利率期貨套利策略的設(shè)計(jì)及套利軟件的開發(fā)

摘 "要：本文一方面在現(xiàn)有套利理論及相關(guān)數(shù)理理論的基礎(chǔ)上，運(yùn)用描述統(tǒng)計(jì)法、實(shí)證分析法、比較分析法等研究方法，通過(guò)對(duì)利率期貨和現(xiàn)貨的市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)情況數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，設(shè)計(jì)出針對(duì)利率期貨的套利策略;另一方面，將上述套利策略作為依據(jù)，以matlab為平臺(tái)給出軟件設(shè)計(jì)的基本思路，最終開發(fā)出可靠性更高的套利軟件，以期減少期貨投資的盲目性，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：利率期貨;套利策略;matlab;

文章編號(hào)：1674-3520（2015）-10-00-01

一、引言

利率期貨是指以債券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以用于規(guī)避由利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)和整體金融環(huán)境的不斷改善，在全國(guó)范圍內(nèi)已經(jīng)掀起了一股期貨交易熱潮，其中，套利交易尤為活躍。

所謂套利交易是指當(dāng)同種標(biāo)的物的價(jià)格在不同市場(chǎng)上有差異時(shí)，在相關(guān)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，以期望價(jià)差變化而獲利的交易行為。雖然套利交易具有收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的特點(diǎn)，但由于利率波動(dòng)頻繁，套利交易經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)盲目與混亂的情況。因此，充分發(fā)揮現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)科學(xué)與電子技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)，以matlab為平臺(tái)設(shè)計(jì)一款能提供更可靠信息的軟件，就有很大的現(xiàn)實(shí)意義。

二、研究方法

（一）描述統(tǒng)計(jì)法。 通過(guò)大數(shù)據(jù)及云計(jì)算等手段得到利率期貨和現(xiàn)貨各期的市場(chǎng)價(jià)格以及市場(chǎng)情況的數(shù)據(jù)，采用描述統(tǒng)計(jì)法研究其波動(dòng)情況。（二）實(shí)證分析法。基于所收集的數(shù)據(jù)計(jì)算利率期貨合約的合理價(jià)格，分析利率期貨套利的可行性。……