論商業銀行與企業資本合作模式發展探討

蘆戩

摘 要：面對現階段PPP模式存在的政府方法律法規亟待完善、社會資本方參與積極性不高、產權關系梳理困難、項目復雜程度更高等情況，本文通過提高主動學習能力，持續掌握PPP相關政策，通過項目撮合搶占市場先機，提高項目甄別能力，提供融資、融信、融智的綜合金融服務等方面提供對策，以利PPP模式發展。

關鍵詞：投資融資；商業銀行；PPP

PPP模式為政府加快職能轉變、城市建設管理創新提供了新的活力，將成為推進經濟轉型升級和促進實體經濟發展的重要著力點和突破口，與此同時，PPP模式也為金融機構提供了新的契機。如何通過PPP模式能夠拓寬客戶來源，提升業務份額，增加產品收入，成為各商業銀行競相爭奪的焦點。

一、政府和社會資本合作的涵義及意義

PPP（Public-Private-Partnership，政府和社會資本合作模式），是政府與社會資本之間，在公共服務和基礎設施領域建立的一種長期合作關系。通常是由社會資本承擔設計、建設、運營、維護基礎設施的大部分工作，并通過“使用者付費”及必要的“政府付費”獲得合理投資回報；政府部門負責基礎設施及公共服務價格和質量監管，以保證公共利益最大化。

PPP模式能夠助力化解地方政府債務風險，緩解實體經濟融資難、融資貴問題。PPP模式的合作關系是以“物有所值”的產品或服務為前提、以合理的風險分擔和價格激勵機制為基礎、以完善的法律合同條款為依托的。PPP模式本質上是政府與社會資本雙方乃至多方之間就特定商品或服務建立的長期交易合同。

PPP模式作為支持新型城鎮化建設、助力實體經濟發展的重要途徑，商業銀行應該以基礎設施、公共服務、生態保護、農林水利等領域為服務重點，把握現代綜合交通運輸體系建設、水利建設、綠色信貸、中國企業“走出去”等領域的發展機遇，深耕細作PPP金融服務模式，以服務實體經濟普惠民生。

二、推進政府和社會資本合作模式存在問題和主要原因

PPP模式為面臨“缺錢”和“欠債”雙重壓力的地方政府指明了新的路徑，但從全國看，普遍存在雷聲大雨點小，項目落地難的情況。究其原因，主要表現為以下四個方面：

1.政府方法律法規亟待完善。奧運鳥巢項目、北京地鐵四號線項目等國內知名項目，都是在國務院頒布《關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》（國發〔2014〕60號）前完成的，而目前后續項目的開展，都要遵循財政部下發的PPP操作指南（113號）以及各地方政府的具體操作意見，但就目前為止，僅有福建、四川、吉林、黑龍江、北京、廈門等多個省市地區已下發了指導意見、實施細則，對于沒有出臺對應實施細則地區的PPP項目各參與方缺少合規性標準以及識別評估、績效評價參照物。

2.社會資本方參與積極性不高。國企、央企等社會資本對于政府拋出的橄欖枝，雖都表示出參與的愿望，但對政策、法律、風險分擔、責權利分配等事項存有顧慮，實際動作非常審慎，政企博弈需要一個周期過程。另外，企業缺少參與基礎設施、公共服務項目運營維護的先例，可參照的契約合同少之又少。

3.產權關系梳理困難。目前政府亟待通過PPP模式盤活存量資產，但是由于項目歷時較長，關系不清晰或已為其他融資提供抵押，難以適用PPP模式進行融資。比如某市水庫項目，雖然具備PPP項目現金流條件，但產權幾經轉讓且已為其他融資進行抵押，經過經辦行細致梳理，認為暫不適合組建PPP項目。

4.項目復雜程度更高。財政部下發的指導意見（113號文）對政府和社會資本合作的5個環節19個步驟進行了明確細致地規范，特別是規定了4個不得少于的日期（項目采購中資格預審公告不少于15個工作日，項目競爭性磋商中社會資本提交響應文件的時間不少于10日，采購文件發售期限不少于5個工作日，確認談判完成后擬簽的合同文本公示期不少于5個工作日），在保證PPP項目實施質量的同時，也加長了項目準備時間。

在PPP項目中，項目參與方需通過簽訂PPP項目合同、股東協議、履約合同（包括工程承包合同、運營服務合同、原料供應合同、產品或服務購買合同等）、融資合同和保險合同等一系列合同來確立和調整彼此權利義務關系，構成PPP項目的合同體系，明確約定項目全生命周期內資產和權益的歸屬，來保證長達30年的風險分擔機制、平等合作關系、權利義務有效安排。各合同之間是緊密銜接、相互貫通的“傳導關系”，因而PPP項目較以往BT等項目的組織過程更為復雜。

三、推進政府和社會資本合作模式的可行性建議

PPP模式不僅減輕了財政壓力，而且是對地方政府轉變職能、改革創新、依法行政的有效推動。在PPP項目中，銀行則是維系社會資本、政府之間的重要紐帶。為此，推進PPP模式的發展，銀政雙方均需積極努力，同時也對銀行的創新能力、服務能力提出更高要求，商業銀行應進一步做好如下四方面工作：

1.提高主動學習能力，持續掌握PPP相關政策，密切關注相關法律法規出臺，積極跟進政府部門頒布PPP的指導意見，輔助各地方政府制訂實施細則，積極對接PPP示范項目和各地公布的試點項目，為PPP合規性操作奠定基礎。

2.通過項目撮合搶占市場先機。利用商業銀行龐大的優質客戶資源，在基礎設施、公共服務、生態保護、農林水利等領域，幫助政府方引薦適合的社會資本方，促成雙方合作。

3.提高項目甄別能力，積極主動參與政府方、社會資本方的項目遴選，清晰地辨別出融資主體合規、舉債用途合理、還款來源可靠的PPP項目。對于重點推進項目，積極配合政府，提供融資、融信、融智的綜合服務。

4.做好綜合金融服務。結合政府和社會資本合作的OM、MC、BOT、BOO、TOT、ROT等模式特點，設計公司、投行、結算、托管、國際、個人業務等領域的融資產品，通過制定營銷指引、業務管理辦法、產品組合方案，為政府部門制定實施方案、項目評估、金融服務。在符合各項信貸管理要求、嚴控信貸風險的前提下，提高儲備轉化率。