淺析盈余管理的操縱手法及規(guī)范對(duì)策

柳鋒

摘要：作為投資者判斷公司盈余的重要指標(biāo)，會(huì)計(jì)盈余是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流和應(yīng)計(jì)利潤(rùn)構(gòu)成，因現(xiàn)金流一般不容易被影響，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)則會(huì)被大量的職業(yè)判斷所估計(jì)，這樣就為公司管理當(dāng)局留有空間控制或操縱對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息，以達(dá)到自身利益最大化。盈余管理常用的操縱手法為：股權(quán)投資、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易、虛擬資產(chǎn)、操縱應(yīng)計(jì)或費(fèi)用項(xiàng)目等手段來實(shí)現(xiàn)公司的盈余管理。對(duì)于規(guī)范公司盈余管理的行為應(yīng)分兩步進(jìn)行：首先要降低公司盈余管理的機(jī)會(huì)，完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度使各種會(huì)計(jì)行為有法可依；其次要削弱公司盈余管理的動(dòng)力，完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)外部監(jiān)督力度，塑造良好的職業(yè)道德等。

關(guān)鍵詞：盈余管理；原因與危害；操縱；規(guī)范對(duì)策

一、盈余管理產(chǎn)生的原因與危害

在現(xiàn)代公司制度下，由于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，公司財(cái)富為股東所有，經(jīng)營(yíng)者沒有剩余索取權(quán)，導(dǎo)致股東和經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)利益不一致。公司的控制權(quán)轉(zhuǎn)移到經(jīng)營(yíng)者手中，公司股東與經(jīng)營(yíng)者之間就不可避免的產(chǎn)生委托代理問題，所有者約定經(jīng)營(yíng)者必須盡力實(shí)現(xiàn)公司每股盈余最大化，即股東的財(cái)富最大化，而經(jīng)營(yíng)者又不能直接占有經(jīng)營(yíng)成果，經(jīng)營(yíng)者在自身努力得不到應(yīng)有的回報(bào)情況下，容易心理失衡，從而弄虛作假，在報(bào)告盈余上做文章，對(duì)公司盈余大幅調(diào)整甚至進(jìn)行操縱，實(shí)現(xiàn)自身收入的最大化。

會(huì)計(jì)盈余大幅調(diào)整甚至被操縱，影響會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量，報(bào)表真實(shí)性不能保障，加大了會(huì)計(jì)信息使用者的甄別成本，破壞公開、公正、公允的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境，影響市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置。再者，會(huì)計(jì)盈余一經(jīng)發(fā)現(xiàn)被操縱，公司又不能做出合理的解釋，容易引發(fā)信用危機(jī)，存在被訴訟甚至被吊銷執(zhí)照的風(fēng)險(xiǎn)。還有，經(jīng)營(yíng)者操縱會(huì)計(jì)盈余實(shí)現(xiàn)自身收入最大化，以短期利益換取長(zhǎng)期利益，制約公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，最終傷害的是股東和債權(quán)人利益。

二、盈余管理的主要操縱手法

Bartov（2001）研究表明，公司進(jìn)行盈余管理的渠道主要包括應(yīng)計(jì)項(xiàng)目以及線下項(xiàng)目。其中線下項(xiàng)目代表的是非經(jīng)常性損益，大多由營(yíng)業(yè)外收入支出和相關(guān)的補(bǔ)貼項(xiàng)目構(gòu)成，公司常常對(duì)線下項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理導(dǎo)致盈余質(zhì)量的下降，因此，盈余管理中線下項(xiàng)目比例高表示公司對(duì)于盈余有比較明顯的操縱行為；另一方面， 應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的變更也常常被利用調(diào)節(jié)盈余。

（一）股權(quán)投資

股權(quán)投資可以調(diào)節(jié)利潤(rùn)。2006年頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：公司對(duì)于持有股權(quán)比率在20%以上的子公司一般采用權(quán)益法核算；對(duì)于持有股權(quán)比率在20%以下的子公司采用成本法核算。此項(xiàng)規(guī)定常常為公司利用，經(jīng)營(yíng)者通過成本法與權(quán)益法的交叉換用，通過股權(quán)投資調(diào)整利潤(rùn)。比如，對(duì)于虧損的子公司，通過轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)給其關(guān)聯(lián)方，使其股權(quán)比率減持至19%以下，采用成本法核算，剔除該項(xiàng)虧損；而對(duì)于股權(quán)比率在20%以下但盈利較好的子公司，公司一般會(huì)向其關(guān)聯(lián)方買入該股權(quán)，使該股權(quán)比率提高到20%以上，采用權(quán)益法核算，提高投資收益。

（二）資產(chǎn)重組與資產(chǎn)評(píng)估

資產(chǎn)重組是優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過資產(chǎn)置換和股權(quán)置換兼并收購弱勢(shì)企業(yè)，達(dá)到優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的目的。然而，資產(chǎn)重組已被濫用，用于非正常調(diào)整公司盈余就是常見的一種表現(xiàn)形式。公司通過協(xié)議或者破產(chǎn)重組，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，逃避債務(wù)，改善公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，甚至短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)“烏雞變鳳凰”。資產(chǎn)重組過程中，發(fā)生租賃、抵押、擔(dān)保、對(duì)外投資業(yè)務(wù)，按照會(huì)計(jì)法需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。而資產(chǎn)評(píng)估也是容易被操縱的灰色地帶。比如，隱厘壞賬、長(zhǎng)期投資損失，將滯銷和毀損存貨等潛在虧損確認(rèn)為評(píng)估減值，沖抵資本公積，操縱會(huì)計(jì)盈余，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增大的目的。

（三）關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易是公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的事項(xiàng)。事項(xiàng)包括動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)的買賣、資產(chǎn)租入租出、提供服務(wù)等，而不論是否收取價(jià)款。在公司盈余管理的眾多手法中，關(guān)聯(lián)交易是一種較常用的手法，成為公司樂此不疲的游戲，交易各方往往在非公開條件下，以協(xié)議價(jià)格而非公允價(jià)值成交，侵害股東、債權(quán)人的利益。比如，公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)頻繁購銷往來，做大現(xiàn)金流，甚至交易中交易價(jià)格嚴(yán)重偏離市場(chǎng)價(jià)格，將提供勞務(wù)或其他服務(wù)形成的關(guān)聯(lián)交易成為公司主營(yíng)收入的重要來源，這種虛假交易的行為多數(shù)是“紙上富貴”，應(yīng)收賬款高額掛起，沒有實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流入，表面上卻增加了利潤(rùn)。

（四）虛擬資產(chǎn)

虛擬資產(chǎn)指已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失，暫時(shí)在待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損失等科目列支，是一個(gè)近于資產(chǎn)、費(fèi)用的概念。虛擬資產(chǎn)需要主觀判斷，受益和分?jǐn)偟钠谙揠y以精確估算，因此往往被公司利用，借口地方行政干預(yù)、會(huì)計(jì)處理采用收入與費(fèi)用配比、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，通過少攤銷、不攤銷或者延遲確認(rèn)已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用和損失，進(jìn)行盈余管理，作為調(diào)節(jié)利潤(rùn)、粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的一種工具。比如，轉(zhuǎn)移離退休人員的費(fèi)用，或者延遲確認(rèn)房屋修理費(fèi)用，廣告費(fèi)用等等。

（五）操縱應(yīng)計(jì)或費(fèi)用項(xiàng)目

應(yīng)計(jì)項(xiàng)目往往被稱為定額負(fù)債、甚至被視同為自有資金，而應(yīng)計(jì)費(fèi)用的局限性是并非真正可自由支配的融資方式。因此，在會(huì)計(jì)制度允許的范圍之內(nèi)，公司管理層可以操縱應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目或費(fèi)用項(xiàng)目，從而改變財(cái)務(wù)狀況或改變盈利情況。常見的手法有成本和存貨倒置，存貨大幅調(diào)整，應(yīng)收、應(yīng)付賬款調(diào)整等。經(jīng)營(yíng)者可以通過擴(kuò)大資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提范圍、遞延確認(rèn)收入和提前計(jì)入費(fèi)用來調(diào)減利潤(rùn)，也可以采用同樣的方法來調(diào)增利潤(rùn)。

三、規(guī)范公司盈余管理的對(duì)策

根據(jù)經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說，經(jīng)濟(jì)法規(guī)包括公司法的修訂會(huì)觸動(dòng)不同利益階層的利益，影響財(cái)富分配的結(jié)果，即產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果，在有關(guān)公司法規(guī)建設(shè)中，需要考慮效率效益原則和社會(huì)公平性，既要考慮組織、流程、規(guī)則的建設(shè)，又要考慮制度的具體執(zhí)行效果。客觀地講，加入WTO后，我們的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、經(jīng)濟(jì)法規(guī)基本上與國際接軌，告別了無法可依的年代，我國盈余操縱泛濫的現(xiàn)象主要是法規(guī)不適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，以及有法不依或者執(zhí)法不嚴(yán)。

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的制約作用是事前的、直接的和普遍的，要防范盈余操縱，首先要以制度建設(shè)做抓手，從源頭上加強(qiáng)防范。2006年頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂了原準(zhǔn)則的一些缺陷和漏洞，一定程度上堵住公司操縱利潤(rùn)的漏洞，但在實(shí)際操作過程中，還存在一定的困難，需要進(jìn)一步在會(huì)計(jì)制度上把規(guī)則制定得更具體和更具可操作性，對(duì)一些主觀判斷性較強(qiáng)的估算方法應(yīng)設(shè)定相應(yīng)的約束條件，減少準(zhǔn)則中的模糊性語言，盡可能縮小會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的選擇空間。會(huì)計(jì)信息的披露應(yīng)明確可能操縱盈余的報(bào)表項(xiàng)目（應(yīng)收、付賬款，待攤費(fèi)用、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支、補(bǔ)貼，折舊、損益調(diào)整等）的主要構(gòu)成和計(jì)量方法，盡量減少會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱。

（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)

建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，明確決策、執(zhí)行、監(jiān)督等方面的職責(zé)權(quán)限，形成科學(xué)有效的職責(zé)分工和制衡機(jī)制。重視企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)，并且引入外部審計(jì)，既是公司長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)健發(fā)展的制度保障，也是構(gòu)建規(guī)范盈余管理內(nèi)外部約束機(jī)制的內(nèi)在要求。同時(shí)，建立健全經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制，比如實(shí)行期股期權(quán)等較長(zhǎng)時(shí)期的激勵(lì)，克服急功近利思想，解決股東和經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)利益不一致問題，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者集中精力提高公司長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)效益。

（三）加大監(jiān)管力度

我國盈余管理濫用現(xiàn)象的原因之一在于監(jiān)管不嚴(yán)，執(zhí)法力度不夠甚至違法不究。違約處罰成本低，盈余操縱的動(dòng)力就大，因此，必須做到有法必糾，加大執(zhí)法力度，才能有效地遏制盈余操縱的蔓延，使盈余操縱的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過造假收益。《會(huì)計(jì)法》規(guī)定，主要經(jīng)營(yíng)者對(duì)本單位會(huì)計(jì)資料和財(cái)務(wù)成果的真實(shí)性負(fù)責(zé)，理所當(dāng)然要對(duì)盈余信息的真實(shí)性負(fù)首要責(zé)任。如果公司確因利潤(rùn)操縱行為損害了投資者的利益，受到懲罰的是主要經(jīng)營(yíng)者。對(duì)主要經(jīng)營(yíng)者獎(jiǎng)懲分明，增強(qiáng)其榮辱感，才能推動(dòng)公司嚴(yán)格遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，客觀、公允地進(jìn)行盈余管理。

（四）提升會(huì)計(jì)人員修養(yǎng)，完善獎(jiǎng)懲機(jī)制

會(huì)計(jì)人員職業(yè)操守、專業(yè)水準(zhǔn)與盈余管理存在著緊密關(guān)系。一方面，主要經(jīng)營(yíng)者既要督促會(huì)計(jì)人員提升業(yè)務(wù)水平，也要避免干擾會(huì)計(jì)工作，以保持工作的獨(dú)立性。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立對(duì)會(huì)計(jì)人員水準(zhǔn)和職業(yè)操守考評(píng)的社會(huì)評(píng)價(jià)機(jī)制，形成外在的他律機(jī)制，并最終促成會(huì)計(jì)人員從他律走向自律，重樹會(huì)計(jì)人員在經(jīng)濟(jì)管理中的良好形象。

四、結(jié)束語

識(shí)別盈余管理是否被操縱，關(guān)鍵在于識(shí)別會(huì)計(jì)信息是否真實(shí)、可靠，是否侵犯股東和債權(quán)人權(quán)益，是否違反了我國現(xiàn)行的法律和會(huì)計(jì)制度。規(guī)范公司盈余管理首先要從制度設(shè)計(jì)上完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，降低公司盈余管理的機(jī)會(huì)；其次要完善內(nèi)外部監(jiān)督機(jī)制，塑造良好的職業(yè)道德。總之，在高質(zhì)量的會(huì)計(jì)盈余下，投資者得到準(zhǔn)確信息，才能有效降低權(quán)益投資成本，真正意義上實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的優(yōu)化。

參考文獻(xiàn)：

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[2]陳宋生，潘爽.ERP系統(tǒng)，股權(quán)結(jié)構(gòu)與盈余質(zhì)量關(guān)系[J].會(huì)計(jì)研究，2013（05）.

（作者單位：廣東一百建筑科技有限公司財(cái)務(wù)部）