互聯(lián)網(wǎng)金融：要么創(chuàng)新，要么死亡

創(chuàng)新就是創(chuàng)造性地破壞——熊彼特

互聯(lián)網(wǎng)金融是相對(duì)于傳統(tǒng)金融而言的。現(xiàn)在，中國(guó)乃至全世界的金融業(yè)都面臨著金融的互聯(lián)網(wǎng)化，也就是說(shuō)，如果一個(gè)銀行、保險(xiǎn)、基金公司沒(méi)有運(yùn)用大數(shù)據(jù)，那今天就可以出局了。所有的金融業(yè)都面臨互聯(lián)網(wǎng)化，特別是對(duì)于中國(guó)這樣的由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家來(lái)講，變化尤其大。歐盟到現(xiàn)在為止還不承認(rèn)中國(guó)是一個(gè)完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，認(rèn)為中國(guó)商品流通過(guò)程中有一個(gè)重要的環(huán)節(jié)仍然被國(guó)家所管控，也就是說(shuō)，金融業(yè)的國(guó)有化程度仍然是非常高的。

在過(guò)去的幾年里，曾經(jīng)有人討論過(guò)這樣的問(wèn)題：中國(guó)要變成一個(gè)完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，哪一個(gè)環(huán)節(jié)，哪一個(gè)地方是最大的突破口？我?guī)啄昵霸?jīng)寫過(guò)一篇專欄《千開(kāi)放，萬(wàn)開(kāi)放，不如讓我辦銀行》中提到，中國(guó)要變成一個(gè)完全的市場(chǎng)化國(guó)家，最關(guān)鍵的一條就是金融業(yè)能夠?qū)γ耖g開(kāi)放。但是這非常困難，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)利潤(rùn)太好，有太多的既得利益者。中國(guó)經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，中、農(nóng)、工、建、交五大行每年的利潤(rùn)1萬(wàn)億元，當(dāng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，五大行每年的利潤(rùn)還是1萬(wàn)億元。所以，當(dāng)我有1萬(wàn)億元的利潤(rùn)時(shí)，我怎么會(huì)愿意讓它開(kāi)放，讓其他人進(jìn)來(lái)競(jìng)爭(zhēng)呢？但是，當(dāng)傳統(tǒng)金融捧著這個(gè)金飯碗，當(dāng)這里面的企業(yè)圍著這個(gè)城池，認(rèn)為別人進(jìn)不來(lái)的時(shí)候，過(guò)去兩年里，互聯(lián)網(wǎng)突然間從一個(gè)意想不到的角度對(duì)傳統(tǒng)金融進(jìn)行了突破。

入世談判的時(shí)候，首席談判代表龍永圖最擔(dān)心的是銀行和農(nóng)業(yè)，“這兩個(gè)行業(yè)，我們跟美國(guó)（中國(guó)的入世談判中，最主要的對(duì)手是美國(guó)。——編者注）掰了好長(zhǎng)時(shí)間，堅(jiān)決不肯讓步，堅(jiān)決要推遲這兩個(gè)行業(yè)開(kāi)放的時(shí)間表。10年下來(lái)，我們的銀行業(yè)非常爭(zhēng)氣，沒(méi)有被美國(guó)人摧垮，相反，中、農(nóng)、工、建四大行都進(jìn)入了世界十大銀行的行列，工行一度還成為全球最大的商業(yè)銀行。”龍永圖在2010年中國(guó)加入WTO十周年的一次座談會(huì)上表示。

在那次座談會(huì)上，來(lái)自全國(guó)的十幾位最有智慧的金融學(xué)家依然將匯豐、渣打、富國(guó)等外資銀行列為未來(lái)中國(guó)金融最大的假想敵，將網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)、中間產(chǎn)品作為中國(guó)的銀行與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的主要陣地。

然而，能想象到的敵人都不是真正的敵人。能預(yù)料到的狙擊也不是真正的狙擊。在那場(chǎng)兩個(gè)多小時(shí)的座談會(huì)的討論中，與會(huì)專家們唯獨(dú)沒(méi)有談到一個(gè)詞——支付。

5年過(guò)去了，誰(shuí)都沒(méi)想到，撬開(kāi)中國(guó)金融壟斷的鐵窗口的不是某個(gè)銀行，而是嶄新的支付方式。

支付方式突破金融創(chuàng)新防線

5年前，我們從來(lái)沒(méi)有想過(guò)，銀行的城池會(huì)被一個(gè)小小的支付所突破。而支付的背后，就是互聯(lián)網(wǎng)思維。

我爸爸在大學(xué)任經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授的時(shí)候非常關(guān)心國(guó)家大事，但退休后幾乎完全回歸生活，對(duì)國(guó)家大事不再關(guān)注，平時(shí)澆澆花，喂喂魚，他也上網(wǎng)，但他上網(wǎng)只是打邊鋒游戲，我給他買的智能手機(jī)也主要用于發(fā)短信和打電話。但今年春節(jié)，他的兩個(gè)寶貝孫子，我弟弟的兩個(gè)兒子，在東莞過(guò)年打電話給他，說(shuō)：“爺爺，過(guò)年了，要紅包。”爺爺說(shuō)：“紅包？紅包已經(jīng)給你爸爸了啊，大年三十的時(shí)候會(huì)塞到你們枕頭下面。”兩個(gè)孫子說(shuō)：“不要，不要枕頭下面的紅包，要爺爺手機(jī)發(fā)紅包。”爺爺幾乎瘋掉了，打電話把我叫回去，問(wèn)怎么回事兒。然后我給他在手機(jī)上裝微信、開(kāi)通微信支付，然后他就在手機(jī)上面給他兩個(gè)孫子發(fā)紅包，發(fā)得不亦樂(lè)乎，差點(diǎn)心臟病發(fā)作。所以，他就這樣被改變了。

當(dāng)他學(xué)會(huì)了在手機(jī)上發(fā)紅包之后，接著他就開(kāi)始在京東上買醬油，在“去哪兒網(wǎng)”訂到烏鎮(zhèn)游玩的旅店、門票，在手機(jī)上買飛機(jī)票、火車票，這一切變化，就在一個(gè)76歲的、已經(jīng)不問(wèn)世事的老教授身上發(fā)生了。

當(dāng)這些發(fā)生的時(shí)候，你就會(huì)發(fā)覺(jué)，他已經(jīng)不再需要到銀行去了，通過(guò)手機(jī)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式，就能夠解決很多金融上的需求。

所以，移動(dòng)支付成為過(guò)去幾年里中國(guó)金融壟斷被打破的一個(gè)重要的鐵窗口。

前段時(shí)間，我在上海碰到一個(gè)朋友，他在一個(gè)大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)工作，他給我講了一個(gè)有意思的事情。2014、2015年春節(jié)聯(lián)歡晚會(huì)首次推出了微信搶紅包的活動(dòng)，他所在的平臺(tái)是這次活動(dòng)的一個(gè)積極參與者，給全國(guó)的觀眾發(fā)了3000萬(wàn)元紅包。在那天晚上搶紅包的時(shí)候，全中國(guó)有800萬(wàn)人在平臺(tái)注冊(cè)搶這3000萬(wàn)元紅包，而這800萬(wàn)人里，第二天就有24萬(wàn)人成為該平臺(tái)的用戶，60萬(wàn)人在一周內(nèi)成了它的用戶。

試想，假如這3000萬(wàn)元投放在傳統(tǒng)意義的廣告上，大概也就夠在機(jī)場(chǎng)里面投幾塊路牌，在央視投個(gè)幾十分鐘的廣告，但這60萬(wàn)的用戶從哪里來(lái)呢？而一個(gè)小小的微信搶紅包的活動(dòng)，就幫助平臺(tái)“搶出”了60萬(wàn)用戶。這60萬(wàn)人由此就將他的支付關(guān)系跟平臺(tái)連接起來(lái)了，從此以后，他們的金融關(guān)系也就不再是與傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行、股份制銀行合作，而是與這些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作。

如今，每個(gè)來(lái)到杭州的人都會(huì)感慨——移動(dòng)支付太完善。大到高級(jí)商場(chǎng)血拼、小到弄堂面館充饑、細(xì)致如看病借書、全面如政府城市服務(wù)，支付無(wú)需任何刷卡和付現(xiàn)步驟，整個(gè)過(guò)程簡(jiǎn)便流暢。

毫不夸張地說(shuō)，只要帶著手機(jī)，就能舍棄錢包里的一切。如果移動(dòng)支付在杭州的普及率能波及全國(guó)，那么銀行的中間業(yè)務(wù)，就會(huì)被全面遺棄。

大數(shù)據(jù)提供金融創(chuàng)新的可能性

支付成為打破傳統(tǒng)金融壟斷的一個(gè)最重要的關(guān)口，但支付僅僅是打破了一個(gè)物理的界限，新型的銀行，或者說(shuō)金融系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)化和傳統(tǒng)意義上的銀行所能夠提供的服務(wù)到底有什么不同？

它帶來(lái)的最大變化是大數(shù)據(jù)的應(yīng)用。

信用看不見(jiàn)，摸不著，但大數(shù)據(jù)的方式可以還原一個(gè)人，甚至一群人的信用輪廓，讓個(gè)人或群體的信用變得觸手可及。核心被找到了，所以大數(shù)據(jù)成為互聯(lián)網(wǎng)金融公司和傳統(tǒng)意義上的銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要武器。

大數(shù)據(jù)怎么用？要在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下了解一個(gè)人的信用非常簡(jiǎn)單，某互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提出了一套典型的大數(shù)據(jù)判斷準(zhǔn)則，在評(píng)判平臺(tái)用戶是不是一個(gè)誠(chéng)實(shí)、可靠的金融用戶時(shí)，這套準(zhǔn)則簡(jiǎn)單而有效。

一是手機(jī)號(hào)碼，頻繁更換手機(jī)號(hào)碼的人，有很大概率在干一些奇怪的事情；二是消費(fèi)行為，信用卡或手機(jī)支付顯示此人經(jīng)常出入夜店，也會(huì)影響信用評(píng)分。

用戶的每一次消費(fèi)行為都會(huì)被記錄在云端，逐漸形成了一個(gè)虛擬的金融人格，最終形成一套大數(shù)據(jù)模型，用以判斷個(gè)人或企業(yè)在金融上是否值得信賴。

我請(qǐng)教過(guò)的很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)專家都曾說(shuō)過(guò)：基于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)不但能夠識(shí)別一個(gè)人的金融信用，同時(shí)也可能在某種意義上改變很多金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的方法。例如今年上半年，有一家非常小的美國(guó)保險(xiǎn)公司，通過(guò)在車?yán)锇惭b一個(gè)小型傳感器，就可以記錄車輛在一年里行駛了多少次，每一次的行程數(shù)是多少，并通過(guò)這些數(shù)據(jù)讀出的汽車使用頻次來(lái)確定不同的保費(fèi)。

未來(lái)，像這樣基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)會(huì)越來(lái)越多。一個(gè)人的信用越好，可以貸款的額度就越高，甚至貸款利率也可以越來(lái)越低，還可以根據(jù)不同的人所產(chǎn)生的不同金融大數(shù)據(jù)提供不同金融服務(wù)。未來(lái)，人在云端、互聯(lián)網(wǎng)端的虛擬人格會(huì)越來(lái)越強(qiáng)化，在這個(gè)意義上，中國(guó)未來(lái)走向信用社會(huì)的速度比我們想象的要快得多。

金融泡沫推動(dòng)傳統(tǒng)創(chuàng)新

其實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融在全球也是一個(gè)非常新的事情。10年前，全世界第一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司ZOPA在英國(guó)誕生。也就是說(shuō)，10年前全世界才產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融這件事。現(xiàn)在美國(guó)有一家非常大的P2P平臺(tái)叫Lending Club，成立于2007年，2014年在美國(guó)上市了，市值幾十億美元。

中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融在過(guò)去這幾年得到了蓬勃發(fā)展，它帶給中國(guó)金融信貸市場(chǎng)的非常大的沖擊是：自從有了P2P平臺(tái)，有了互聯(lián)網(wǎng)金融公司之后，個(gè)人和一些小微企業(yè)可以利用平臺(tái)借到資金了。傳統(tǒng)意義上的銀行從來(lái)不會(huì)雪中送炭，它們只會(huì)錦上添花，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)、民營(yíng)企業(yè)相對(duì)于大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)比較大，銀行家的本能就是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但為什么像Lending Club、陸金所這些企業(yè)能貸款給小微企業(yè)呢？因?yàn)樗麄兪褂昧诵碌慕鹑诠ぞ摺?/p>

所以，這次的變化對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)的影響是非常大的。但是有人會(huì)問(wèn)：如果互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)數(shù)量不多，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的沖擊也沒(méi)那么夸張吧？畢竟，瘦死的駱駝比馬大呀！

有這樣一組數(shù)據(jù)，2014年年底，中國(guó)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有1500家，而在此之前，中國(guó)的商業(yè)銀行、股份制銀行，加上農(nóng)村信用社，一共僅有1000多家而已。從2013年至今兩年多時(shí)間里，憑空多了一倍以上的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，而且他們用的是互聯(lián)網(wǎng)的手段。到今年6月，這個(gè)數(shù)字增加到2600多家，6個(gè)月的時(shí)間里，又增加了1000多家。

從以上數(shù)據(jù)我們一方面看到了互聯(lián)網(wǎng)金融公司的蓬勃發(fā)展，但另一方面，大家也都會(huì)擔(dān)心行業(yè)的健康有序發(fā)展問(wèn)題。

中國(guó)的市場(chǎng)往往存在這樣一種現(xiàn)象：不讓干，誰(shuí)都不干，一讓干，一哄而上。一哄而上之后，接著就由死氣沉沉變成天下大亂。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，可以說(shuō)已經(jīng)過(guò)了啟蒙期，需要考慮的問(wèn)題不再是要不要做互聯(lián)網(wǎng)金融、銀行需不需要互聯(lián)網(wǎng)化的問(wèn)題，而是如何正確理解互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我們的生活、對(duì)企業(yè)帶來(lái)的巨大變化，如何讓互聯(lián)網(wǎng)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正常地進(jìn)入主流商業(yè)社會(huì)中去的問(wèn)題。

2014年12月，《吳曉波頻道》推出了“消費(fèi)信托”的實(shí)驗(yàn)，把人們的消費(fèi)行為設(shè)計(jì)成一個(gè)收益率較高的“金融產(chǎn)品包”。活動(dòng)期間，有幾十萬(wàn)粉絲進(jìn)入產(chǎn)品頁(yè)面，6期產(chǎn)品幾乎都在發(fā)布首日訂購(gòu)?fù)辏傤~超過(guò)了500萬(wàn)元。

這是一個(gè)潮頭踏浪的嘗試，我們用金融的智慧盤活了實(shí)體資產(chǎn)，打通了生產(chǎn)與消費(fèi)兩個(gè)原本分離的環(huán)節(jié)。未來(lái)這樣的創(chuàng)新會(huì)大大增加。

用制度化的方式推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融

從100多年前第一家銀行進(jìn)入中國(guó)，至2012年，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)已有法人機(jī)構(gòu)3747家。而互聯(lián)網(wǎng)金融僅花了短短7年時(shí)間，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量就達(dá)到今天的2600多家。但是令人吃驚的是，經(jīng)有關(guān)部門檢測(cè)，20%的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。我們需要用制度化的方式，推動(dòng)其健康且穩(wěn)定發(fā)展。

方式一，加大監(jiān)管

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀是典型的“中餐菜譜”。西方人總說(shuō)“糖100克，黃油500克”，中國(guó)人卻是“鹽少許，姜若干”。“差不多先生”缺少實(shí)際對(duì)口且有效的法律法規(guī)。

好在有關(guān)部門已經(jīng)意識(shí)到，在金融資產(chǎn)化慢慢向前走的情況下，必須要加大監(jiān)管。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)龍頭也已經(jīng)注意到自律對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的重要性，并且陸金所已經(jīng)實(shí)施平臺(tái)化模式，徹底轉(zhuǎn)型為純粹的金融資產(chǎn)交易信息服務(wù)平臺(tái)，功能強(qiáng)大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。

方式二，制度創(chuàng)新

國(guó)內(nèi)的幾家大型互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)平臺(tái)已經(jīng)開(kāi)始建立實(shí)時(shí)聯(lián)網(wǎng)的報(bào)送制度，每個(gè)人的每一筆資金流動(dòng)都會(huì)通過(guò)聯(lián)網(wǎng)的方式實(shí)時(shí)呈現(xiàn)，這打破了原有的垂直管理的金融管控制度。

從分清P2P行業(yè)、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)管歸屬，到批準(zhǔn)阿里、騰訊兩家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)銀行，都顯示了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管開(kāi)始從此前的討論和考察，進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性操作階段。

本文經(jīng)《吳曉波頻道》授權(quán)，文字有刪節(jié)