貨幣革命

虛擬貨幣現(xiàn)在已經(jīng)滲透到了世界的每個角落。從《暗黑破壞神3》里的金幣、Facebook的積分，到飛行常客里程數(shù)，都是虛擬貨幣的多種形式。虛擬金融世界與真實(shí)世界比以往更為交融。人們開始猜測未來是否存在這樣一種可能：虛擬貨幣最終取代由政府發(fā)行的美元、歐元等實(shí)際貨幣。

貨幣會消亡還是興旺

如果將貨幣看作一種社會制度，那么當(dāng)面臨進(jìn)化壓力時，這種制度是會消亡還是會興旺？在一個協(xié)調(diào)場景中，當(dāng)所有人的選擇完全匹配時，那么所有人都將獲益。貨幣也是一場協(xié)同博弈的產(chǎn)物：如果其他人都把一種特定形態(tài)的貨幣視為有價值，那么每個個體也理所當(dāng)然地要把這種貨幣視為有價值；如果所有人都認(rèn)為這種貨幣沒有價值，那么每個個體最合理的反應(yīng)也是將其當(dāng)作沒有價值的事物看待。當(dāng)我們觀察到某種特定形態(tài)的貨幣在某一地區(qū)被廣泛使用時，我們發(fā)現(xiàn)其實(shí)就是一種制度在起作用。至于貨幣的特定形態(tài)——到底給哪種商品貼上“貨幣”的標(biāo)簽——則是社會成員的選擇達(dá)成均衡狀態(tài)之后的結(jié)果。有的社會成員做出的選擇比其他成員的更加重要。美國政府做出的選擇（宣布用美元紙幣作為法定貨幣，使用美元開展所有金融事務(wù)，以及按照一定速率發(fā)行美元）當(dāng)然會對美元的價值產(chǎn)生重大影響。而我想說的是，美國政府的決策并不代表全部影響因素。美元價值的均衡狀況是所有人的選擇共同決定的：政府當(dāng)然重要，但普通老百姓的選擇同樣有影響力。

普通人到底有哪些選擇呢？首先，他們可以選擇是否要把一種物品視為貨幣；其次，他們可以判斷一個單位的貨幣的購買力到底有多少。這兩個層次中發(fā)生的變化是顯而易見的。比如說，某種物品可能今天還是貨幣，但第二天就失去了這種地位。當(dāng)然，貨幣的購買力也可能逐漸發(fā)生變化，就如同我們已經(jīng)解釋過的通脹一樣。通脹實(shí)際上是一個比較有趣的進(jìn)化博弈論案例。當(dāng)所有人都漲價3%的時候，個體的最佳策略也是漲價3%。在一個持續(xù)通脹的經(jīng)濟(jì)體中，維持自己的價格不變是一種不合理的策略，因為個體從銷售行為中獲得的收入總額不變，但是商品的價值下降了。當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)通脹時，單位價格也應(yīng)隨之上漲。這就如同選擇在右側(cè)道路行駛一樣，是一種能夠通過結(jié)果觀測到?jīng)Q策是否合理的情況。因此，我們可以把通脹率看作是一場貨幣貶值速率究竟有多快的協(xié)調(diào)博弈的結(jié)果。

這又讓我們回到了協(xié)調(diào)博弈情景的一個最重要特征上，也就是心理預(yù)期所扮演的重要角色。貨幣價值可能異常脆弱，因為這個價值完全建立在其他人的行為基礎(chǔ)之上。預(yù)期只不過是人的一種心理活動，而心理活動隨時都會發(fā)生改變，可能有明確的動因，也可能完全沒有原因。在選擇右側(cè)道路行駛的案例中，預(yù)期可能受到歷史習(xí)慣和特定信號的影響。即便你某天早上選擇左側(cè)道路行駛，各種交通信號以及來自其他駕駛者的反饋信息都會迫使你轉(zhuǎn)變到右側(cè)道路行駛。在貨幣領(lǐng)域，人們接受的信息就是“印刷”在每張紙幣上的字樣：“這張紙質(zhì)票據(jù)是法定貨幣”，也就是說“你持有的是社會中的通貨，而不僅僅是一張紙”。政府這種武斷的權(quán)力是相當(dāng)強(qiáng)大的。政府通過這種宣言使得紙張變成了貨幣，并不是如果你把美元看作紙張就會有警察來拘捕你，而是說這種宣言改變了人們對美元在經(jīng)濟(jì)活動中所能發(fā)揮的作用的預(yù)期。歷史也很重要，如果某種商品在一段歷史時期內(nèi)都被視為通貨，那么其作為貨幣的地位通常都會先入為主地被民眾接受。貨幣之所以具有價值，完全是因為我們預(yù)期它具有價值。這是一場宏大的協(xié)調(diào)博弈達(dá)成的均衡狀態(tài)。

如果以上分析成立，那么貨幣就能夠被定義為一種制度，也就可以用進(jìn)化博弈論幫助我們理解貨幣未來將朝什么方向發(fā)展。根據(jù)進(jìn)化博弈論的理論，當(dāng)民眾改變個人的策略時，將導(dǎo)致制度發(fā)生變革。人們之所以改變策略，有時是根據(jù)自己得到的反饋，而有時則是與他人獲得的反饋進(jìn)行比對之后才做出的決策。只要人與人之間一直保持著相互關(guān)注、相互比較，那么個人采取的策略就會發(fā)生變化，社會制度也會隨之改變。

在貨幣的案例上，如果人們對貨幣價值的預(yù)期發(fā)生改變，那么這套制度也就會隨之變化。那么，如果我們想要尋找貨幣發(fā)展可能發(fā)生改變的跡象，我們首先就應(yīng)該審視近期是否發(fā)生過歷史性事件或者出現(xiàn)過新跡象，可能導(dǎo)致人們對貨幣本質(zhì)和功能的預(yù)期發(fā)生變化。我本人可以預(yù)想到兩種發(fā)生改變的情況：一種是漸變；另一種則是突變。

虛擬經(jīng)濟(jì)體與虛擬貨幣

不可否認(rèn)的是，我們生存的環(huán)境中，各種有趣的貨幣越來越多。

游戲玩家使用虛擬貨幣其實(shí)已經(jīng)有一段時間了。任何一個參與在線多人游戲的玩家都預(yù)期這個游戲當(dāng)中存在某種形式的虛擬貨幣/要么是某種金幣，要么是某種信用值，它們的功能就是計算玩家在游戲中積攢的財富。這已經(jīng)成為在線游戲不可分割的一個核心組件。

如今，你不必登錄在線游戲也能注意到虛擬貨幣的存在。長期以來，虛擬貨幣一直以低調(diào)的形態(tài)存在于我們的生活當(dāng)中，比如說飛行常客里程數(shù)、積分兌換綠郵票，以及客戶回饋積分等，還有買滿10杯咖啡，第11杯就可以免費(fèi)。隨著全球信息化程度的提高，任何人都可以更加便捷地發(fā)起并管理一套復(fù)雜的積分系統(tǒng)。目前，許多企業(yè)都已經(jīng)開始了這方面的嘗試。市場上任何一家大型銀行所發(fā)行的信用卡都有一套積分系統(tǒng)，任何一家大型零售商，乃至任何一個社交媒體應(yīng)用程序都可能有自己的積分。數(shù)年前，商戶可能指望顧客保留一張?zhí)厥庵谱鞯目ㄆ源苏故咀鳛槠渚銟凡繒T的身份。假設(shè)你愿意加入任何一個免費(fèi)入會的俱樂部，完全可以加入上千家俱樂部，擁有上千家俱樂部的積分，而且口袋里可能也塞滿了上千張積分卡片。但現(xiàn)在我們對卡片的需求徹底消失了——只需在商家注冊，以后每次再到同一商家購物時，你的回饋積分將會自動累積。無論你買的是沙拉、圖書、鞋子、啤酒或是虛擬農(nóng)田——在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)，只要你發(fā)生任何經(jīng)濟(jì)行為，你就可能在某個地方累積了積分。只有當(dāng)你兌現(xiàn)積分時，這些原本無用的點(diǎn)數(shù)才能發(fā)揮作用。

但“兌現(xiàn)”并不意味著你一定要把這些點(diǎn)數(shù)兌換成美元、歐元或日元。在這里所說的“兌現(xiàn)”，是指積分的持有人用這些點(diǎn)數(shù)購買其他有價值的東西，比如說一杯咖啡或一本新書。但如果持有人用積分兌換一塊虛擬農(nóng)田，這算不算兌現(xiàn)？這是否是僅僅用本來就虛無縹緲的東西兌換了另一種無意義的東西？如果用信用卡積分兌換了一張游戲點(diǎn)卡，這張點(diǎn)卡可以讓玩家多玩一個月的在線游戲，這又算不算兌現(xiàn)？或者用積分兌換了游戲內(nèi)使用的金幣，這算是兌現(xiàn)嗎？從不同的角度來看，積分持有人完全可以將游戲內(nèi)的金幣兌換成信用卡積分，然后用信用卡積分購買一個硬面包圈。這種現(xiàn)實(shí)其實(shí)離我們已經(jīng)不遠(yuǎn)了。我所要強(qiáng)調(diào)的是，并不是只有游戲玩家才會遇到虛擬貨幣。雖然虛擬貨幣源自在線游戲，但實(shí)際上已經(jīng)滲透到了世界的每個角落。

本文摘編自《貨幣革命》一書，文字有刪節(jié)。作者愛德華·卡斯特羅諾瓦，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、美國印第安納大學(xué)教授，因?qū)μ摂M世界經(jīng)濟(jì)的研究而知名