中國金融法體系的不足與完善

摘 要：金融法是維護金融市場穩定健康發展的一項重要的法律體系，我國從20世紀90年代逐步開展金融領域的立法工作。經過近30年的發展，我國已基本確立了以金融基本法律、行政法規與部門規章為主體，司法解釋為補充，體例健全、層次分明的金融法律制度體系。為我國金融業的發展起到了重要的保障作用。然而，隨著全球金融危機的蔓延，新的金融風險對我國金融法體系造成了新的挑戰，暴露出我國金融法體系中的缺陷與漏洞，因此，完善金融法體系已成為一項刻不容緩的重要任務。

關鍵詞：分業監管；金融風險；完善建議

一、中國金融法體系的現狀

當前，我國金融法體系主要可分為銀行法體系、支付結算法體系、信托法體系、證劵法體系、保險法體系和監管法體系等六大體系。①具體而言，銀行法體系是以《商業銀行法》為核心法律，結合《外資銀行管理條例》、《農村商業銀行管理暫行規定》、《中外合資投資銀行類機構管理暫行辦法》、《國有獨資商業銀行監事會暫行規定》等重要的行政法規與部門規章共同構成的，對各類銀行的設立、組織機構、經營業務等事項分別加以規定。而支付結算體系則以《票據法》為基礎立法，并通過配套實施《人民幣管理條例》、《支付結算辦法》等法規規章，對銀行卡、匯票、本票、支票、信用證、匯兌、委托收款、托收承付等8中基本支付結算制度進行了細致規定。而信托法體系主要是以《信托法》為核心構建的法律體系，對信托的設立、信托財產、信托當事人的界定、信托變更程序與終止程序皆進行了明確規定。而證劵法體系則主要由《證劵法》、《證劵投資基金法》等立法及其它法規規章構成，對有關證劵交易與基金活動所涉及的組織、機構、運行程序、退出機制都做了相應安排。而保險法體系的核心是《保險法》，主要是對保險合同、保險公司、保險業務監管進行了基本規定。與之前部門法體系預防與規制金融行業的目的不同，監管法體系則是圍繞金融監管這一金融立法中的另一核心事項構建而成的。其主要立法包括：《中國人民銀行法》、《銀行業監督管理法》、《反洗錢法》、《證券法》、《保險法》等。可見，金融監管體系與其它金融部門法律體系是相互依靠、相互交織的法律關系。結合金融法律體系的劃分標準可知，中國金融法體系呈現出以國家法律為基礎框架，以政府“條例”和“監管規章”為具體內容，實行“分業經營、分業監管”的主要特點。②

二、中國金融法體系的不足

盡管“分業經營、分業監管”的模式在不同領域內分別設置監管主體與監管標準，明確了金融監管的范圍，提升了金融監管效率與質量。然而，伴隨著國際金融業的高速發展，各國金融業者逐步走向統合化與集團化，為了謀取暴利與逃避監管，掩蓋自身投機性、逐利性以及金融產品的高風險性，金融業者開始推出形式多樣，結構復雜的金融衍生品的。這種類型的金融產品加劇了金融消費者與金融業者間的不平等地位。若不適當規制，將嚴重威脅到本國金融市場的健康穩定。2008年的美國次貸危機已充分暴露出“分業經營、分業管理”這種傳統金融法體系在規制與監管金融行為與金融行業方面的缺陷與不足。③金融衍生品的復雜化，經常會同時涉及銀行、證劵、保險、信托等諸多行業的金融產品。這造成了金融產品所涉及交易主體與法律關系復雜多樣。

除無法妥善監管金融衍生品外，中國金融法體系亦無法有效處理金融領域內出現的新問題。例如，民間企業與小微企業的“借貸難”是當前困擾我國經濟發展的棘手問題。而我國的金融法體系不僅未提供解決之策，部分老舊條款甚至還加劇了該問題的嚴重性。例如，銀行法對銀行業主體準入標準的規定過于嚴格，使民間資本難以進入銀行業，致使民間金融無序發展，甚至違法發展，造成企業民間融資的高成本與高風險。不止于此，證劵領域與債券領域，我國相關立法皆傾向于嚴格的審批制，這嚴重地限縮了企業的融資渠道。此外，我國金融法在制度構建與立法技術上仍有不足，《信托法》、《保險法》中原則性條款較多，缺乏詳細具體的規范條款，立法可操作性有待加強。

三、中國金融法體系的完善

金融體系是國家經濟中的一項重要組成部分。它的有效運作離不開金融法體系的更新與完善。鼓勵金融創新與防范金融風險是中國金融法的兩大基本目標，我國應從宏觀與微觀兩個層面完善金融法體系，及時充分實現立法目標。

從宏觀層面來看，應從法律主體、法律關系、立法原則、立法體系四個方面完善我國金融立法。就法律主體而言，中國金融法應對金融主體進行細化，將投資者進行分化，區分為專業客戶與零售客戶，特殊投資者與一般投資者，并針對不同主體提供不同的保護水平，且給予零售客戶或一般投資者更高的保護水平。③這種細化一方面符合金融創新的內在需要，另一方面也提升金融法保護弱勢群體與維護市場公平的能力。就法律關系而言，除傳統的金融法規制的金融組織關系與金融管理關系之外，應擴大調整金融服務關系。因為金融衍生品的復雜化使金融服務提供方與一般投資者（也稱金融消費者）在知識、信息等方面的不對等地位日趨明顯，日益成為金融風險的主要來源。2008年的美國次貸危機表明，金融服務關系已成為當前各國金融法監管的主要盲區。若不將金融服務關系納入金融法的調整范圍，將難以有效遏制金融風險的滋長。就立法原則而言，隨著金融風險更多來自于金融服務關系，一般投資者的個人利益與金融市場的穩定戚戚相關，維護一般投資者的正當利益，保證金融市場價格的公正合理已成為金融市場穩定的重要保障，并成為推動金融創新與防范金融風險的內在要求。因此，中國金融法應當補充保障金融消費者利益為立法原則，在今后的立法過程中確保該內在要求的實現。就立法體系而言，傳統分類管理的立法模式無法針對金融服務關系中包含的金融商品、金融服務、金融機構進行有效的統一規制，可借鑒國外的立法經驗，以產品經濟性質或功能為標準對金融服務關系中包含的復雜因素進行統一調整。

從微觀方面，通過修訂立法或增補法規規章等方式，填補立法空白，建立行業自律合規制度，適當降低融資市場準入的門檻，完善市場退出機制。此外，提高立法水平，清除沖突立法，細化法律規定，使法條更具合理性與可操作性。

注釋：

①劉少軍：《我國金融法體系的建立與完善》，載《中國金融家》2014年12月

②劉夢陽、劉少軍：《中國金融法的現狀、問題與完善》，載《中共青島市委黨校 青島行政學院學報》2012年第5期。

③楊東：《論金融法的重構》，載《清華法學》2013年第4期