南北車市值蒸發千億 各路資金爭相碾軋真相

在暴跌之后，南北車遭遇花旗唱空，再度引發市場擔憂，但已有疑似QFII的席位返場抄底

一場大跌猶如暴風雨般席卷南北車。

4月20日，總市值超過波音飛機的南北車迎來暴跌。次日兩車開盤后不久即陷入跌停，一時間哀鴻遍野。

誰在砸盤？持有者該如何逃生？《投資者報》記者注意到，這成為很多投資者熱議的話題。中國南車和中國北車在各大網站上的股票論壇可謂一片沸騰，幾乎所有持有者都憂心忡忡。

事實上，在牛市中，暴跌并不可怕，可怕的是公司高企的股價沒有未來業績的支撐。

那么，南北車當前估值是否合理？未來在“一帶一路”政策影響下，公司業績將如何受益？就上述問題，近日《投資者報》記者分別致函并致電中國南車和中國北車董秘辦。

令人遺憾的是，中國北車的董秘辦電話無人接聽。中國南車董秘辦一位不愿透露姓名的工作人員表示，已收到記者所發采訪提綱，她同時表示：“最近公司領導太忙，會盡量幫忙轉達。”

但截至發稿時，記者尚未收到兩家公司的回復。

在暴跌之后，南北車遭遇花旗唱空，再度引發市場擔憂。但蹊蹺的是，《投資者報》記者發現，目前已有疑似QFII的席位在大宗交易平臺買入中國北車。

暴跌中各路資金廝殺

一夜之間市值蒸發近千億，“中國神車”南北車低下了高昂的頭。

4月20日，南北車股價上演驚天逆轉。當日盤中股價幾乎從漲停被打到跌停板上，全天振幅高達18%。收盤時兩車合并市值為8573億元，較前一日縮水872億元。次日，兩車雙雙跌停。直至4月23日，兩車股價才有所企穩。

截至4月23日，中國南車和中國北車的收盤價分別為30.87元和32.17元，均較4月20日的最高價下跌近10元，而兩車總市值則還有7433億元，短短三日內市值蒸發近1400億元。

是誰在高位砸盤？ 《投資者報》記者統計發現，游資、私募和機構席位紛紛參與其中。

上交所龍虎榜數據顯示，4月20日巨震當日，中國北車前五大賣出席位合計賣出約35億元，而前五大買入席位買入額僅17億元。中國南車前五大席位則賣出近22億元。

對比可知，南北車的賣出席位中均有國元證券上海虹橋路和銀河證券紹興路兩大游資的身影。同時，南北車可能同時遭遇私募大佬徐翔砸盤。其中，中國北車遭遇中信證券上海溧陽路賣出，而中國南車受到國泰君安上海江蘇路打壓，這兩大營業部均被市場風傳為徐翔的分倉。

值得一提的是，在中國北車的賣出席位中，東方證券杭州龍井路一日之內竟拋出近17億元，占當日賣出總額的6.2%，成為4月20日最神秘的砸盤者。

除此之外，滬股通專用席位和一家機構專用席位也參與了當日的大規模砸盤行動。

4月21日～22日，南北車連續下跌，并遭遇滬股通專用席位、游資及機構專用席位的打壓。與此同時，有機構專用及游資席位充當“接盤俠”。

跌停后QFII返場PK花旗唱空

暴跌之后，機構唱空聲泛起。

4月21日，南北車A股股價雙雙跌停。當日，花旗研究（Citi Research）分析師將南北車評級下調至賣出，稱“它們股價已經泡沫化”。

事實上，從去年12月底公布重組方案以來，中國南車和中國北車的股價已經從6元左右沖至跌停之前的40元左右，漲幅達5倍之多，兩車的市盈率也均高達90倍左右，其估值幾乎與創業板市場相提并論。然而，《投資者報》記者注意到，在南北車跌停、機構唱空之時，卻有疑似QFII的席位返場抄底。

4月21日跌停后，中國北車現身上交所大宗交易平臺。當日中金上海淮海中路以33.85元的跌停價買入近6000萬元中國北車，交易賣方為東方證券東方資財。

提到中金上海淮海中路，一些熟悉資本市場的投資者并不陌生。由于其深得QFII喜愛，該營業部一度被封為“QFII大本營”。而一位曾經在QFII業界工作的某私募基金人士也曾表示：“中金淮海中路營業部的確駐扎了很多的QFII。”

此外，4月22日繼續下跌近5%的中國南車再度登上上交所交易龍虎榜。從龍虎榜數據來看，當日中國南車的前五大買入席位中，有三大席位值得關注：一是“寧波敢死隊”大本營光大證券寧波解放南路；二是被看成游資聚集地的中信證券深圳深南大道；三是中信證券上海淮海中路，這家營業部因身處上海淮海中路而被懷疑為QFII的另一大本營。

因價值投資見長的QFII為何抄底？《投資者報》記者統計發現，2014年，中國南車和中國北車都迎來了近三年來最好的收成。兩車2014年的營業收入和凈利潤增幅均創下近三年來的新高。

與此同時，市場上的多頭國泰君安近日仍看好南北車的優質前景。其認為隨著“一帶一路”政策落地，以南北車為主的中國高鐵將直接受益。

未來，各路機構在“中國神車”上還將如何博弈？投資者可拭目以待。