青島港融資騙貸事件的曝光及市場反應

邵 蔚

（上海大學，上海 200000）

青島港于1892年開埠，位于中國環渤海港口群及長江三角洲港口群的中心地帶，是我國第三大外貿口岸，占有東北亞港口圈的中心位置，是重要的國際港口樞紐。青島港融資騙貸事件的主要責任公司為德正資源控股有限公司和其全資子公司青島德誠礦業有限公司，法人代表分別是陳基鴻和陳基隆，二者為兄弟關系。

青島港融資騙貸事件的導火線是2014年4月中紀委對西寧市委書記毛小兵的反腐調查。陳基鴻作為毛小兵的合作伙伴也被拘留調查，此事一出，立即引起多方恐慌。一些中資銀行開始減少對德誠礦業的貸款，并要求償付欠債。多家銀行在內的債權人陸續前往青島港查看，紛紛檢查與德誠有關的金屬庫存，很快發現了德正系的重復抵押問題，而后銀行、港口均向警方報案。

青島港的倉儲融資出現違約后，眾多中資銀行牽涉其中，青島當地18家金融機構給德正系的貸款總授信額度為148億元人民幣。外資銀行在青島港的風險敞口可能接近10億美元。涉案的眾多外資銀行都紛紛對陳基鴻提起訴訟。同時，涉案公司的眾多關聯企業、合作企業也深陷其中，包括內蒙古鄂爾多斯羊絨集團、青島泰達礦業有限公司、青島億達礦業有限公司等。國際倉儲公司也深受其害，理資堂（上海）物流有限公司針對青島鴻途物流有限公司及青島港相關方提起了民事訴訟。

青島港融資騙貸事件曝光后，市場反應主要有以下三點：

一、青島港股價下跌

2014年6月6日，青島港在香港證券交易所上市，不過上市首日，情況便不容樂觀。隨著騙貸事件持續發酵，青島港卷入涉嫌倉單重復質押，從不同銀行騙取貸款的調查，多家機構都開始對青島港金屬融資緊急核查，在一定程度上影響了青島港的股價，上市7個交易日股價遭遇“七連跌”，市值蒸發3億港幣。雖然青島港官方發布聲明撇清與融資騙貸事件的關系，但于事無補，事件已經引起恐慌。

二、外資銀行損失慘重

自2014年6月以來，青島港融資騙貸事件波及多家外資銀行。以渣打銀行為例，渣打集團歷來盈利最好的香港地區業績直接受到拖累。渣打香港在香港提起訴訟和索賠，以維護在青島港的融資相關權利。渣打集團公布的2014年上半年業績中，中國內地業績和香港區業績形成鮮明對比，中國內地經營溢利同比增長71%至2.73億，而香港區經營溢利為4.23億美元，同比下跌了24%，下跌原因主要是香港地區需要為青島港事件撥付1.57億美元的大額資金，嚴重削減了利潤。渣打銀行已在香港對青島港事件中的德誠礦業總裁陳基鴻提起了法律程序，索賠約3600萬美元。

三、金屬銅價格下跌

首先，青島港事件曝光后，銀行信貸緊縮，眾多企業拋售庫存，從而獲得現金，庫存的釋放將顯著增加銅供應。以精煉銅作為抵押品進行融資是當前國內許多企業獲得低成本融資的重要渠道，隨著對融資騙貸事件的進一步調查，發現確實存在大量的倉單欺詐行為，銀行的信貸緊縮將進一步引發一系列的違約連鎖反應。部分企業因無法對銅融資進行展期而不得不將一度用于融資的庫存解除鎖定，并在市場上拋售庫存以獲取現金。金屬融資的解除將導致市場出現拋壓，大規模的庫存涌入市場，造成銅供應的增加，銅價下跌。其次，事件的進一步發展將極大地打壓銅的進口融資需求，進而使全球的銅需求大幅度下降，并進一步促使銅價的下跌。而銅的金融屬性是銅融資及銅價的重要支撐，銅價長期處于高位，一方面是工業用銅起到一定作用，另一方面，更為重要的是，銅融資帶來的旺盛的銅需求才是銅價堅挺的保證。如果青島港融資騙貸事件使得銀行對銅融資信用證的開立收緊，將導致銅融資所需的銅的進口量大幅度下降，將使全球銅產量供大于求，銅價也會隨之大幅度跳水，并進一步影響銀行開立信用證的積極性。

融資騙貸是一種以重復質押為主要方式騙取銀行貸款的違法行為。青島德正資源控股有限公司出于對資金的迫切需要，利用銀行之間信息不對稱，把同一批貨物進行多次抵押融資，嚴重侵害了銀行和社會的利益，而公司本身也陷入了借債還錢、資不抵債的境地，最終導致資金鏈斷裂，銀行追債上門，相關企業牽涉其中，還影響到青島港的股價和市值。因此，銀行方面要加強對企業的信用調查，做好風險控制和事前監督，深入研究質押貸款的違約率和違約損失率，嚴格把控風險調查階段到發放貸款階段的每個步驟。倉儲公司要加強管理，完善質押物登記制度，建立統一的聯網系統查詢倉單，建立明確的規則和細則，同時加強第三方認證和擔保，對貨物真實性負責。中國的企業也要依法經營，自身要潔身自好，遵守相關法律法規，完善公司內部管理制度，做好事中控制，加強外部對企業融資的監管力度。多方共同做好風險控制和事前監督，將風險降到最低。

[1]彭斐.青島港首次證實調查騙貸案多家銀行卷入[J/OL].每日經濟新聞，2014.

[2]包志明.青島港上市首日即破發[J/OL].財新網，2014.

[3]鄭重.青島港融資騙貸發酵[N].華夏時報，2014.

[4]方輝.青島港風波打擊銀行信心大宗商品陷融資危機[N].中國經營報，2014.

[5]譚亞敏.青島港“融資騙貸”只是冰山一角[N].期貨日報，2014.