跑路？還是剛性兌付？

沈夢(mèng)怡

但網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春卻并不認(rèn)為這對(duì)行業(yè)有共通意義，“紅嶺創(chuàng)投有錢可以承擔(dān)這個(gè)責(zé)任，如果是其他平臺(tái)沒(méi)有這個(gè)實(shí)力，或者說(shuō)沒(méi)有這種道德觀念，一出問(wèn)題老板就跑路呢。”

仔細(xì)算來(lái)，這是網(wǎng)貸行業(yè)興起后的第3個(gè)冬天，但依然“問(wèn)題頻發(fā)”。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止2014年12月24日，當(dāng)月問(wèn)題平臺(tái)已達(dá)62家，其中2家平臺(tái)上線當(dāng)月就涉嫌詐騙，3家平臺(tái)剛上線一個(gè)月即撒腿“跑路”。問(wèn)題頻發(fā)和行業(yè)混亂讓越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到了游戲規(guī)則的重要，但有了規(guī)矩是否就能成方圓；從行業(yè)的準(zhǔn)入門檻到擔(dān)保機(jī)制，再到剛性支付的傳統(tǒng)，投資者和平臺(tái)都翹首以盼的監(jiān)管細(xì)則，又能否成為促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展的良方？

一切懸而未決。

P2P缺乏準(zhǔn)入門檻

今年9月底，銀監(jiān)會(huì)高層針對(duì)P2P行業(yè)的混亂現(xiàn)象提出了監(jiān)管政策十項(xiàng)原則。其中第四條提到：“P2P應(yīng)具備一定的行業(yè)門檻，對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立一定的注冊(cè)資本要求，對(duì)于高管人員的專業(yè)背景和從業(yè)年限、組織架構(gòu)也應(yīng)有一定的要求，同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、IT設(shè)備技術(shù)支持、第三方資金托管等方面也應(yīng)該有一定的資質(zhì)要求。”

但在現(xiàn)實(shí)生活中，創(chuàng)辦一家P2P公司，似乎不是一件太難的事。

劉文是廣州市一家財(cái)務(wù)公司經(jīng)理，他告訴本刊記者，曾經(jīng)有客戶委托他們辦理網(wǎng)絡(luò)借貸公司的相關(guān)手續(xù)，雖然最終客戶取消了此項(xiàng)合作，但是，“所謂的P2P公司辦理流程和普通公司并沒(méi)有多大差別，只是多一個(gè)計(jì)算機(jī)軟件專項(xiàng)審批 ，再去通信管理部門備案就行了。”

而關(guān)于很多P2P平臺(tái)強(qiáng)調(diào)的注冊(cè)資金的問(wèn)題，他表示，“在公司章程里約定好出資額和出資時(shí)間就可以去工商局辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照了，他們不對(duì)實(shí)收情況進(jìn)行審核管理。”一家國(guó)有銀行一線對(duì)公柜員也對(duì)記者透露，“開立公司賬戶時(shí)，銀行并不會(huì)強(qiáng)制要求對(duì)方按照注冊(cè)資金來(lái)驗(yàn)資。就算驗(yàn)資，也可以分多次進(jìn)行，而每次驗(yàn)完資后，資金都還是會(huì)回流給客戶。”

注冊(cè)成功后，就可以著手進(jìn)行服務(wù)器和網(wǎng)站的搭建了。深圳市迪蒙網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，是國(guó)內(nèi)首批研發(fā)P2P網(wǎng)貸系統(tǒng)的先行者，他們的業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者，構(gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)首先需要購(gòu)買域名和服務(wù)器，“服務(wù)器也可以租用，阿里云的服務(wù)器大概是14000元/年。”前期工作完成后，就可以開始整套的網(wǎng)頁(yè)設(shè)計(jì)了，“包括系統(tǒng)前端和后臺(tái)管理模塊，標(biāo)準(zhǔn)版是238000元，豪華版是298000元。”

而據(jù)記者了解，除了迪蒙，市場(chǎng)上還有很多提供P2P網(wǎng)站搭建的小公司。他們有的甚至只需要客戶提供身份證和企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照等基本信息就能快速搭建出一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，費(fèi)用也多在5萬(wàn)到10萬(wàn)不等。

準(zhǔn)入門檻的缺失讓P2P網(wǎng)貸從一開始就陷入了“魚龍混雜”的泥潭。據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，10月27日跑路的銀坊金融網(wǎng)負(fù)責(zé)人蔡錦聰，在2013年就曾因與他人發(fā)生民間借貸糾紛而被告上法庭。此外，蔡錦聰還與瑞安市百腦匯數(shù)碼廣場(chǎng)有限公司發(fā)生過(guò)民間借貸糾紛。

P2P該不該剛性兌付？

平臺(tái)上線后，就要面臨是否承諾剛性支付的選擇。

今年11月，面對(duì)平臺(tái)1280萬(wàn)的逾期借款，貸幫網(wǎng)CEO尹飛高調(diào)宣布不兜底，堅(jiān)持走法律途徑。這讓貸幫網(wǎng)成為第一家公開拒絕剛性支付的P2P平臺(tái)。

“貸幫為打破剛性兌付開了一個(gè)頭，這對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)是一件好事”，不少P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)《消費(fèi)者報(bào)道》記者如是評(píng)價(jià)此事。但盡管如此，為了吸引投資者，大部分P2P平臺(tái)仍然會(huì)在顯眼的地方標(biāo)注“保本”甚至“保本保息”的字眼。

“其實(shí)承諾只是給投資者看的，如果真出了事，平臺(tái)的確沒(méi)有剛性支付的實(shí)力，即使承諾了有什么用？最后只能一跑了之。”不愿意透露姓名的某P2P業(yè)內(nèi)人士向記者表示。

話雖如此，不少投資者在遭遇逾期或壞賬時(shí)仍選擇寄希望于平臺(tái)的擔(dān)保機(jī)制，但據(jù)記者了解，目前主流的兩種P2P擔(dān)保都有其弊端。

一是與擔(dān)保公司合作。但2014年7月，四川最大民營(yíng)擔(dān)保公司匯通擔(dān)保跑路，就牽扯到了多家與之合作的P2P平臺(tái)。另外，根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍。但依照目前國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展規(guī)模，第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)很容易就達(dá)到杠桿紅線。

另一種即平臺(tái)自身從營(yíng)收或者交易額中拿出一定比例的錢來(lái)作為風(fēng)險(xiǎn)保證金。據(jù)悉，2014年10月發(fā)生的紅嶺創(chuàng)投億元壞賬風(fēng)波，其墊付金額中一半就來(lái)自于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

但網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春卻并不認(rèn)為這對(duì)行業(yè)有共通意義，“紅嶺創(chuàng)投有錢可以承擔(dān)這個(gè)責(zé)任，如果是其他平臺(tái)，沒(méi)有這個(gè)實(shí)力，或者說(shuō)沒(méi)有這種道德觀念，一出問(wèn)題老板就跑路呢。”

那么，假設(shè)擔(dān)保機(jī)制有效，平臺(tái)究竟有沒(méi)有義務(wù)提供剛性兌付？

其實(shí)早在2014年7月，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫就明確指出，為保證投資者的資金安全，P2P平臺(tái)自身不得進(jìn)行擔(dān)保，不得承諾貸款本金收益以及不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

而中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)王素珍在12月7日舉行的 2014互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管行業(yè)論壇上指出，“投資人在享有較高收益的同時(shí)還希望我們叫剛性兌付，所以在投資人的風(fēng)險(xiǎn)教育方面可能還有很長(zhǎng)的一段路要走。”

這意味著，監(jiān)管層的答案顯然是否定的。

但是，“僅有態(tài)度是不夠的，業(yè)內(nèi)都心知肚明銀監(jiān)會(huì)也寄希望于P2P行業(yè)能打破理財(cái)市場(chǎng)的剛性兌付傳統(tǒng)，但是市場(chǎng)環(huán)境和投資者教育跟不上，打破剛性支付也還需要很長(zhǎng)的路要走。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。