中小企業(yè)融資困境及對(duì)策探析

姬錦美

（美承集團(tuán)，上海 200233）

近30多年以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)得到了快速的發(fā)展，優(yōu)秀的中小企業(yè)具有同大企業(yè)一樣的生命力。中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)，滿足人民多樣化的生活需求，加速技術(shù)創(chuàng)新，增加經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮了重要作用。但與此同時(shí)，我國(guó)相當(dāng)一部分的中小企業(yè)面臨著融資難的問(wèn)題，導(dǎo)致在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用也受到了嚴(yán)重的負(fù)面影響。

一、中小企業(yè)融資困境

（一）經(jīng)營(yíng)保守，融資意識(shí)淡薄

中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模有限，資金缺乏、信用水平低，對(duì)金融系統(tǒng)市場(chǎng)化程度的提高，嗅覺不靈敏，主動(dòng)出擊意識(shí)不強(qiáng)。比較保守的中小企業(yè)，基本以現(xiàn)有資金作為投入，缺乏開拓市場(chǎng)的能力和意向，經(jīng)營(yíng)范圍較小，經(jīng)營(yíng)效率也通常不高。其自身的認(rèn)知和內(nèi)部管理上也存在一定的問(wèn)題，融資意識(shí)不強(qiáng)或者受阻，也同時(shí)造成了束縛自身開拓融資渠道的可能性。久而久之，信用系統(tǒng)建立的基礎(chǔ)慢慢缺失，中小企業(yè)更是或受冷落, 或被苛刻的擔(dān)保和抵押條件拒之門外,自身融資能力自然無(wú)法提高，對(duì)真正到了需要融資的時(shí)候，沒(méi)有信控記錄，造成了信控記錄空白，給融資的成功帶來(lái)了困難。

（二）信貸政策對(duì)中小企業(yè)有局限

銀行信貸是中小企業(yè)賴以融資的主要渠道，但獲得的信貸支持卻很少，因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。大都要求中小企業(yè)提供相應(yīng)的擔(dān)保，但大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有擁有完全產(chǎn)權(quán)的不動(dòng)產(chǎn)供抵押，更沒(méi)有動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，同時(shí)由于資信水平低，尋找第三方進(jìn)行保證也很困難。就算通過(guò)產(chǎn)權(quán)抵押或第三方擔(dān)保獲得的信貸，銀行對(duì)企業(yè)的抵押貸款率也較低，企業(yè)通過(guò)抵押或擔(dān)保實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小，另外貸款利率也相對(duì)較高，基本不會(huì)取得基準(zhǔn)利率，一般最終的利率都要在基準(zhǔn)利率上進(jìn)行上浮。信貸授信額度增量趨緩，基本以保持為主。在中小企業(yè)業(yè)績(jī)情況不佳，或者銀行認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)的情況下，授信額度還會(huì)有所調(diào)減。

（三）政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度小

政府在中小企業(yè)融資問(wèn)題上起著不可忽視的作用。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，管理、運(yùn)營(yíng)等基礎(chǔ)薄弱，不利情況下生命周期較短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力等較弱，決定了融資風(fēng)險(xiǎn)較高。雖然以法律條文的形式為中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是在內(nèi)容上還是很強(qiáng)調(diào)原則性，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施。政府也會(huì)出資成立一些政府背景的中小企業(yè)擔(dān)保公司，作用在中小企業(yè)融資過(guò)程中得到一定的體現(xiàn)，但對(duì)于防范銀行的借款風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)還是不能彌補(bǔ)的，政府的消減風(fēng)險(xiǎn)的初衷往往不是很近人意。

除了貸款擔(dān)保，政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式還有：貸款貼息，政府直接的優(yōu)惠貸款等。雖然這些政策對(duì)中小企業(yè)融資有一定幫助，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。還有很多政府政策下來(lái)，如扶植小微企業(yè)，各大銀行開始執(zhí)行，商業(yè)銀行在此項(xiàng)政策中因?yàn)殪`活性較強(qiáng)，還能從有資金需求的中小企業(yè)中篩選出一些比較優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，國(guó)有銀行以往都是做央企等大型、特大型企業(yè)，小微企業(yè)的扶植政策執(zhí)行起來(lái)，猶如“殺雞用牛刀”，或是有形式而無(wú)實(shí)質(zhì)的進(jìn)展，一直以來(lái)存在“抓大放小”的主導(dǎo)思想，因此我國(guó)的中小企業(yè)政府扶持，依然處于散亂狀態(tài)，沒(méi)有形成一個(gè)有效的體系。缺乏對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一管理的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。

二、中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，靈活運(yùn)用融資渠道

1.優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境。中小企業(yè)自身信用等級(jí)低，這是普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問(wèn)題，首先信用要過(guò)硬，要努力做到以信取資。銀行評(píng)定一個(gè)企業(yè)是否優(yōu)質(zhì)，主要會(huì)從資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性和業(yè)績(jī)收益等方面來(lái)評(píng)定。中小企業(yè)必須健全財(cái)務(wù)管理制度，各方面監(jiān)管工作落實(shí)到位，加大自身信用制度的建設(shè)，循序漸進(jìn)的規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)制度，創(chuàng)造一個(gè)良好的信用環(huán)境，來(lái)取得符合銀行融資要求的企業(yè)水平。另外企業(yè)要有專人對(duì)金融市場(chǎng)和融資工具進(jìn)行熟悉和了解，有意識(shí)的宣傳自身金融形象，逐步開拓融資渠道，迎合企業(yè)融資環(huán)境的創(chuàng)造。

中小企業(yè)同樣需要制定正確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，培育品牌，開發(fā)迎合市場(chǎng)的產(chǎn)品，包括特色產(chǎn)品，不斷的提高經(jīng)營(yíng)管理水平，提高市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)認(rèn)知度。評(píng)定企業(yè)時(shí)，銀行同樣比較看重企業(yè)現(xiàn)在的潛力和未來(lái)的前瞻性，好的企業(yè)前景才能帶來(lái)不斷提升的經(jīng)濟(jì)效益，也同時(shí)才能保證企業(yè)一旦取得授信后的償還能力。形成良性循環(huán)后，銀行會(huì)加大對(duì)企業(yè)的授信，企業(yè)獲得更多的“新鮮血液”后，可以再次投入。企業(yè)因此獲得充沛和良好的現(xiàn)金流，使得企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)入一個(gè)新的階段。

2.靈活運(yùn)用融資渠道。銀行間接融資是通常采用的一種融資方式，但除了能通過(guò)信用取得外，在沒(méi)有完全資產(chǎn)抵押的情況，如相對(duì)便于倉(cāng)儲(chǔ)管理的進(jìn)行保全倉(cāng)庫(kù)業(yè)務(wù)，有相對(duì)金額較大、應(yīng)收穩(wěn)定的業(yè)務(wù)進(jìn)行應(yīng)收賬款質(zhì)押，如有比較好的上游資源，自身資質(zhì)達(dá)標(biāo)的情況下，可以采用供應(yīng)鏈融資的方式，讓上下游渠道取得雙贏。還有金融小微貸，通過(guò)企業(yè)法人代表、企業(yè)實(shí)際控制人的個(gè)人信用和資產(chǎn)情況，經(jīng)銀行評(píng)定后給予較為靈活的授信。

在直接融資中，包括引進(jìn)新股東，從而增加資本金。利用廠商資源，爭(zhēng)取一定的信用賬期和額度，也是一種變向的授信，對(duì)緩解資金壓力有很大的幫助。譬如一些“信保橋”業(yè)務(wù)。

（二）發(fā)揮銀行優(yōu)勢(shì)，建立新型銀企關(guān)系

1.建立企業(yè)和銀行的人脈網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。企業(yè)其實(shí)和銀行的關(guān)系是密不可分的，是服務(wù)和被服務(wù)的關(guān)系，也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本運(yùn)作中相互影響和依賴的伙伴。但很多中小企業(yè)，在不缺少資金或不準(zhǔn)備有大資金投入的情況下，基本跟銀行除了日常銀行收支核算業(yè)務(wù)外沒(méi)有其他進(jìn)一步的關(guān)聯(lián)。一般企業(yè)與銀行的關(guān)系聯(lián)絡(luò)都是財(cái)務(wù)部門，財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人應(yīng)該跟企業(yè)開戶銀行的客戶經(jīng)理，經(jīng)常保持聯(lián)絡(luò)，企業(yè)可以了解銀行一些新的金融政策，也可以把自身企業(yè)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)規(guī)模、未來(lái)的規(guī)劃進(jìn)行交流。雖然評(píng)定信用是需要通過(guò)報(bào)表數(shù)據(jù)、征信系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行，但企業(yè)的日常進(jìn)行情況和動(dòng)態(tài)，也是銀行非常注重了解的一個(gè)方面。相互熟悉了解，對(duì)日后的信貸申請(qǐng)會(huì)有很大的助推作用。

2.建立和完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系。中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系主要從定量和定性兩方面進(jìn)行，我國(guó)企業(yè)評(píng)級(jí)的定量分級(jí)權(quán)重一般為60%～70%，定性分析一般為30%～40%。此外企業(yè)信用等級(jí)實(shí)行九級(jí)、滿分100分的原則。評(píng)定的定量方面包括：企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力。評(píng)定的定性方面包括：企業(yè)素質(zhì)、企業(yè)管理能力、企業(yè)信用記錄、企業(yè)發(fā)展?jié)摿ΑＶ行∑髽I(yè)應(yīng)該根據(jù)評(píng)定的規(guī)則，發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于強(qiáng)項(xiàng)指標(biāo)，爭(zhēng)取取得高分，不足的地方，有得放矢的去改善或者規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。同時(shí)，如在創(chuàng)新能力下獲得一些成效，也會(huì)吸引評(píng)審專家或機(jī)構(gòu)的眼球，得到加分。

3.互惠互利，取得銀行的吸引。每個(gè)中小企業(yè)都應(yīng)該清晰、客觀的對(duì)本企業(yè)進(jìn)行自評(píng)，然后選擇好適合的合作銀行，把握融資的契機(jī)，了解這個(gè)銀行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)和融資產(chǎn)品，有些融資產(chǎn)品是為特定的行業(yè)或者特定經(jīng)營(yíng)模式的中小企業(yè)設(shè)計(jì)的，如恰好又是銀行大力宣傳的業(yè)務(wù)重點(diǎn)，此類中小企業(yè)的融資申請(qǐng)，就會(huì)順理成章的受到銀行的大力歡迎，銀行會(huì)投放更多貸款，并通過(guò)改造內(nèi)部流程提供更為便捷的服務(wù)，縮短審批時(shí)間。另外，中小企業(yè)在常規(guī)結(jié)算業(yè)務(wù)中，盡量要選擇商業(yè)銀行，但不要同時(shí)跟多家銀行進(jìn)行合作，避免現(xiàn)金流分散，現(xiàn)金流正常，也是銀行判斷企業(yè)良性運(yùn)作和對(duì)銀行“忠誠(chéng)度”的一個(gè)重要表現(xiàn)。特別在季末、年中、年末，企業(yè)如有留存一些資金在銀行賬上，也是很受銀行歡迎的。如果企業(yè)有新的衍生業(yè)務(wù)，就算是剛起步，包括一些線上線下的商業(yè)模式，可以主動(dòng)找合作銀行承攬一些支付端的終端業(yè)務(wù)。誠(chéng)實(shí)守信，有真實(shí)故事的企業(yè)，才會(huì)受到銀行的吸引。

（三）完善金融市場(chǎng)，加大政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度

1.建立完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是一項(xiàng)任務(wù)艱巨的工程，需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的努力。我國(guó)已出臺(tái)了一些政策和法規(guī)，為中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)打下了良好的政治框架。具體可以根據(jù)實(shí)際情況建立不同的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用擔(dān)保基金，建立以“政府為主、社會(huì)為輔相結(jié)合的”擔(dān)保資金的補(bǔ)充制度和健全有關(guān)法律制度，使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有法可依。

此外，在建立和完善的過(guò)程中，可以把中小企業(yè)信用與法人代表和主要經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人信用聯(lián)系起來(lái)，建立起個(gè)人和企業(yè)信用捆綁的信用管理制度，個(gè)人信用不佳，經(jīng)營(yíng)企業(yè)將寸步難行。在法律規(guī)定的時(shí)限內(nèi)，不能重新注冊(cè)企業(yè)，不能再擔(dān)任其他企業(yè)的法人代表和主要經(jīng)營(yíng)者。

2.加大政策支持力度。政府要“強(qiáng)有力”的通過(guò)各種手段對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行扶持。首先建立和規(guī)范中小企業(yè)稅收支持政策，讓中小企業(yè)享受稅收優(yōu)惠，節(jié)約稅收支出，降低了成本，也等同于提供了運(yùn)營(yíng)資金。再利用政府資源建立中小企業(yè)發(fā)展基金，凡是滿足貸款條件的中小企業(yè)都能獲得一定期限的貸款支持，對(duì)于信用良好的中小企業(yè)可以循環(huán)貸款。另外，政府可以常設(shè)一些服務(wù)機(jī)構(gòu)，

為中小企業(yè)提供資金、信息、技術(shù)市場(chǎng)等方面的培訓(xùn)和信息咨詢等服務(wù)，讓最新的政策能在中小企業(yè)中真正得到運(yùn)用。同時(shí)也讓企業(yè)和商業(yè)銀行的粘合度增加，促進(jìn)銀企的雙贏。

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