

碳資產(chǎn) 碳資產(chǎn)管理 碳排放權交易

隨著氣候政策的陸續(xù)出臺以及全國統(tǒng)一碳交易市場的建立，企業(yè)不得不面臨日益嚴格的碳減排約束（IPCC,2013)。控制碳排放，管理碳資產(chǎn)成為每一個企業(yè)必然的選擇。雖然越來越多的企業(yè)開始形成碳資產(chǎn)管理的意識，但對于碳資產(chǎn)的本質(zhì)以及如何對其進行管理等問題卻缺乏清晰的認識，理論界也尚未進行系統(tǒng)的研究，形成相應的理論和方法。為此，本文就碳資產(chǎn)管理的理論及實踐問題進行探索性的研究。

一、碳資產(chǎn)概述

（一）碳資產(chǎn)的定義

雖然碳資產(chǎn)管理的呼聲很高，但理論界和實務界對什么是碳資產(chǎn)并沒有明確的定義，這無疑將影響碳資產(chǎn)管理行業(yè)的深入發(fā)展。為了探索碳資產(chǎn)的定義，筆者擬借鑒環(huán)境資產(chǎn)定義和碳資源的相關研究成果，以提升碳資產(chǎn)定義的科學性和合理性。

（1）環(huán)境資產(chǎn)的研究成果為碳資產(chǎn)定義提供文獻參考

關于環(huán)境資產(chǎn)的定義，既有從宏觀角度廣義的研究，如聯(lián)合國環(huán)境經(jīng)濟一體化核算體系（United Nations Integrated Environmental and Economic Accountants，簡稱UNSEEA）（1995）認為環(huán)境資產(chǎn)一般分為自然資源、土地和相連水面、生態(tài)系統(tǒng)等三種資源。同時，也有會計組織和學者從微觀層面研究環(huán)境資產(chǎn)。如聯(lián)合國國際會計與報告標準政府間專家工作組（Inter-government Working Group of Experts on International Standards of Accounting and Reporting，簡稱ISAR，2003）認為環(huán)境資產(chǎn)是指由于符合資產(chǎn)的確認標準而被資本化的環(huán)境成本。國內(nèi)學者張以寬（2002）則根據(jù)現(xiàn)代會計理論中的資產(chǎn)理論，指出環(huán)境資產(chǎn)是會計主體擁有或控制的，可能帶來經(jīng)濟效益的環(huán)境資源。張勁松、張健（2002）認為環(huán)境資產(chǎn)是指過去的交易或事項所形成的，特定的會計主體取得或控制的，能以貨幣計量，可能帶來未來效用的環(huán)境資源。

綜述以上研究成果可知，不同的角度將導致環(huán)境資產(chǎn)認識的差別。總體而言，宏觀和微觀的不同視角將導致環(huán)境資產(chǎn)的廣義與狹義之分。廣義的環(huán)境資產(chǎn)包括所有的自然資源資產(chǎn)、生態(tài)資源資產(chǎn)和人造環(huán)境資產(chǎn)。狹義的環(huán)境資產(chǎn)僅指人造環(huán)境資產(chǎn)，即指所有權已經(jīng)界定、或管理主體已經(jīng)明確，并能對其執(zhí)行有效控制，通過對其持有或使用可獲得直接或間接經(jīng)濟利益的環(huán)境成本。許家林（2006）認為應當采用狹義的環(huán)境資產(chǎn)定義，即ISAR對環(huán)境資產(chǎn)的定義。因為該定義一方面與當前會計理論體系中的資產(chǎn)理論是內(nèi)在一致的；同時界定環(huán)境資產(chǎn)的時空范圍也有利于微觀會計主體明確環(huán)境資產(chǎn)的具體管理對象，具有現(xiàn)實的可操作性。理論上的內(nèi)在一致性和現(xiàn)實的可行性將為環(huán)境資產(chǎn)管理提供有效保障。

（2）碳資源的明確為定義碳資產(chǎn)提供基本前提

環(huán)境資產(chǎn)雖可以提供理論借鑒，還必須明確碳資產(chǎn)的物質(zhì)基礎，即碳資源。所謂資源，資財之源，也指創(chuàng)造社會財富的源泉。馬克思主義者認為創(chuàng)造社會財富的源泉是自然資源和勞動力資源，即“勞動是財富之父，土地是財富之母”。石玉林院士認為資源主要是自然資源、實物資源以及直接參與自然資源轉(zhuǎn)變?yōu)閷嵨镔Y源的各種社會生產(chǎn)要素。因此，資源包括自然資源和社會資源兩大類。碳資源的界定正是資源定義在氣候科學內(nèi)的延伸。

碳資源的產(chǎn)生與溫室氣體（二氧化碳等價物，CO2e）的排放密切相關。對微觀企業(yè)而言，包括產(chǎn)品從原料取得、制造、運輸、銷售、使用以及廢棄這整個生命周期過程中所直接與間接產(chǎn)生的溫室氣體排放總量，也稱之為碳足跡。世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會（WBCSD）與世界資源研究所（WRI）于2003年發(fā)布的《溫室氣體議定書—企業(yè)核算和報告準則》（Greenhouse Gas Protocol—Enterprise Measurement and Reporting Principle，簡稱《議定書》），突出的貢獻在于其明確了碳排放的來源。根據(jù)碳排放產(chǎn)生的邊界，將溫室氣體的來源分為直接和間接排放，并由此界定了三個范圍。其中，范圍1（Scope 1）核算產(chǎn)生于企業(yè)內(nèi)部的直接排放；范圍2（Scope 2）核算企業(yè)活動外購電力所產(chǎn)生的間接排放。范圍3（Scope 3）則核算沒有包括在范圍1和2中的其他排放，主要是價值鏈上下游的碳排放（WBCSD,2004）。為了完整反映碳排放量，需要經(jīng)過“碳盤查”、“碳減排”和“碳中和”等階段。碳盤查，即對產(chǎn)品進行生命周期評估，盤查其各階段的溫室氣體排放與移除情況，由此全面了解產(chǎn)品的碳足跡。碳減排，即在碳盤查分析的基礎上尋找降低溫室氣體排放的環(huán)節(jié)，并制定相關減排措施，對排放行為進行控制與管理。碳中和，即通過從碳市場購買碳配額或信用的方式補足超額排放的部分，達到“零碳”狀態(tài)。

根據(jù)碳排放的來源及特點，借鑒資源的含義，可將碳資源定義為“會導致溫室氣體排放的各種自然資源和社會資源”。具體包括以下幾類：①化石能源，包括煤炭、石油、天然氣等；②外購電力、熱力資源；③碳排放權（配額或信用）；④核算、鑒證溫室氣體排放而產(chǎn)生占用的人力資源等等。

（3）碳資產(chǎn)的定義

根據(jù)碳資源的特點，參考環(huán)境資產(chǎn)的狹義定義，可初步將碳資產(chǎn)定義為“企業(yè)擁有或控制的，很可能帶來未來經(jīng)濟利益的，與溫室氣體排放有關的各種有形或無形的碳資源”。該定義除了符合資產(chǎn)的本質(zhì)以外，最顯著的特色是突出了與溫室氣體排放有關。顯然，碳資產(chǎn)是低碳經(jīng)濟的影響在企業(yè)中具體體現(xiàn)。當經(jīng)濟形態(tài)發(fā)生轉(zhuǎn)變的時候，資產(chǎn)的功能和形態(tài)也會隨之改變。同時，明確碳資產(chǎn)的本質(zhì)也有助于企業(yè)明確減排的重點環(huán)節(jié)，并據(jù)此制定低碳發(fā)展戰(zhàn)略，促使企業(yè)降低碳排放，培育低碳競爭力，實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型。

（二）碳資產(chǎn)的特征

根據(jù)碳資產(chǎn)的定義，可知其具有以下幾個顯著特征：

（1）與溫室氣體排放有關。雖然有些碳資產(chǎn)在企業(yè)中一直存在，如使用的煤炭或石油等等，但有些碳資產(chǎn)，如碳配額和碳信用，卻是因為國家氣候政策對溫室氣體排放的限制規(guī)定而形成的。顯然，是否會導致溫室氣體排放是碳資產(chǎn)與一般資產(chǎn)最大的區(qū)別；

（2）物質(zhì)形態(tài)既包括有形的，也包括無形的。煤炭、石油等碳資產(chǎn)是有形的，而碳配額和碳信用則是無形的；

（3）持有期限既包括短期的，也有長期的。在一個經(jīng)營周期內(nèi)被耗用的化石能源稱之為短期碳資產(chǎn)，持有期限超過一年或一個營業(yè)周期的稱之為長期碳資產(chǎn)，如為碳減排而購入的專利技術，購買的專用設備等；

（三）碳資產(chǎn)的基本分類

根據(jù)碳資產(chǎn)的定義及特征，可以將碳資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)等類別，具體內(nèi)容見表1。

表1 碳資產(chǎn)的基本分類

由此可見，碳資產(chǎn)貫穿于企業(yè)產(chǎn)品生命周期的整個過程，是物質(zhì)流和價值流的統(tǒng)一體。由圖1可知，投入端的碳資產(chǎn)是產(chǎn)生直接和間接碳排放的來源，碳核算、鑒證和報告是管理碳排放不可或缺的環(huán)節(jié)，碳配額的交易則是整個碳資產(chǎn)管理的一種調(diào)節(jié)手段，發(fā)揮著降低履約風險，減少碳成本的作用。

圖1 全生命周期的碳資產(chǎn)管理

二、碳資產(chǎn)管理的案例分析及評價

近年來，隨著我國節(jié)能減排法律法規(guī)的陸續(xù)頒布以及七大碳交易所的建立，碳資產(chǎn)已逐步從一種理論概念上的資源演變成為能實實在在影響企業(yè)成本收益的經(jīng)濟資源。正因為如此，越來越多的企業(yè)開始重視并積極開展碳資產(chǎn)的管理。2015年漢能碳資產(chǎn)管理（北京）股份有限公司成為中國碳資產(chǎn)管理行業(yè)首家掛牌公眾公司是中國碳資產(chǎn)管理領域的重大事件，標志著碳資產(chǎn)管理服務市場正逐步形成。

（一）國外碳資產(chǎn)管理的典型案例簡介

埃克森美孚（Exxon Mobil）是世界上最大的非政府石油天然氣生產(chǎn)商。公司制定了完整的低碳實施路徑，并加大投入，促使能源使用效率的提高。公司短期減碳措施包括減少火炬燃燒，熱電聯(lián)產(chǎn)，與研究機構合作等。長期來看，使用新能源和新技術為重點，如微藻生物柴油、氫能和生物質(zhì)的使用，碳捕獲和封存技術（CCS）的開發(fā)。此外，埃克森美孚的碳管理有非常明確的量化目標，其2009年碳排放比2008年減少了300萬噸，幅度約為2%。其全球煉化廠2012年比2002年至少提高能效10%。

（二）國內(nèi)碳資產(chǎn)管理的典型案例簡介

勝利油田積極推進地熱余熱資源利用，完成的8個地熱項目正取得良好進展。申報以景苑西區(qū)、魯勝集油站兩個污水余熱利用項目為突破口先行申請。根據(jù)國家《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》規(guī)定，經(jīng)過項目審定、注冊、核證、簽發(fā)的自愿減排量(CCER)，可以參與自愿碳減排交易或用于填補企業(yè)未來溫室氣體排放配額不足問題。

（三）對碳資產(chǎn)管理實踐的評價

從目前的碳資產(chǎn)和碳交易現(xiàn)狀可知，越來越多的企業(yè)開始主動參與碳交易市場中來，也逐漸形成碳資產(chǎn)管理的意識。只是碳資產(chǎn)在我國畢竟還是個新生事物，碳資產(chǎn)市場的培育還需要一個長期的過程。顯然，現(xiàn)階段碳資產(chǎn)的管理還存在以下主要問題：

（1）對碳資產(chǎn)的本質(zhì)沒有清晰的認識

對于什么是碳資產(chǎn)，如何進行碳資產(chǎn)管理這些基本的理論和實踐問題，目前理論界和實務界并沒有給出明確的定義。即使是我國首家碳資產(chǎn)管理公司——漢能碳資產(chǎn)管理股份有限公司對資源的認識其實也是不全面的。這家起源于為清潔發(fā)展機制（CDM）提供咨詢服務的公司，盡管目前的業(yè)務已延伸到CDM項目咨詢、自愿減排（VER）咨詢、中國自愿減排（CCER）咨詢和管理等服務，但由于相關法律法規(guī)的缺失以及碳資產(chǎn)管理服務市場的不完善，對碳資產(chǎn)的本質(zhì)以及碳資產(chǎn)管理框架也缺乏深刻的認識。

（2）對碳資產(chǎn)的認識局限在碳交易市場中

目前，企業(yè)和市場都簡單的將碳資產(chǎn)等同于碳配額。例如普遍認為企業(yè)獲得“碳資產(chǎn)”主要有（1）政府分配的碳排放指標（配額）；（2）通過碳減排項目而獲得的經(jīng)核證的溫室氣體減排量；（3）通過交易購買的碳配額或碳信用等幾種方式。從上述碳資產(chǎn)的定義及分類可知，碳配額是碳資產(chǎn)的應有之義，但絕非唯一的碳資產(chǎn)。碳資產(chǎn)形成于整個生命周期中，只有采取全周期，全環(huán)節(jié)的措施，如控制碳資源的投入，提高碳資源的利用效率到最終廢棄物的回收再利用，才能真正實現(xiàn)碳排放的減量化。因此，將碳配額等同于碳資產(chǎn)的看法是片面狹隘的，不利于碳資產(chǎn)的管理。

三、改進我國企業(yè)碳資產(chǎn)管理的幾點建議

碳交易的發(fā)展賦予“碳”以內(nèi)在價值，使碳排放的權利從此成為可以交換的商品，也使碳排放權成為具有多種資產(chǎn)存在形態(tài)的傳統(tǒng)和新型并存的資產(chǎn)。當然，我國企業(yè)的碳資產(chǎn)管理還遠不成熟，還需要從機構設置、法規(guī)制定、預算體系構建、參與碳交易以及借助于專業(yè)咨詢機構等方面進行完善。

（1）建立碳資產(chǎn)管理機構，制定相關法規(guī)

建立管理結構是實施碳資產(chǎn)管理的組織基礎。為此，中石化成立能源管理與環(huán)境保護部，專門負責碳資產(chǎn)管理。具體工作包括組織碳盤查及編制碳盤查報告，組織碳核查，公司碳減排指標的分解，清潔發(fā)展機制和國內(nèi)溫室氣體自愿減排項目指導和監(jiān)督，組織國內(nèi)碳排放交易，中國石化“國家登記簿”管理以及公司碳資產(chǎn)統(tǒng)計。東風汽車公司的經(jīng)營管理部是碳排放權交易主管部門，經(jīng)營管理部下專門設置了節(jié)能減排與環(huán)境保護處。該部門的主要職責包括研究國際、國家、行業(yè)、涉及省市的碳交易政策及發(fā)展動態(tài)；與省發(fā)改委、交易中心的業(yè)務銜接；組織試點單位參與培訓；為公司決策層提供碳交易應對策略等。各試點單位能源管理部門負責碳排放的監(jiān)測、報告與核查（MRV），財務部門負責賬戶開立、資金準備及交易運作等工作。與此同時，中國石化、湖北新冶鋼有限公司等還制定了《碳資產(chǎn)管理辦法》。該文件除了明確碳資產(chǎn)管理機構的職責外，還明確了各相關職能部門在碳資產(chǎn)管理中的職責，碳排放權交易的管理等內(nèi)容。

（2）加強碳預算管理，提高碳資產(chǎn)管理效益

對于企業(yè)而言，碳減排已經(jīng)成為能影響企業(yè)經(jīng)營效益的重要經(jīng)濟活動。企業(yè)獲得的碳排放配額，會因節(jié)能減碳而成為企業(yè)潛在的碳資產(chǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造財富，也會因為超排而成為潛在的碳負債，給企業(yè)帶來損失。顯然，這在未來將有可能變成企業(yè)運營中的黑洞。因此．我國企業(yè)應在碳管理意識的指導下，建立健全碳資產(chǎn)核算體制，構建碳預算體系。

碳預算的理念源于全球和國家碳預算，即核算一個國家乃至全球在一定時期內(nèi)允許排放到大氣中的碳數(shù)量，將該理念延伸到企業(yè)層面，則要求企業(yè)除了關注銷售、采購、生產(chǎn)、盈利、現(xiàn)金流量等單項預算組成的責任指標體系外，還應該清晰地了解自身的“碳足跡”。即從產(chǎn)品設計、能源結構選擇、低碳技術研發(fā)、投融資安排等各個環(huán)節(jié)發(fā)掘碳價值，提前預測企業(yè)未來的碳排放量。通過碳預算，一方面有助于制定低碳發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化配置碳資源，不斷提升碳資產(chǎn)管理水平；另一方面則可以發(fā)揮碳預算的績效考評功能，激勵和約束企業(yè)全員、全部門的節(jié)能減碳，共同提高碳資產(chǎn)管理效益，實現(xiàn)企業(yè)的低碳可持續(xù)發(fā)展。

（3）積極參與碳市場交易

隨著7個試點碳市的穩(wěn)步運行和全國碳市的有序推進，未來全國碳市場配額容量有望達到40-50億噸，配額價值有望達到1000-2000億元。基于碳減排成本差異而設計的碳排放權交易制度，利用碳交易市場的價值規(guī)律，能有效的調(diào)節(jié)不同減排成本企業(yè)的成本和收益，是有助于降低全國整體碳排放成本的一種市場機制。如某企業(yè)超排1000噸，如果必須通過引進減排技術等手段減排，則需投入10萬元。而通過參與碳交易，如果碳配額價格為40元/噸，則只需要4萬元即可，碳成本只是內(nèi)部減排的40%。可以說，無論是超排購入碳配額，還是減排出售碳配額，積極參與碳交易都是企業(yè)降低碳排放成本，提高碳減排收益的一種有效手段。

（4）借助咨詢服務機構的專業(yè)優(yōu)勢強化碳資產(chǎn)管理

目前，除了少數(shù)企業(yè)開始嘗試進行碳資產(chǎn)管理外，絕大部分的企業(yè)并未形成碳資產(chǎn)管理意識，更別提設置相應的組織機構和制定相關法規(guī)了。而碳資產(chǎn)管理意識的缺失以及管理能力的限制，不但影響企業(yè)對碳資產(chǎn)價值以及減排成本的評估，最終也會在投資決策和預算制定方面影響整個公司。如在碳配額交易市場中，如果企業(yè)能夠提前對自身的碳排放量及時盤查，隨時掌握自己的排放量，不僅能大大降低企業(yè)的履約風險，而且還可以充分利用價格的上下波動獲得碳交易收益。因此，對這些企業(yè)而言，借助碳資產(chǎn)管理專業(yè)機構提供的咨詢服務進行節(jié)能減碳是非常必要的，即專業(yè)的人做專業(yè)的事降低成本，提高效益碳資源整合；整合碳資產(chǎn)管理工作，滿足國內(nèi)國際政策背景未雨綢繆；增加企業(yè)碳資產(chǎn)保值、增值機會，助未開發(fā)碳資產(chǎn)企業(yè)占領綠色經(jīng)濟新高地，這對于雙方來說無疑是一種雙贏的選擇。

［1］ IPCC.氣候變 化 2013.www.climatechange2013.org. 2013-10-30

［2］ CDP.Carbon Disclosure Project. www.cdproject.net. 2011-2-25

［3］ CDP.Carbon Disclosure Project. www.cdproject.net. 2013-2-25

［4］聯(lián)合國編.國家統(tǒng)計局國民經(jīng)濟核算司譯.國民經(jīng)濟核算體系.北京.中國統(tǒng)計出版社.1995.67～69

［5］張以寬.可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略與環(huán)境會計研究.北京.中國財政經(jīng)濟出版社,2002.34～36

［6］張勁松，張健.環(huán)境會計要素確認研究.商業(yè)研究.2001（2）10-12

［7］聯(lián)合國國際會計與報告標準政府間專家工作組編.劉剛譯.聯(lián)合國國際會計和報告標準：環(huán)境成本和負債的會計和財務報告.中國財政經(jīng)濟出版社.2003.78-80

［8］許家林，王昌銳.論環(huán)境會計核算中的環(huán)境資產(chǎn)確認問題.會計研究.2006（1）25-29

［9］WRI/WBCSD.GHG Protocol Corporate Accounting and Reporting Standard. http://www.ghgprotocol.org/standards/corporate-standard.2004-3-21

Research on Theory and Practice of Carbon Assets Management

ZHANG Cai-ping
University of South China,Hengyang 421001

Carbon assets come into being under the background of the development of carbon emission rights market.However,researchers don't determine a definition for carbon assets so far.The lack of theory directions also affects the development of carbon assets management.Therefore,the paper firstly makes a definition for carbon assets using the references from the definition of environmental assets and the analysis of carbon resource.Then,it analyzes the foreign and Chinese carbon assets management cases and points out some problems.Finally,the paper puts forward some effective measures according to the characteristics of carbon assets management.

Carbon Assets,Carbon Assets Management,Carbon Emission Rights Trading

F234

A

國家社會科學基金青年項目（13CGL029）；湖南省社科基金（14YBA339）

張彩平,女,湖南瀏陽人,南華大學經(jīng)濟管理學院副教授,博士,研究方向:碳會計;湖南衡陽,421001