民營中小企業籌集方法比較與選擇

[摘要]企業的發展，離不開資金的有效籌集；資金籌集方法有很多種，不同方法具有適用條件及使用成本等自身的特點。本文就各種方法簡單闡述，企業應根據各企業資金適用量、成本承受水平等特點選擇或搭配不同籌集方法。

[關鍵詞]民營中小企業；資金籌集；比較與選擇

一、民營中小企業資金籌集常用方法比較

1、票據貼現

現在企業結算，除了現金、銀行存款結算外，很多都是通過商業或銀行承兌匯票進行支付。如果企業急需用錢，就可以通過提前貼現的方式解決資金需求。

2、信用卡刷卡支付

隨著信用卡及POS機的普及，每人持有信用卡數量的授信額度的提升，信用卡刷卡支付的資金籌集方法成為可能?？梢岳眯庞每ㄗ铋L50天的免息籌資或根據企業需要及發卡行的規則進行最長3年的分期還款方式進行籌資。

3、內部集資

一般情況下，不違反相關的法律法規規定前提下，企業可以向內部職工借款滿足其正常生產經營需要。此種集資方法是可以使用的，它是向特定人群發起的，主要是股東，也有員工集資的，要特別注意政策界限，稍不小心就會跨界變成非法集資。

4、民間借貸

可以與資金量充足的企業合作，通過企業間相互拆借方式解決臨時性的資金需求。也可以通過企業股東間借款，再用于企業的模式進行籌集。

5、網絡融資平臺

現在網絡信息發達，有專門的融資平臺，如易貸網等將有資金投資的企業或個人提供了一個投資平臺。需要資金的企業可以通過上面的信息，根據自身的特點進行有效對接。

6、政府專項資金

政府相關部門比如經信委、科委等，根據產業政策支持等因素，會給予企業民營經濟專項資金、技改項目資金、貼息補助、創新基金等。企業可以根據申報資金的要求及自身特點，進行項目申報，可以獲得專項的扶持資金或撥款補助。

7、融資租賃方式

與租賃公司合作，當企業需要新購設備、購大宗原材料時可以采用設備租賃、原材料租賃等模式，通過融資租賃公司第三方的介入，先從銷售方出購買方所需的設備或材料，通過加價（即融資租賃公司需得到的報酬）再出售給購買方的行為，購買方可以分期支付設備或材料進行籌資。舊設備等也可進行回租形式籌資，實質是舊設備出售給融資租賃公司獲得資金，融資租賃公司通過加價出售給企業，企業分期支付”獲得資金”。

8、金融機構融資

可以向政策性銀行（如國家開發銀行等）、商業銀行（含國家銀行、股份制銀行、地方）等進行融資，這種方式特點是利率水平較低、籌集量大、期限長，但要求條件較高、審核苛刻、時效較長。

二、民營中小企業資金籌集方法選擇考慮

資金籌集方法應統籌主要考慮以下因素，

1、籌集資金條件是否滿足

以上提到的幾種籌資方法，都需要適用一定條件才可能實施：票據貼現、信用卡刷卡支付是企業已經具有，主要看企業本身的意圖，資金就很容易籌集，但票據貼現也會根據票面開票行類別、背書的手數及當前市場資金供應情況影響，整體講受控條件較小。

內部集資、民間借貸借款的對象都比較特殊，債權人都很了解借款人，是比較熟悉的人，依靠口碑去評價借款人，決定是否可行的關鍵；債權人除了求利外，也存在情的因素。

網絡融資平臺需要找到投資人項目與企業主張的相近或一致，才能夠達成籌資結果，可以給予借款人更多的選擇機會。

政府專項資金要求企業投資方向要和政府支持鼓勵的行業一致，短期內投資量較大，專項資金只能?？顚Ｓ?，不能挪用。同時一般資金補助額不是太大。

融資租賃方式要求的租賃物價格比較大、設備使用年限比較短，對發展期大量購入設備及需要大宗購買原材料的企業才適用，正常經營期設備購入量少，而民營中小企業所購原材料一般種類多數量小，適用性不是很強。

金融機構融資要求條件較多：其一是銀行融資中政策性銀行融資，服務對象特定的，支持的領域初始階段是其他銀行在不愿意進入或涉及，銀行支持的方向常被當作國家的風向標。其二要求企業規范、穩定、盈利處于上升期的。通過收集相關資料，了解企業的經濟運行情況；比如要求企業提供審計的三年的年報，第三方審計就相對公正判斷企業的盈利水平，“三年”可以判斷企業是否穩定。又如提供近半年流水，借此判斷企業交易量是否實際；其三是要求提供足額優良的抵押物。一般要求企業提供變通性強的商住房產、企業廠房、土地使用權等作為抵押物，或要通過擔保公司擔保介入，應收賬款等資產要想進行質押，債務人需要是本區域或本市的龍頭企業，設備等資產抵押一般不會納入銀行抵押物的范疇；其四是貸款種類限制為流動性貸款。民營企業中小企業很多發展初期，需要投資修廠房及購設備，本應采用項目貸款模式，資金籌集量大、貸款時間長，但由于備案證等條件限制，無法使用項目貸款模式。

2、籌集資金的使用成本

使用成本利率水平比較，要考慮名義利率和實際利率因素。名義利率是資金使用約定的付息成本，實際利率是為使用資金所支付的包含手續費利息等費用與扣除保證金等實際資金使用額的比。

政府專項資金成本最低，其表現形式扶持資金或撥款補助，一般不要求歸還，不還本、無利息、不分紅；

信用卡刷卡如利用信用卡最長50天的免息籌資，還本無利如采用分期還款方式進行籌資，實行的等額等息還款方式，折算到分次付息到期還本方式，實際利息要高。

票據貼現貼票人有私人、企業、和銀行，以銀行票據貼現為主流，根據票面額度大小、出票行、是否月末季末年末等因素，一般約低于貸款利率。

內部集資、民間借貸、網絡融資平臺等可能是“一次還本、分次還息”方式，也可能是“等本等息”還可能是“先息后本”等方式，但利率水平較高，在同期貸款利率的4倍內都是受法律保護的，一般都超過。

融資租賃方式融資中，籌資企業一般需先支付一定比例的保證金給融資租賃方后，融資租賃方才支付“全部融資額”給籌資企業，使用年限中籌資企業按期“等額等息”方式支付費用，與“一次還本、分次還息”方式相比較資金可使用時間和資金使用量都減少，造成名義利率即使較低，實際利率就也較高。

金融機構融資中，幾種方式都會影響到實際利率：其一是銀行不同，如政策性銀行不以利潤最大化為經營目標，不要求企業回報為考核指標，貸款利率較低；商業性銀行中一般要求企業作回報即要求企業存保證金，如一比一方式開承兌匯票；其二是抵押方式不一，如直接抵押名義利率基本等同于實際利率；而擔保方式貸款，需要企業存保證金、付擔保費等，減少了資金使用額，增加了使用費用，使實際利率大于名義利率；其三“是否是三年貸”，就是在三年內每年只需要完成授信手續，不需要實際歸還貸款，即短期貸款利率享受長期貸款待遇，同時也不用每年支付籌資還款費用。

除以上因素需要考慮外，同時要統籌考慮各種籌資方式的及時性與可籌集資金的最大量等因素，再選擇本公司最佳的籌資組合。

總上所述，各種籌資方法在民營中小企業各階段實際籌資中都可能用到。企業對資金需求與使用要統一規劃、未雨綢繆，及早收集各種籌資渠道，了解不同籌資方式的特征和要求，創造條件做好準備，當有資金需求時，公司可以快速、低廉、足額籌集到資金，以滿足生產發展需要。