大額存單利率可以商量

康寧

大額存單來了，投資理財又多了一個渠道。

6月2日，央行正式對外發布《大額存單管理暫行辦法》，并從即日起開始執行。專家稱，大額存單的推出，意味著利率市場化再下一城，下一步就是放開利率浮動上限了。

大額存單是什么？和定期存款有什么區別？如何用它理財？

大額存單有兩個突出特點：一是可以自由轉讓，二是可以自定利率。普通的定期存單，你的存款只能到期取出，如果中間要緊急用錢，只能放棄定期利息，不能轉讓變現。大額存單雖然也是存款，但不僅允許買賣流通，市場價格還可以波動，資產流動性比個人定期存款高不少。

更重要的是，大額存單可以讓銀行自由決定利率高低。現在存款利率雖然允許上浮，但仍有上浮比例的限制。如果辦理大額存單，儲戶可以和銀行協商利率，其性質更像大家比較熟悉的銀行理財產品。

早在上世紀90年代，我國銀行就發行過大額存單。但由于當時金融結構過于單一，這個少有的利率上浮理財途徑非常受歡迎，造成了存款“大搬家”的局面，于是被央行叫停，直到現在才重新啟動。

央行規定，個人買大額存單門檻為30萬元，機構的標準為1000萬元，期限從1個月到5年分為9檔。雖然門檻比理財產品高，但大額存單的本質是存款，風險比理財小。如果你在幾個銀行存了定期存款，不妨把它們集中起來，跟銀行協商利率辦理大額存單。業內估計，一年期大額存單的利率約在4.1%—4.2%，時間越長、金額越大，利率就越高。

當然，隨著存款保險制度的出臺，大家逐漸意識到，銀行存款也不是百分之百安全，銀行一旦破產，個人最多只能拿到50萬元賠償。但這種風險基本不用百姓擔憂。銀行是我國金融體系的根基，銀行破產會造成金融市場的巨大動蕩，國家不會坐視這種情況發生。存款保險制度是中國金融體系不斷完善的表現，并不意味著銀行破產風險增加。

大額存單登場的意義也在于此，它標志著中國利率市場化走出了非常重要的一步。今年央行兩次宣布降息，但同時給予銀行更大的利率上浮權限，結果降息之后存款利率不降反升。百姓第一次感受到了利率市場化的神奇。而作為利率市場化的必經之路，大額存單也會產生同樣的效果——銀行有了更多自主權，同時也要為自己的決策買單。

20世紀末中國銀行業扭虧為盈之后，就陷入了百姓的詬病之中，“躺著掙錢”“為富不仁”等指責屢見不鮮。原因并非競爭不激烈，而是競爭不自由。在過去高度管制的金融體系下，銀行間同質化嚴重，圍繞服務等附加項目的競爭并不能反映銀行作為金融機構應對風險的能力。

而利率市場化的核心就是風險自負。大額存單這類更高收益率、更高流動性的產品背后，是銀行對自身風險抵御能力的自信。未來，隨著金融改革的深入，類似產品會越來越多，金融機構之間的競爭也會更加激烈，最終受益的，還是社會公眾。

面對這一輪徐徐拉開的金融改革大幕，你準備好了嗎？