風口上的征信“變局”

文/本刊記者 黃鑫宇

風口上的征信“變局”

文/本刊記者 黃鑫宇

預約滴滴卻不坐，找工作HR會不給你Offer？

坐火車逃票，銀行會不給你貸款買房？

在淘寶上賣假貨，你會找不到對象？

別打問號，一個信用產生價值的社會里，這些，都是現實。如果賬戶上“XX信用分”不夠，對不起，排隊等簽證、住酒店預付押金這樣的苦逼生活，您還得繼續過……

從2013年12月20日央行開始受理征信牌照申請，到2014年5月30日首批13家企業征信備案申請機構名單，再到2015年1月5日首批8家個人征信準牌照機構名單……這一系列趕著鑼鼓點兒似的動作，暗含著中國的征信體系已經開始逐漸清晰。

老牌信用評分模型技術服務商FICO，會因此“躊躇滿志”；

擁有渠道優勢的融360，會一口氣簽滿8家準牌照商；

以芝麻信用等為代表的新型個人征信服務提供商，會從各自的資源、背景出發，試水“信用簽證”等場景，來場“說走就走的旅行”；

仍在為第二批次努力的百度金融，會饒有興趣地回味起“征信行業的昨天、今天和明天”；

雖然誰也說不清征信帶動下的市場空間到底是個什么規模，但似乎可以注定，在這場由征信引起的變局中，將沒有路人……

談到征信這個詞，就不得不與時下最熱的“風控”聯系在一起。“金融有風險、入市需小心”，在這個跟“錢”打交道的行當里，這是一對如影隨行的“Twins”。在整個行業去擔保化和風險控制“同志仍需努力”的背景下，個人征信的崛起，為其提供了起碼的基礎設施。

切開來看，個人征信的核心議題其實包括三方面：個人信用資料的收集和登記、個人信用數據的加工處理和信用評估，以及個人信用產品的銷售使用。如果“翻譯”成我們可能更為熟悉的語言，即為“數據、評分架構、商業模式”。

當下，中國正在逐步轉入信用社會，普通大眾對自己交易行為所產生的各種“芝麻分”、“卡拉分”以及“騰訊分”，并沒有特別明確的價值概念，更無從談及對自己信用資料的保護。另一方面，“千億市場規模”的市場炒作、行將出臺的首批牌照擁有者，以及數量眾多的手持數據涉足此間的放貸機構，一時間熱鬧非常。千人會的易歡歡曾講過一個網傳段子，“現在國內的大數據征信，就跟十歲的小孩談男女關系一樣，誰都在談，誰都不知道在干什么”。

“他山之石，可以攻玉”，在美國的個人信用體系下，“數據”是由信貸提供者益博睿（Experian）、艾克菲（Equifax）、環聯（TransUnion）為代表的三大征信機構提供信息,并按合同規定從征信機構購買信用報告。

“評分體系”則主要以生成準確的個人信用評估報告為目標，美國采用第三方客觀經濟計量模型量化法,其中以FICO信用分最富盛名。目前三大征信局都采用FICO信用分來量化個人信用質量和風險。FICO模型是20世紀50年代由工程師BILLFAIR和FARL ISAAC發明的一個信用計量模型。該模型利用高達100萬的大樣本數據首先將消費者的5個維度進行具體刻畫，再將深度指標分檔計分，加權得出最終總分，打分范圍為325～900。然后進行分段定級，不同的機構有不同的分段定級標準。信用打分模型使個人信用可進行精確的度量和區分。

“商業模式”即個人信用產品的主要需求，既包括消費信貸的授信方、商業銀行、保險公司等金融機構，也包括雇主、司法部門及消費者個人。據悉，美國的三大信用局和1000多家地方信用局收集了1億6千萬成年人的信用資料,每年出售6億多份消費者個人信用報告,收入超過100億美元。

目前，國內基本成形的個人征信格局，是“央行征信局+8家準牌照擁有者+規模不等的能夠提供征信服務的放貸機構”。“央行征信局”的全稱是中國人民銀行征信管理局，由國內銀行體系提供的信用卡用戶資料為代表的金融數據，是其手中的最大“資本”。

來自FICO中國區總裁陳建及相關業者的解讀，種種跡象表示，征信管理機構好像比較喜歡在“數據江湖”中浸染多年，且擁有“資深背景”（如表所示）的業者參與到個人征信的市場中。但在民間一個現實情況是，只有放貸平臺才有數據，再加上企業征信只是備案制管理，所以往往放貸機構兼營征信業務。

首批尚未塵埃落地，但有報道稱，目前已有30多家機構申請第二批個人征信牌照，而互聯網金融公司頗為積極。京東金融、百度金融、小米、快錢、宜信等均有意競逐第二批牌照。

雖然目前征信業務商業模式與收費標準還在摸索之中，但參照央行以及國外征信市場的收費標準，中國國內個人每年有三次在央行征信系統免費查詢自己征信信息的機會。銀行向央行征信系統查詢個人信息為8元/筆，企業信息為100元/筆。而英國征信市場，查詢信息的費用則基本在3元/筆左右。

可以說，“信息孤島”與“放貸機構混營征信業務”是國內征信市場最大的特點。對于如何共享數據，宜信首席科學家鄭茂林指出，美國各個銀行、各個信用卡公司會給FICO自動提供信息，這樣才有了FICO評分。在中國，如何協調各方利益是最大難題，此外數據的標準和維度也需要在未來進行統一。

中國的個人征信，一切還在路上……

表 8家個人征信準牌照機構資源分析簡表

The Credit Transition in the Tail Wind

When it comes to the word of “credit” , you may contact it with the hottest “risk control” in the current and they are a pair of twins who can not be left alone. To separate, the core issues of personal credit actually include three aspects: personal credit information collection and registration, personal credit data processing and credit evaluation as well as sales of personal credit products, all of which can be interpreted as “data, scoring structure and business model”.