讓民間融資從“地下”走到“地上”

核心提示：民間融資，要陽光化，從“地下”走到“地上”；要規范化，從無序走向有序；要利率合理化，服務好實體經濟。

7%！2015年一季度中國GDP同比增長7%，增速比上季度回落0.3個百分點，創下自2009年第一季度以來的6年新低。

“中國經濟處在新舊動力轉接的關鍵階段，今年經濟困難較多，短期內經濟仍會面臨下行壓力。”面對7%的增速，國家統計局新聞發言人盛來運表示，中國不缺少增長點，不缺少消費熱點，關鍵是怎樣把這些增長點、消費熱點激發出來。

英大證券研究所所長李大霄建議，要激發中國經濟活力，一個很重要的措施是，加大企業直接融資力度，有效降低融資成本，穩定經濟增長。

如何緩解實體經濟融資難、融資貴“老大難”問題？楚商資本集團董事、投資項目總部CEO黃鑫認為，成立規范的、受政府監管的民間資本管理公司，將是緩解融資難題的一種有益探索。

作為一家湖北本土投資機構，楚商資本集團扎根湖北縣域經濟，致力于培育中小企業，助推縣域經濟產業升級和結構調整。成立4年多來，投資和輔導的企業超過500家，已成功輔導出湖北區域股權市場上的多個縣域板塊。

民間借貸風波卷土重來

當前，一提起民間借貸，人們第一反應就是亂。

2014年，湖南省婁底市數十家企業先后停付本息，導致民間借貸市場“崩盤”。羊年春節前夕，婁底市很多人都陷入民間借貸資金鏈斷裂的漩渦中，有人甚至連“棺材本”都沒拿回來。

婁底市金融辦介紹，該市民間借貸資金規模400億元左右，其中約有118億元資金出現問題，涉及73家企業。一些實體企業因經營不善，舊債未還，又添新債，最終遭遇擠兌風潮，關門倒閉。

據調研過婁底多家民間借貸公司的湖南大學教授戴曉鳳介紹，婁底民間借貸公司從老百姓手里拿來的資金成本是2分月息，貸給企業則是4分或5分，幾乎沒有企業能承擔這么高的資金成本，“民間借貸好比‘抽水機’。”

3年前出現在浙江溫州的金融風波，近段時間似乎又在河南、河北、山東、湖南等多個地方上演。

今年全國“兩會”期間，甘肅省高院院長梁明遠提交《關于對投融資公司加強監管的建議》表明，現在，民間投融資公司設立門檻低，缺乏監管，導致違規操作泛濫。許多投融資公司以高息回報為誘餌非法集資，資金鏈斷裂后引發恐慌擠兌。

“絕不能把民間借貸一棍子打死”

一邊是實體經濟得不到金融支持，一邊又是民間借貸亂象叢生，規范并引導民間融資迫在眉睫。

“要正確解決民間借貸糾紛，絕不能把民間借貸一棍子打死，要給它一條出路，引導它更好地服務中小型民營企業。”中國中小企業協會副會長、浙江民間資本聯合會會長周德文建議，要規范管理民間金融，讓其為實體經濟服好務。

事實上，全國很多地方都相繼出臺了有關規范民間金融發展的指導意見。

2014年3月1日，作為全國首部金融地方性法規和首部專門規范民間金融法規，《溫州市民間融資管理條例》正式開始施行。

同年底，湖北省也發布《關于規范發展民間融資機構的意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》要求，為規范民間融資行為，將設立民間資本管理機構和民間融資登記服務機構。前者可針對實體經濟項目開展股權投資、債權投資、資本投資咨詢、短期財務性投資及受托資本管理等業務。后者主要為借貸雙方提供資金供需信息發布、中介、登記等綜合性服務。

“鼓勵民間資本發起設立民間資本管理機構和民間融資登記服務機構，旨在加強資金供需雙方有效對接，規范民間融資行為，提高融資效率，降低小微企業融資成本，維護良好的金融生態和信用環境。”湖北省政府金融辦主任劉美頻說，對于民間融資，一要陽光化，從“地下”走到“地上”；二要規范化，從無序走向有序；三要利率合理化，為實體經濟服務。

關鍵是加強監管和引導

《意見》出臺后，立即在湖北金融界引發熱議。

“我們認為，民間融資的確需要規范。用好了，它是傳統金融的有效補充，具有不可忽視的正能量。用不好，就可能引發社會問題。”黃鑫說，關鍵是加強監管和引導。

讓黃鑫激動的，是《意見》中的兩條規定。一條是，民間資本管理公司應在當地一家商業銀行設立基本賬戶和結算賬戶。所有資金應在該商業銀行進行托管，日常經營活動都必須通過該商業銀行結算，不允許進行現金結算。“要求日常活動通過銀行結算，是為了監管部門能更加有效地監督。”黃鑫解釋道，民間借貸亂象，很大程度上是監管沒跟上所導致的結果。

另一條是，在登記服務機構登記的借貸當事人，協商確定借貸利率、期限、資金用途、抵（質）押物等內容，其約定應當符合國家法律法規的規定。“這也就是說，借貸利率不得超過銀行貸款基準利率的4倍。這一規定對廣大中小企業雖是利好，但對中小微企業來說融資成本還是太高，我們想把對企業進行債權投資的利率，控制在銀行貸款基準利率的2倍以內。”黃鑫說。

楚商資本集團計劃，今年內在湖北省多個地區注冊成立民間資本管理公司和融資登記服務公司，并在省內各地區打造“眾創空間”。

“當地原有金融機構的資金，是民間資本管理公司的募資主要渠道，同時我們還將社會閑散資金集中，進行統一規范的市場化運作，為創業企業提供孵化及投資服務。”黃鑫強調，我們要引導民間資本走上科學、理性、健康的投資軌道，切實降低企業融資成本。

今年，楚商資本集團還將籌建互聯網金融服務公司，以P2B模式（即股權眾籌和債權眾籌）運作，讓大量中小微企業得到資本市場金融服務。

楚商資本集團的思路，是以“互聯網+”的創新理念，集合社會大眾的力量，緩解中小企業融資難題，引導民間資本流向實體經濟，形成“大眾天使，萬眾創投”的投融資氛圍，以促進“大眾創業，萬眾創新”。（支點雜志2015年5月刊）