建立補充養老保險的必要性和財務可行性分析

許箐

一、研究背景和意義

根據世界銀行發布的預測報告，我國未來幾十年人口老齡化趨勢加快，人口扶養比（即領取退休金的職工人數／參加基本養老保險的在職職工人數）迅速上升，每100個15至64歲年齡組內的人需要扶養65歲以上的老年人的人數由1990年的8.7個上升到2050年的31.2個。

根據國際上的成功經驗，養老保險制度的完善需要“三支柱”，分別為強制性的社會基本養老保險、企業自愿建立的企業年金和職業年金，以及個人購買的商業健康、商業養老保險。目前，我國養老保險制度主要在于完善社會基本養老保險，但由于基本養老保險的保障水平較低，難以保障職工退休后的生活水平不下降，因此目前在加強第一支柱的管理和改革基礎之上，針對養老保障體系的第二支柱企業年金已經有了稅收的優惠政策。本文探討企業建立補充養老保險的必要性和財務可行性，以期對完善我國養老保險體系、提高退休職工生活水平提供有益借鑒。

二、補充養老保險與基本養老保險的區別

企業補充養老保險是指由企業根據自身經濟實力，在國家規定的實施政策和實施條件下為本企業職工建立的一種輔助性的養老保險。它居于多層次的養老保險體系中的第二層次，由國家宏觀指導、企業內部決策執行。企業補充養老保險與基本養老保險既有區別又有聯系。其區別主要體現在兩種養老保險的層次和功能上的不同，其聯系主要體現在兩種養老保險的政策和水平相互聯系、密不可分。企業補充養老保險由勞動保障部門管理，單位實行補充養老保險，應選擇經勞動保障行政部門認定的機構經辦。企業補充養老保險費可由企業完全承擔，或由企業和員工雙方共同承擔，承擔比例由勞資雙方協議確定。企業內部一般都設有由勞資雙方組成的董事會，負責決策企業補充養老保險事宜。兩者主要區別有：

表 世界銀行對于中國就業人口及老年人的預測

首先，從實施主體來看，基本養老保險是強制執行的，而補充養老保險是由企業和職工自主決定建立的，屬于自愿建立。

第二，從籌資方式來分析，基本養老保險采用現收現付加部分積累的方式，通過代際贍養提供養老保障；而補充養老保險采取個人賬戶完全積累方式，實行個人保障。

第三，從運營模式方面來分析，基本養老保險由政府社保機構統一管理運作；而補充養老保險則是采用市場化方式，委托給專業機構進行管理和運作。

第四，從繳費方式及金額來看，基本養老保險由政府強制執行，采取統一繳費標準，而且必須按期繳費。而補充養老保險的繳費較為靈活，繳費水平因企業而異，經濟效益好的企業職工補充養老保險的水平可高些；繳費金額可有較大的彈性，經濟效益差時少繳一些，經濟效益好時可以多繳；企業補充養老保險所需資金可以從企業自有資金中的獎勵、福利基金內提取，實行預籌積累的辦法。

三、企業建立補充養老保險的必要性

一是提高職工退休后的生活水平。根據目前各國的實際情況，如果養老金的替代率（即退休金水平占退休前工資水平的比例）達到60%以上，則人們能維持基本的生活水平，養老金替代率達到80%以上，才能保持退休前的生活質量。由于歷史因素，我國從2007年起，實施社會統籌和個人賬戶相結合的養老保險制度。即基本養老保險由企業和職工共同繳納，并按職工工資的11%建立個人賬戶。職工退休后的養老金分為兩部分：一是基礎養老金，按上年度職工月平均工資的20%發放；二是個人賬戶養老金，標準為每月發放個人賬戶累積儲存額的1／120。在1997年以前或之后幾年時間內退休的職工，個人賬戶無累積儲存金額或積累得非常少，但這部分職工退休后的生活必須要維持，因此造成較大養老金的債務。

隨著衛生條件和醫療設施的不斷改善，人們的壽命不斷延長，要提高職工退休后的生活水平，僅僅依靠基本養老保險遠遠不夠，必須完善和發展補充養老保險。

二是有利于應對人口老齡化。眾所周知，中國是較早進入老齡社會的發展中國家之一，也是世界上老年人口最多的國家，中國的人口老齡化不僅是中國自身的問題，而且關系到全球人口老齡化的進程，備受世界關注。

全國老齡辦在《中國人口老齡化發展趨勢預測研究報告》中提到，21世紀的中國將是一個不可逆轉的老齡社會。

人口老齡化趨勢加快，繳費人員變化不大，退休領取養老金人口大幅增加，必然導致支付危機。而企業補充養老保險作為一種與職業掛鉤的退休保障制度，可以更大程度地保障參加人在退休后維持原有的生活水平。

三是有助于建立有效的人才激勵機制。現代企業的競爭，在很大程度上是人力資本的競爭、高素質人才的競爭。補充養老保險制度將企業利益和職工個人利益長期有效地結合在一起，同時國家對于補充養老保險不超過職工工資總額5%以內的部分，在計算應納稅所得額時可以進行扣除并延期繳納，以減輕職工稅收負擔。因此補充養老保險制度能夠有效地提高員工的主動性、積極性和創造性，有助于建立有效的人才激勵機制。

四是有助于促進國民經濟的增長和資本市場的發育。補充養老保險制度將大量的即期消費資金整合為長期投資，因此，對于促進國民經濟增長和資本市場的發育具有重要意義。另一方面，企業補充養老保險基金的投資管理人均為各大基金公司、保險公司、證券公司等，其專業能力是市場充分肯定的，其投資收益水平也是大多數個人投資者所無法比擬的。作為機構投資者，無論是其涉及的投資產品種類及投資范圍，還是其專業技能以及通過規模經濟效應大大降低投資風險的能力，都是個人投資難以企及的。這些都有利于企業補充養老保險基金獲取穩健收益。

四、企業建立補充養老保險的財務可行性

養老金并軌改革以來，基本養老保險的保障水平已經大幅下降，因此補充養老保險對完善養老保險制度的重要性得到廣泛認可，國家也多次提出要建立多層次的社會保險體系。但目前補充養老保險在養老保險中的占比還偏低，發展速度緩慢，主要原因是受制于企業財務壓力，過高的補充養老金繳費率必然導致企業的盈利能力下降，進而可能影響企業的持續良性發展。因此，如何確定合理的補充養老保險繳費水平，合理評估企業建立補充養老保險的財務可行性，是關乎補充養老保險健康持續發展的重要方面。筆者認為，企業建立補充養老保險的財務可行性應考慮以下幾個方面的影響：

一是國家社會保障部門結合企業所處的行業、規模、盈利水平等因素，對達到一定盈利水平的企業給予建立補充養老保險的合理指導水平。由于企業繳納補充養老保險必然降低盈利水平，依靠企業尤其是民營企業自愿主動地建立補充養老保險對推動完善養老保險制度難度較大。因此，必須依靠國家政策的指導，不斷實踐，才能推動補充養老保險的較快發展。

二是做好預算管理，科學評估企業繳費能力，合理設定替代率水平。由于替代率水平過低會影響職工退休后的生活水平，而替代率過高又會影響企業的盈利水平，給企業帶來財務壓力甚至使企業陷入虧損境地。因此需要根據企業目前的盈利情況，測算企業補充養老保險的支付能力，設定合理的替代率水平。根據王永泰（2003）在對浙江省制造業企業關于補充養老保險的實證研究結果，在20%的替代率水平下，企業繳費將抵消近1個或1個以上百分點的銷售凈利潤率；而在15%的替代率水平和企業與員工對等繳費的情況下，抵消數均為0.5個或0.6個百分點，更容易被企業接受。

三是建立應急機制。由于企業的經營存在諸多不確定因素，因此需要提前制定企業盈利下降甚至虧損的情況下無法繳納補充養老保險的應急機制。

五、結論

在我國養老金并軌運行、人口老齡化趨勢加快的背景下，建立并完善補充養老保險制度關乎退休職工生活水平的保障和社會和諧穩定發展，意義非常重大。但受制于企業財務壓力，建立補充養老保險必須充分考慮企業的盈利水平和支付能力，并且需要針對企業經營存在的風險，建立支付應急機制，以保障補充養老保險的健康持續發展。