富國低碳環(huán)保、華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選勝券在握 權(quán)益類平均漲幅46% 為2016打下堅實基礎(chǔ)

再有6個交易日，2015年就將畫上句號。哪只基金將會榮登2015年股基排名戰(zhàn)冠軍？2016年股基又將面臨什么樣的發(fā)展環(huán)境？投資者借道股基參與二級市場博取超額收益時要注意什么？帶著這些問題，《投資者報》記者對于Wind分類下的主動方向偏股混合型及普通股票型基金（簡稱“股基”）今年以來（截至本文發(fā)稿12月23日）區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率情況進(jìn)行了統(tǒng)計和梳理，發(fā)現(xiàn)盡管本年行情尚未結(jié)束，但年度冠亞軍幾無太多懸念。

富國低碳環(huán)保、華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選等大比分領(lǐng)先

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，目前排名居前的股基依次為富國低碳環(huán)保、華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選、大成中小盤、匯添富民營活力A、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、華安逆向策略、興全輕資產(chǎn)、華泰柏瑞價值增長、交銀先進(jìn)制造、國泰估值優(yōu)勢、國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)。2015年以來區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為148.8%、126.99%、115.91%、112.38%、110.99%、106.28%、105.08%、100.64%、99.09%、97.93%、97.93%。

顯然從年度增長率來看，將富國低碳環(huán)保排在首位最為安穩(wěn)，在今年最后這幾個交易日，如果沒有大意外，目前暫時領(lǐng)先亞軍21.81%的巨大優(yōu)勢有望確保其穩(wěn)獲2015年股基冠軍。華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選的優(yōu)勢也十分突出，其區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率較目前排在第三位的大成中小盤還要多出11.08%。另外，從第三名起到第十名之間的差異就顯著縮小，其中，國泰估值優(yōu)勢與國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)以同樣的區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率97.93%暫時排在并列第十名，由此可見，排名競爭有多么激烈。

值得一提的是，盡管2015年遇到了難得一見的“斷崖式下跌”及“千股漲跌停”等極端市場狀況，但從納入統(tǒng)計的471只股基的平均區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率來看，高達(dá)46.09%，其中，僅有17只出現(xiàn)負(fù)增長，占比僅為3.61%，有8只股基出現(xiàn)了業(yè)績翻番。如此亮麗的成績，扎扎實實為公募基金的“專家理財”秀了一次“強(qiáng)壯的肌肉”。

2016年“慢牛”行情可期

在日前舉行的 “嘉實基金2016投資策略會”上，不少專家認(rèn)為，2016年作為“十三五”開局之年，股市“慢牛”行情可期，特別是在政策扶持和汽車技術(shù)突破等利好因素共同推動下，智能汽車有望步入快速發(fā)展期。

“未來，企業(yè)將在兩大方向?qū)ふ覚C(jī)會。一是服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)等有收入增長的行業(yè);二是傳統(tǒng)行業(yè)收入雖難改善，但各類成本有望大幅節(jié)約。因而未來A股格局將從過去幾年估值提升的快牛演變?yōu)橐云髽I(yè)盈利為主要驅(qū)動的慢牛格局。” 海通證券研究所副所長姜超表示。

嘉實基金方面表示，在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、CPI相對溫和的背景下，貨幣寬松和財政政策發(fā)力均有望推出，無風(fēng)險收益率繼續(xù)下行，且經(jīng)歷四季度市場修復(fù)后，投資者風(fēng)險偏好有望提升，“十三五”開局之季市場有望震蕩上行，結(jié)構(gòu)性機(jī)會突出。

從行業(yè)和主題來看，嘉實基金相對看好：新能源、環(huán)保、傳媒、互聯(lián)網(wǎng)、生物制藥、農(nóng)業(yè)、軍工、新材料，以及國企改革、京津冀、二胎、大數(shù)據(jù)、工業(yè)4.0等機(jī)會，當(dāng)然，也不能排除低估值的金融、地產(chǎn)等周期性行業(yè)。據(jù)了解，嘉實基金12月24日正式發(fā)行首只智能汽車主題基金——嘉實智能汽車股票型基金，將掘金車聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、新能源汽車和汽車后市場等板塊的投資機(jī)會。

交銀施羅德的觀點則從12月18日舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會議層面對2016年的市場進(jìn)行了解讀，認(rèn)為“此次會議蘊(yùn)含著不容小覷的政策紅利。”

交銀施羅德稱，整體來看，預(yù)計2016年市場或?qū)⒕S持寬幅震蕩，宏觀、微觀數(shù)據(jù)超預(yù)期企穩(wěn)反彈或?qū)⒊蔀槭袌鲭A段性主要矛盾，以及風(fēng)格切換的催化劑;改革和轉(zhuǎn)型下代表新興行業(yè)的成長標(biāo)的仍然是主戰(zhàn)場;此外，這次中央經(jīng)濟(jì)工作會議提到的地產(chǎn)、公用事業(yè)、基建、交運(yùn)、金融等板塊可能因政策催化出現(xiàn)階段性行情。而短期看，2015年12月末因保險舉牌事件引起關(guān)注，以及大宗商品反彈預(yù)期，建議2015年末均衡配置。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，交銀施羅德旗下的交銀先進(jìn)制造以99.09%區(qū)間復(fù)權(quán)單位增長率排在股基前十。

借道主題基金把握轉(zhuǎn)型投資機(jī)會

權(quán)益類基金產(chǎn)品業(yè)績的優(yōu)異表現(xiàn)也帶來了2015年末基金發(fā)行市場的火爆。不少市場人士對《投資者報》記者稱，2016年借道主題基金把握經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型投資機(jī)會，可能會成為不少投資者的明智選擇。

凱石金融產(chǎn)品研究中心桑柳玉告訴《投資者報》記者，“從12月開始，凱石持續(xù)建議投資者保持謹(jǐn)慎，多看少動等待加息等利空出盡，但隨著上周美國加息落地導(dǎo)致A股反彈，疊加預(yù)期之外的經(jīng)濟(jì)短期企穩(wěn)，我們建議投資者轉(zhuǎn)向積極態(tài)度。在投資方向上，近期險資舉牌頻發(fā)，一方面顯示增量新資金偏好低估值高股息率的公司;另一方面也提升市場存量資金對這類穩(wěn)健成長、合理估值公司的關(guān)注度，因此，短期建議投資者關(guān)注藍(lán)籌低估值價值風(fēng)格基金。長期來看，中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中以新興產(chǎn)業(yè)為代表的成長風(fēng)格依然是長線布局的首選，但最佳的布局時機(jī)未到，等待調(diào)整后介入。”

“隨著年末臨近，基金公司進(jìn)入沖規(guī)模狀態(tài)，年底前將進(jìn)入新基金密集成立期。”據(jù)凱石金融產(chǎn)品研究中心消息，正在發(fā)行的基金中主題基金盛行，如滬港深主題（大摩滬港深新價值）、環(huán)保主題（嘉實環(huán)保低碳）、文體消費(fèi)主題（工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè)）、互聯(lián)網(wǎng)主題（長信中證能源互聯(lián)網(wǎng)、長盛“互聯(lián)網(wǎng)+”）、智能制造主題（北信瑞豐中國制造主題）、大健康主題（國泰大健康）等，主題基金全面開花，基金投資工具性、配置性作用凸顯。

以115.91%的好成績目前躋身第三的景順長城中小板、創(chuàng)業(yè)板基金的基金經(jīng)理李孟海也表示，“2016年要積極把握經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型投資機(jī)會。2016年的市場風(fēng)格會相對均衡，但整體上中小板、創(chuàng)業(yè)板仍會強(qiáng)于主板。這是因為中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成功概率更大的，一定是研發(fā)投入大的企業(yè)，要研發(fā)出好的產(chǎn)品不進(jìn)行研發(fā)投入是不現(xiàn)實的。中小板、創(chuàng)業(yè)板的研發(fā)投入明顯高于主板，同時中小板、創(chuàng)業(yè)板的公司大都是新興行業(yè)，符合未來發(fā)展趨勢的行業(yè)領(lǐng)域，歷史拖累少，業(yè)績增長情況更好。”在投資策略方面，李孟海稱，將更加重視估值的安全邊際和產(chǎn)業(yè)主題是否符合未來經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向，從而在風(fēng)險與收益之間做出更好的權(quán)衡。

國富滬港深成長精選擬任基金經(jīng)理衛(wèi)學(xué)海也十分看好2016年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型投資的機(jī)會，當(dāng)前的市場風(fēng)格將仍有利于中小市值新興產(chǎn)業(yè)類個股。一方面，目前仍屬于存量資金加倉和博弈階段，新增資金尚未大舉入市，難以推動傳統(tǒng)藍(lán)籌股的持續(xù)上漲;另一方面，隨著“十三五”規(guī)劃細(xì)則的逐步落地，有助于激發(fā)對新興產(chǎn)業(yè)的投資熱情;第三，產(chǎn)業(yè)資本半年禁售期即將結(jié)束，也存在市值管理動機(jī)。

此外，衛(wèi)學(xué)海表示，雖然目前市場波動有所加大，但中期市場仍舊看多。在“錢多資產(chǎn)荒”的背景下，股市的吸引力高于房地產(chǎn)、信托等固收產(chǎn)品。同時只要經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不被證偽，新興產(chǎn)業(yè)都將是市場的主角，創(chuàng)業(yè)板的超額收益將遠(yuǎn)超主板。