中小企業財務管理四大硬傷如何解決

朱景瑞

中小企業財務管理的轉型，決定企業財務資源配置的取向和模式，影響著企業資金運轉的流向和效率。

在日益激烈的市場競爭中，中小企業因其對環境的應變能力強，展現出了較強的生命力。其經營機制比較靈活，投資少、見效快，且具有產品品種豐富、涉及領域廣泛等特點，對經濟的發展有著不可替代的作用。然而，由於大部分中小企業主要靠自我完成原始資金的積累，導致很多中小企業在創業過程中，資本少，底子薄，短時期內規模難以做大，企業在較長時期內都處於一種比較低下的生產運營狀態。一旦面對行業危機的侵襲，很多中小企業的抵禦風險的能力差，尤其在財務管理方面硬傷明顯，破產風險大增。

中小企業財務管理的

四大硬傷

有機構根據在長三角百餘家民營企業診斷諮詢案例的經驗，對民營企業財務管理的研究總結發現，四大要素財務管理是眾多中小企業硬傷。

第一，中小企業的信用管理能力低下，同時對資金的需求量具有數額不大，但次數頻繁、隨機性大的特點，造成了融資成本的增加並使融資更加複雜化；

第二，中小企業現階段的公司財務治理結構大部份不盡完善，財務報表不規範，不能及時給企業提供各種反映企業資金的流動性、盈利性和安全性的具體資訊；

第三，部分中小企業存在著重複建設、資金使用效率低下和盲目投資現象，資產負債較高，企業資金風險較大；

第四，目前大陸大部分中小企業老闆是總經理，老闆娘是財務總監，資金是右口袋進左口袋出，財務管理人員的主要職責是記賬、報銷、統計、盤點、做報表、報稅、辦社保和發工資，財務管理家族式色彩濃，財務制度不規範，財務人員素質不高，財務管理水準較低。

四大硬傷如何修復

中小企業財務管理的轉型，決定企業財務資源配置的取向和模式，影響著企業資金運轉的流向和效率。業內專家表示，現階段中小企業財務管理的轉型，主要有三點措施：

首先是資本結構。

資本結構不僅會直接影響企業的財務風險，而且關係到企業的籌資能力。企業的負債比例越大，財務風險越高；特別是在企業經濟效益不佳時，越容易產生財務危機，進而引發企業破產。同時，負債比例過大，籌資能力必然減弱，進而影響到企業的新鮮血液補給。因此，保持合理科學的資本結構至關重要。

這其中包括兩點：第一，中小企業在創業初始階段，應做到多大的碗裝多少水，根據自己的資本實力，科學合理地確定企業發展戰略，做到企業規模與資本結構相匹配，盡量避免因企業發展規模與資本實力不相稱而造成負債過多、風險增大的情況。企業在發展過程中也應時刻注意資本負債比例的協調，這時候，《資產負債表》就顯得尤為重要；第二，實施有利於企業積累的股東利潤分配政策，採取多留少分，將更多的稅後利潤積累下來，充實資本，使企業得到更快速的發展。當然，在企業贏利能力強、業務穩定的情況下，企業適度舉債，充分發揮財務杠桿作用，也會更有利於企業的發展。但這一前提必須是增強企業的信用管理能力。

其次是資金管理。

營運資金管理，提高資金使用效率，是中小企業從管理要效益的重要手段。企業營運資金一般具有以下4個特點：1.資金周轉時間短，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決；2.非現金形態的營運資金，如存貨、應收賬款、短期有價證券等容易變現，對企業應付臨時性的資金需求有重要意義；3.流動資產或流動負債容易受內外條件的影響，數量的波動則往往很大；4.資金來源具有多樣性，營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決，僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業信用、票據貼現等多種方式。

降低營運資金在總營業額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉循環。根據貨幣資金周轉循環週期的時間長短，可以預測企業對流動資金的需求量。第一，實現降低營運資金管理，從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理三個方面著手；第二，要通過確定訂貨成本、採購成本以及儲存成本計算經濟批量，盡量減少在存貨上占用的資金；第三，對於應收賬款管理，在信用風險分析的基礎上，企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策，通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應付賬款的周轉。

最後，資本經營問題。

這裡有一個很容易出現的「誤區」，即資本經營就是向外擴張，是企業兼併，是向社會融資，甚或轉向民間高利息借貸。實際上這些並不是真正資本經營而是投機賭博。中小企業的資本運作，要站在戰略的高度，對企業的一些相對優質的資產在「含金量」較高時進行出售，並借機對企業的經營戰略進行適度調整。