基于互聯網金融的小微企業融資問題研究

穆鵬輝

（山西財經大學財政金融學院，山西 太原 030006）

一、引言

小微企業為我國經濟的發展做出了重要貢獻，但是融資難問題一直是制約其發展的瓶頸，尤其是在當前我國經濟發展轉型的關鍵時期。十八大以來黨和國家制定了多種政策扶持小微企業發展，但是在實踐過程中，小微企業由于經營規模小，資信水平低以及信息不對稱等原因無法從銀行等金融機構取得貸款。互聯網金融的出現改變了金融業的業態，借助互聯網金融解決小微企業融資困境是破解小微企業融資難題的新出路。

二、互聯網金融的含義及特點

互聯網金融是傳統金融行業與移動支付和第三方支付平臺相結合的一種現代金融模式。互聯網金融借助了搜索引擎、云計算、支付、數據挖掘等網絡通信技術完成了融通、支付和信息中介等業務，達到了更便捷的服務效果，提高了人們生活的便利性以及效率性。

由于互聯網金融是傳統金融與互聯網技術相結合的產物，其存在形態的虛擬化、運行方式的網絡化。與傳統金融相比有自身獨有的特點。

（一）資金融通效率高

依靠互聯網高速的搜索引擎功能以及強大的通信技術手段，使得金融資源獲獲取的可能性增加，而且可以隨時隨地進行資金融通，達到了一種幾乎無金融中介狀態，使得支付更加方便快捷，有效提高了資金融通效率。

（二）成本低廉

由于互聯網形態的虛擬化，使得互聯網金融具有一定的成本優勢。互聯網平臺節省了實體營銷的人力成本及費用等龐大的費用，極大的降低了金融交易的成本，實現了資源優化配置。

（三）信息透明度高

互聯網平臺上不管有利還是不利的信息傳播的速度都比較快，信息高度共享，信息透明度高，大大減少了市場信息不對稱的問題，使小微企業的資金融通可以充分高速有效的運轉。

三、小微企業融資困境

（一）小微企業融資需求供給矛盾突出

小微企業的資金來源是小微企業發展的命脈,小微企業在發展過程中需要投入大量的資金來保證企業的發展，因此小微企業融資需求旺盛。在我們的傳統信貸體系中，小微企業經常被排除在銀行貸款體系之外。小微企業在運營發展過程中，市場占有率不高，企業規模比較小，企業內部財務管理體系不健全，信譽條件差，市場效益也相對比較差，難以滿足銀行所制定的企業信貸準入標準，小微企業很難從銀行貸到款項。目前，我國的很多商業銀行成立了專門針對小微企業融資的小貸中心，但是從實際的情況來看，小微企業依然融資困難。

（二）融資成本高

與大中型企業相比，小微企業在與銀行合作中明顯居于弱勢地位，只能被動接受銀行確定的利率收費標準。小微企業難以通過正規的渠道進行融資，而民間借貸則相對便捷。民間借貸一定程度上解決了小微企業融資困境，但是民間借貸本身就是非法交易，不受法律保護。近些年民間借貸的利率水平越來越高，已經成為一些小微企業發展的負擔。尤其是在當前我國經濟轉型的時期，小微企業發展困難重重。

四、基于互聯網金融的小微企業融資分析

在銀行為主導的傳統金融體制下，小微企業難以獲得融資。互聯網金融的出現為解決小微企業融資提供了新的思路。互聯網金融憑借其開放平臺能獲取大量的小微企業交易數據，并從中挖掘分析出有用的數據，能夠緩解信息不對稱，從而增強對貸款風險的控制。本文主要分析阿里小貸模式和P2P網貸模式。

（一）“平臺+小貸”融資模式

阿里小貸是典型的“平臺+小貸”融資模式，它將淘寶、天貓等電子商務平臺日常經營沉淀的大量商戶數據，通過進一步的數據深度挖掘和分析，得出有巨大價值的目標信息，這些信息組成了大數據平臺，最后通過量化分析系統進行評估，進而作出對平臺上的小微商戶提供貸款的過程。阿里小貸模式融資的步驟：第一，阿里平臺的店鋪向平臺提出貸款申請，數額、期限等。阿里平臺運用大數據對的資信狀況、信用狀況作出評級提出授信額度。第二，貸款實施過程中對貸款人進行實時監控，判斷其經營狀況并進行警示。第三，貸后通過融合平臺的企業評級系統與客戶在平臺外的信息，時時調整評級狀況。

（二）“P2P網絡借貸”融資模式

P2P網絡借貸是互聯網金融的一個重要分支，它是強調客戶之間互助合作的新型融資平臺，是大數據時代的最新產物。通過互聯網技術的應用，P2P網絡借貸模式不僅為借貸雙方建立了一個良好的信息發布、交易和搜尋平臺，也極大地降低了交易成本。P2P融資模式分為三步，第一、貸款用戶在平臺上注冊信息。第二、小微企業向平臺提供資金用途、借貸時間以及還款方式等信息。平臺對借貸者的營業執照、銀行流水等進行審核。第三、個人投資者根據網貸平臺的投資項目公示信息選擇投資標的，然后有平臺將貸款發放給小微企業。

五、完善我國小微企業融資互聯網金融模式的建議和對策

（一）完善銀行的組織結構，建立針對小微企業融資的信貸配給機制

互聯網金融通過其競爭機制倒逼我國銀行業務轉型。互聯網金融的沖擊使得銀行開始注重自身業務創新，尤其是在小微企業融資方面。銀行業在金融行業的特殊地位積累了大量的客戶資源，在互聯網金融時代銀行的金融服務功能同樣會進一步深化。在擁有大量客戶資源的前提條件下，銀行獲取客戶的信息能力更為便捷。而且借著客戶積累的大數據優勢能夠對客戶的交易狀況、資信狀做出更好的判斷，極大地推動銀行業務的開展。

（二）建立和完善互聯網金融監管的法律和法規體系

互聯網金融作為一種新的金融模式，現有的金融監管體系難以覆蓋，因而存在一些法律監管的真空。我們必須建立和健全我國的金融法律法規體系，將現有的互聯網金融納入監管體系。此外，我們在對互聯網金融進行監管過程中必須明確監管主體，同時又要建立分工合作的監管機制，確保我們的互聯網金融健康有序發展。

（三）建立完善的社會信用體系

在我國征信體制的不完善已經成為制約我國互聯網金融發展的瓶頸。因此，要推動我國互聯網金融的有序健康發展必須完善我們的社會信用體系，建立全國統一的征信系統，將個人、企業的行為納入系統，實行征信信息共享機制。此外，我們要健全和完善對失信行為的懲罰機制，增加失信者的交易成本，形成市場性懲罰機制，從而推動我國征信制度的建設。

[1]程智峰.互聯網金融促進小微企業融資[J].中國高新技術企業，2014（7）:14-16.

[2]李文啟.互聯網金融破解中小企業融資困境研究[J].中州學刊，2014（8）:51-54.

[3]朱陽生.中小企業融資問題研究[J].山西財經大學學報，2011(3):71-73.