信保融資業(yè)務(wù)快速發(fā)展產(chǎn)生的影響及對(duì)策分析

摘要：近年來(lái)，信保融資業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，在支持涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也增加了跨境資金流入的壓力和外匯局監(jiān)管難度。本文以邵陽(yáng)市為例，對(duì)銀行信保融資業(yè)務(wù)開展現(xiàn)狀及其影響進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：信保融資；邵陽(yáng)；影響；對(duì)策分析

一、信保融資業(yè)務(wù)開展的基本情況

（一）規(guī)?？焖贁U(kuò)大。2011-2014年，邵陽(yáng)市信保融資余額從789萬(wàn)美元上升至1900萬(wàn)美元，年均增幅34.04%；年累計(jì)發(fā)生額從1353.29萬(wàn)美元增長(zhǎng)至8312.29萬(wàn)美元，年平均增長(zhǎng)83.14%。融資規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的主要原因：一是融資門檻低。企業(yè)不需要抵押和擔(dān)保，只需轉(zhuǎn)讓中國(guó)信保賠償權(quán)及支付小額利息和保費(fèi)；二是政府支持。企業(yè)能享受保費(fèi)、銀行利息25-50%的政府補(bǔ)貼；三是保險(xiǎn)公司擔(dān)保減少銀行融資風(fēng)險(xiǎn)，成為銀行低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)；四是匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)影響降低。企業(yè)可以通過(guò)銀行獲得資金，及時(shí)結(jié)匯后用于生產(chǎn)周轉(zhuǎn)當(dāng)中，防止延期收匯匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)效益的影響。

（二）業(yè)務(wù)分布集中。一是行際分布集中：主要集中在中國(guó)銀行，2014年信保融資額占比達(dá)72.18%。二是投放行業(yè)集中：主要集中在發(fā)制品和打火機(jī)行業(yè)。2014年兩行業(yè)出口額占轄內(nèi)出口額的38.3%，信保融資余額占比達(dá)到55.7%。三是投放企業(yè)集中。據(jù)銀行統(tǒng)計(jì)，辦理過(guò)信保融資業(yè)務(wù)的企業(yè)只有二十余家，僅占經(jīng)常項(xiàng)下出口企業(yè)數(shù)的10%，其中頻繁辦理信保融資業(yè)務(wù)的企業(yè)只有9家。

（三）融資期限較短。調(diào)查顯示，各銀行信保融資主要有90天和180天兩種，但以90天的為主，占比接近九成。融資期限較短的原因主要有兩個(gè)：一是融資期限與收匯周期相對(duì)應(yīng)，企業(yè)出口合同約定的收匯時(shí)間一般在90天以內(nèi)；二是風(fēng)險(xiǎn)原因，超過(guò)180天的收匯合同，對(duì)企業(yè)、銀行和保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)的可控性大大降低。

二、信保融資發(fā)展的主要影響

（一）加大了資金流入壓力。一是信保融資業(yè)務(wù)導(dǎo)致資金回流速度加快。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，辦理信保融資的企業(yè)出口后馬上就可以從銀行獲取融資，比貨到收款早1-3個(gè)月獲得資金；同時(shí)資金回流量更多，企業(yè)信保融資可以回流75-80%的金額，比預(yù)收貨款10-30%的比例高出很多。二是信保融資為企業(yè)套利提供了可能。一些企業(yè)辦理信保融資的目的不是為了資金周轉(zhuǎn)而是為了套利，即當(dāng)人民幣匯率貶值時(shí)，企業(yè)利用延期收匯合同，將資金存放境外公司，當(dāng)人民幣升值預(yù)期增強(qiáng)時(shí)，存放境外關(guān)聯(lián)公司的資金快速回流，境內(nèi)企業(yè)通過(guò)信保融資，加快結(jié)匯，加大了資金流入壓力。

（二）增加了企業(yè)短期凈結(jié)匯，人民幣升值壓力。相比預(yù)收及貨到付款等結(jié)算方式，信保融資可以幫助企業(yè)快速回籠資金，銀行對(duì)企業(yè)交易的真實(shí)性審核嚴(yán)格，但是對(duì)放貸期限與延期收匯期限是否一致沒(méi)有要求。部分企業(yè)用即將到期的延期收匯合同辦理了90天的信保融資貸款并結(jié)匯，合同到期后收回的原本用于還貸的貨款也進(jìn)行結(jié)匯，增加了當(dāng)期銀行結(jié)匯量，短期內(nèi)凈結(jié)匯大幅增長(zhǎng)，增加了人民幣的升值壓力。如一企業(yè)2014年6月份在市建行辦理了90天的信保融資200萬(wàn)美元，融資當(dāng)天企業(yè)就辦理了結(jié)匯。融資對(duì)應(yīng)的三份延期90天收匯合同中，有兩份合同預(yù)計(jì)收匯日期是7月份，7月份時(shí)企業(yè)兩份合同130萬(wàn)美元的貨款回籠，由于信保融資還款日期未到，收到貨款的當(dāng)天企業(yè)就辦理了結(jié)匯。兩個(gè)月內(nèi)企業(yè)收匯130萬(wàn)美元，結(jié)匯卻達(dá)到330萬(wàn)美元。

（三）企業(yè)還貸與出口合同未嚴(yán)格對(duì)應(yīng)，容易聚集風(fēng)險(xiǎn)。信保融資對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，還款來(lái)源是對(duì)應(yīng)出口的回款或保險(xiǎn)公司賠款。但在實(shí)際操作過(guò)程中，銀行只關(guān)心企業(yè)能否及時(shí)還款，并不關(guān)心還款的來(lái)源是否為該出口回款，有時(shí)還要求企業(yè)購(gòu)匯還貸，回款操作上不夠規(guī)范，容易聚集風(fēng)險(xiǎn)。如某企業(yè)2013年出口到印度356萬(wàn)美元的出口報(bào)關(guān)單全部用于信保融資，在信保融資到期時(shí)，由于沒(méi)能從印度回收資金，只能用出口到印尼的回收貨款償還，有時(shí)還購(gòu)匯償還貸款，還款后企業(yè)在銀行和保險(xiǎn)公司依然保持良好記錄。但我們調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)出口到印度的貨物已逾期半年以上未收匯，成為壞賬的可能性很大，但是銀行和保險(xiǎn)公司并不知曉，繼續(xù)將企業(yè)作為優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)待，當(dāng)企業(yè)積累的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多，最終難以為繼時(shí)，大量風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行和保險(xiǎn)公司，形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、促進(jìn)信保融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的對(duì)策分析

（一）加強(qiáng)企業(yè)分類管理，規(guī)范延期收匯行為。一是以企業(yè)為主體，分析貨物資金的匹配程度，關(guān)注企業(yè)延期收匯報(bào)告，對(duì)于延期收匯比率高的企業(yè)要及時(shí)進(jìn)行預(yù)警，對(duì)于不進(jìn)行調(diào)整又無(wú)合理解釋的企業(yè)，調(diào)整為B、C類企業(yè)。二是建立管理部門與商業(yè)銀行定期交流機(jī)制，及時(shí)調(diào)查了解轄區(qū)信保融資開展情況，重點(diǎn)跟蹤業(yè)務(wù)辦理量大的企業(yè)資金去向，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可疑交易。三是加大對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與收付匯的關(guān)聯(lián)監(jiān)管，及時(shí)了解企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、銷售情況是否與收付匯數(shù)據(jù)高度相關(guān)，對(duì)于異常情況，及時(shí)進(jìn)行分類管理。

（二）強(qiáng)化銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，引導(dǎo)信保融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展。要求銀行規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，在貸款發(fā)放時(shí)，加大交易真實(shí)性、貸款期限合理性審核，防止貸款期限與收匯日期不匹配，要加大信保融資還款資金來(lái)源的審核，防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)聚積。

對(duì)于真實(shí)性審核不嚴(yán)的銀行，外匯局要加大差別化管理力度，對(duì)于違規(guī)辦理業(yè)務(wù)的銀行要加大處罰力度。通過(guò)提高銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

（三）建立貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。建立一套完整的企業(yè)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，全面跟蹤企業(yè)主體的經(jīng)營(yíng)及資金活動(dòng)，通過(guò)對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的整理評(píng)估，以打分的形式展示企業(yè)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)狀況，并及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，以有效控制企業(yè)違規(guī)造成的影響。