16招玩轉P2P 「掃雷」

如果你關注P2P網貸行業，一定會對春節前那兩個月的P2P平臺倒閉潮心有余悸。據P2P行業門戶網站「網貸之家」統計，去年12月有92家網貸平臺出現跑路或兌付危機，今年1月則有69家。截至1月31日，全國網貸行業正常運營的平臺有1627家，這意味著，投資者「踩雷」的概率極高。

想要安全地投資P2P，需要整個行業的規范，不是短時間內可以實現的。然而，眼下P2P的高收益率卻讓投資人欲罷不能，甘愿玩一場「掃雷」游戲。好在，投資P2P也不是只能靠運氣，如果做好功課，還是能夠獲得不錯的收益的。

審核平臺資質

正規的P2P平臺都是真實合法的公司，是公司就必然具備三個證件——營業執照、稅務登記證和組織機構代碼。一般正規的公司都會在平臺上展示三證，如果沒有向公眾展示，你可以登陸全國企業信用信息公示系統，根據公司名稱就可以輕松查閱相關登記信息。公司的基本信息是否與營業執照一致，有沒有受過行政處罰以及股東是誰和出資比例都很清楚。

此外，通過全國組織機構代碼管理中心可以查詢組織機構代碼；通過中華人民共和國最高人民法院的網站可以查股東、合作機構有無司法糾紛。

謹慎投資新平臺

運營時間長，不一定就代表平臺是安全的。有些平臺原本計劃正規經營，但因期限錯配等問題導致資金斷流，臨時決定跑路。但對新平臺更應持謹慎態度，出現問題的P2P平臺多是運營時間不超過半年的。最夸張的一個案例，去年6月27日跑路的浙江P2P平臺恒金貸，真正的運營時間僅有半天。上午上線，募資幾十萬元，下午就跑路了。

了解平臺背景

一般來說，國資背景下的P2P平臺，如上海保必貸、江蘇開鑫貸、陜西金開貸、安徽德眾金融等安全系數是比較高的；其次是大型金融集團開設的P2P平臺，如平安集團的陸金所、招商銀行的「e+穩健融資項目」等，由于具有金融背景，安全系數也較高；再次是上市公司、大型電商平臺、大型風投投資或成立的P2P平臺，如熊貓煙花設立的銀湖網，勤上光電增資的好又貸，浙報傳媒、大連控股、凱恩股份、中捷股份多家上市公司聯合發起的前海理想金融等，電商系P2P有阿里旗下的招財寶，金銀島旗下的金聯儲和小米投資的積木盒子等；風投系P2P則有紅杉投資的拍拍貸、摯信和騰訊產業共贏基金投的人人貸等。

看平臺注冊資本是否為實繳資本

國內正規P2P平臺都有100萬元以上的實繳金額，據監管部門透露，未來注冊資本的門檻還會大幅提高。若是認繳資本就要多注意了。認繳即新《公司法》實施后可以0元開公司，只要承諾以后補上。這樣可以認定公司賬戶一分錢也沒有，或許已經做好了隨時卷錢走人的準備。

看平臺團隊

一個優秀的P2P理財平臺的高層通常在金融、IT方面經歷豐富，例如曾在知名銀行的風險管理部門、信貸部門或大型IT公司技術部門任職。且行業名聲越好，平臺的可靠程度就越高?？梢运阉髁私膺@些人的背景，核實網站上的介紹是否真實。如果這些人根本查不到，或者信息與介紹不符，就要警惕了。

了解平臺擔保形式

目前大部分平臺是有擔保的平臺，擔保的形式有提取風險保障金以及公司擔保等。需要注意的是公司擔保的形式也有其潛在的風險，擔保公司普遍都存在著自融自保的共同特點。因此如果有擔保公司，還要注意其實力如何，管理和流程是否規范。

要格外警惕自融平臺，一些P2P平臺自己弄一些虛假標的，在平臺上發布，籌到資金后用于自己的平臺發展或轉作他用。一旦平臺自身為借款人做擔保，就有很大的自融嫌疑。如果向投資人承諾本息擔保，風險更大。而出現問題的P2P平臺中以自融類的居多。

第三方資金托管機構是必須的

目前P2P平臺有三種資金流轉方式：網關型第三方支付、托管型第三方支付、銀行資金托管。以銀行托管、托管型第三方支付托管方式最佳。第三方支付平臺能夠將平臺和用戶資金進行隔離，如果沒有獨立的第三方機構來監督平臺的具體資金流向，很難確保投資者與融資方的債權對應關系。很多違規平臺把投資人的錢集中放入平臺關聯的資金池中，再由平臺賬戶借給融資方，這其中便產生了暗箱操作，資金流向不透明，直接為平臺創造了跑路的可能。注意，即使充值方式是通過銀行，也要查看是不是企業開戶行，一定不要把錢充到私人的銀行賬戶內。

選擇綜合實力強的平臺

2014年，紅嶺創投、陸金所、溫州貸、鑫合匯、盛融在線、微貸網、合拍在線、ppmoney、積木盒子、愛投資全年成交量在所有P2P平臺中排名前十，成交金額均超過30億元。但是評價一個平臺，成交量不是唯一的參考因素，收益率、投資標的分散度、債權流動性、透明度等都是評價的重要指標。根據網貸之家對P2P平臺的評級，排名前十的是陸金所、人人貸、宜人貸、有利網、招財寶、積木盒子、投哪網、微貸網、拍拍貸以及你我貸。對于投資人來說，綜合實力排名靠前的平臺相對安全一些，而且最好不要把雞蛋放在一個籃子里。

關注網絡「黑名單」

有些P2P平臺在跑路之前早已爆出問題，但仍然有投資者因為不知情而上當。你可以多關注平臺信息、曝光新聞，還可以看論壇上專門的曝光區域，一網盡掃。像一些網貸資訊論壇都專門設有平臺曝光欄目，把一些有問題或已經跑路的平臺的名字和原因都曝光出來，以提醒大家注意?？偨Y這些問題平臺的相似點，如果你投資的平臺有類似痕跡，一定要及時撤離，把損失降到最低。

驗證平臺合作機構

一些P2P平臺為了快速獲取投資人信任，通過巧取「名稱」的辦法暗示其與某些著名金融機構、集團公司或上市公司「有關系」。其實辨別這樣的平臺很簡單，一種是直接打電話給他們所謂的合作機構，詢問該平臺是否與該機構存在合作關系，合作內容是什么。如果這個合作機構拒不回答，可以假扮投資人身份向其所謂的合作機構投訴，問詢索賠程序；或假扮借款人向合作機構了解借款方法。

看誰負責審核貸款

自建專業審核團隊，且負責人具備風控從業經驗最佳；其次是從正規小貸公司或融資性擔保公司手里求項目，平臺再次審核。是否嚴格篩選借款人并且充分掌握借款人的信息直接關系到投資者的利益。一個正規的P2P平臺應該通過現場、非現場等方式，了解借款人的基本狀況、信用狀況、收入狀況、貸款用途等，確保第一還款來源。

別碰「秒標」

「秒標」是P2P網貸平臺為招攬人氣發放的高收益、超短期限的借款標的，通常是網站虛構一筆借款，由投資者競標并打款，網站在滿標后很快就連本帶息還款。網絡上由此聚集了一批專門投資秒標的投資者，號稱「秒客」。某些P2P網貸平臺的「秒標」可能就是給投資者以誘餌，利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報，制造賺錢的假象，進而騙取更多投資。目前來看，跑路的網貸平臺大部分都發放過高收益的超短期「秒標」。

警惕超高收益

短期來看，如果P2P平臺沒有第三方擔保，年化收益率不超過15%是合理的；如果有第三方擔保，收益率至少還要降低3%。其他一些特殊的情況，如P2P平臺在某些階段，出于爭奪用戶的考慮，會向用戶讓利2～3個百分點，能夠達到15%～18%的收益率。長期來看，未來8%～10%的年化收益率是比較合理的。

收益超過15%就要慎重考慮，超過20%就不應該出手了。因為這意味著加上平臺、其他環節的成本，借款人需要付出超過25%甚至30%的借款利息，這絕對不是一個健康的數字。借款人出的利率越高，還款的意愿和能力就越低。

明確借錢給誰

可以通過P2P平臺查詢借款人信息。需要注意的是，借錢給個人要比給企業風險小，因為相比銀行來說，P2P行業面對的本來就是一些資質沒有那么好的企業，風控難度也比較大。銀行通常是選擇有抵押物的企業，P2P做中小微企業有時候會做一些沒有抵押物的，這些都是很難在銀行拿到貸款項目的企業。

P2P資金本來就成本高昂，如果這種很貴的資金，用的期限還很長，是有很大風險的，目前也沒有什么行業可以承擔這么高的資金成本。在這種情況下，如果做大單可能會面臨更大的風險。

了解風險管控措施

在去年12月舉辦的支付清算與互聯網金融論壇上，陸金所董事長計葵生自爆陸金所的年化壞賬率為5%～6%。如果平臺號稱一點壞賬也沒有，那么極有可能是有問題的。風險管控可以是平臺的風險準備金，可以是小貸、擔保公司的賠付計劃，甚至是維權基金，但不能什么都沒有。

目前，做好風控已逐漸成為互聯網金融行業的共識，許多平臺將做好風控作為公司首要考慮的問題，風控也是一個互聯網平臺能否走得長遠的關鍵。良好的風控措施也可以作為一項廣告宣傳和推廣的手段。

參考權威第三方P2P論壇或網站

網貸之家、網貸天地等P2P行業權威門戶網站都有比較靠譜的P2P平臺匯總。有些還會列出資質不錯的平臺，并按不同地區分類，方便投資者閱讀查找。每個平臺配有上線時間、注冊資本、投資費用、資金保障等檔案信息，一目了然，還有用戶打分和投資者評論可綜合考慮。

此外，政策對P2P行業影響巨大。新出臺的監管措施、行業最新動向等，都要密切關注。一般P2P行業權威門戶網站都會有資訊欄目，方便你把握行業最新動向。