今年投連險(xiǎn)飄紅僅8個(gè)賬戶虧損 中德安聯(lián)指數(shù)產(chǎn)品虧損超三成排名倒數(shù)

隨著近兩個(gè)月以來股市回暖，與股市密切相關(guān)的投連險(xiǎn)收益也“水漲船高”，華寶證券發(fā)布投連險(xiǎn)報(bào)告顯示，11月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益2.49%，繼10月取得6.35%之后繼續(xù)守住正收益。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2015年2月至2015年11月，投連險(xiǎn)的總體平均回報(bào)率分別為2.96%、7.96%、7.28%、8.71%、-5.85%、-6.67%、-5.66%、-0.33%、6.35%、2.49%。

11月份，投連險(xiǎn)可謂擺脫陰霾，新增保費(fèi)翻倍增長(zhǎng)，華寶證券排名體系內(nèi)的184個(gè)賬戶均取得正收益，進(jìn)入12月以來，滬指依舊震蕩上揚(yáng)，投連險(xiǎn)在最后一個(gè)月依然有較好表現(xiàn)是大概率事件。繼去年投連險(xiǎn)首次實(shí)現(xiàn)集體飄紅后，或?qū)⒃俅螌?shí)現(xiàn)全面豐收。

值得注意的是，今年以來，僅有8個(gè)賬戶回報(bào)率為負(fù)。虧損排名第一的是中德安聯(lián)旗下的指數(shù)產(chǎn)品，今年虧損為33%，而大盤指數(shù)同期上漲400個(gè)點(diǎn)。

中德安聯(lián)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《投資者報(bào)》記者，今年6月，根據(jù)部分市場(chǎng)的投連險(xiǎn)客戶需求，與現(xiàn)有的兩款投連產(chǎn)品掛鉤，開始接受客戶投資選擇。由于賬戶運(yùn)作時(shí)間較短，賬戶開啟時(shí)指數(shù)處于較高位，所以對(duì)該賬戶表現(xiàn)有些影響。

11月激進(jìn)型表現(xiàn)較好

依據(jù)投資策略，華寶證券在統(tǒng)計(jì)將投連險(xiǎn)賬戶分為六類：指數(shù)型、激進(jìn)型、混合型、債券型、貨幣型和類固定收益型，而其中激進(jìn)型和混合型被視為股票型賬戶，所擁有的賬戶金額占比較高。

從具體賬戶層面看，11月份，排名體系內(nèi)的184個(gè)賬戶均取得正收益。其中，與股市聯(lián)系最為緊密的激進(jìn)型賬戶表現(xiàn)最好，11月份整體平均收益高于其他類型，具體收益率名列前列賬戶包括：合眾進(jìn)取型（17.73%）、太平價(jià)值先鋒型（13.10%）、季季長(zhǎng)紅利（13.01%）、合眾平衡性（12.57%）、太平動(dòng)力增長(zhǎng)型（10.95%）。

此外，11月的賬戶統(tǒng)計(jì)信息里，新增國華人壽旗下國華1號(hào)穩(wěn)健型投資賬戶。此賬戶為類固定收益型投連險(xiǎn)賬戶，于11月13日開始公布凈值。

今年僅8個(gè)賬戶負(fù)收益

從華寶證券整理數(shù)據(jù)來看，今年以來投連險(xiǎn)賬戶收益延續(xù)去年的不俗成績(jī)，平均回報(bào)率依舊飄紅。

具體來看，今年以來回報(bào)率最高賬戶仍然屬于激進(jìn)型賬戶，光大永明進(jìn)取型以95.69%的回報(bào)率占據(jù)榜首，此外，激進(jìn)型賬戶前九名均實(shí)現(xiàn)50%以上的回報(bào)率。混合保守型、增強(qiáng)債券型、貨幣型以及固定收益型4個(gè)類別所有賬戶均實(shí)現(xiàn)正收益。

截至11月30日，華寶證券統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的賬戶數(shù)據(jù)顯示，今年以來平均回報(bào)率為負(fù)的賬戶僅有8個(gè)。分別是：指數(shù)型賬戶中德安聯(lián)指數(shù)優(yōu)勢(shì)型（-32.51%），激進(jìn)型賬戶生命人壽旗下的生命進(jìn)?、颍?1.28%）、信誠人壽旗下的季季長(zhǎng)紅利（-4.21%）、中美聯(lián)泰大都會(huì)的聯(lián)泰大都會(huì)8020進(jìn)取型（-4.45%）以及太平智選動(dòng)力增長(zhǎng)型（-19.53%），混合型投資賬戶太平精選平衡型（-0.08%），混合保守型中德安聯(lián)債券穩(wěn)健型（-1.72%）、招商信諾添利A型（-10.07%），

中德安聯(lián)的指數(shù)優(yōu)先型賬戶虧損最為嚴(yán)重，今年以來收益為-32.51%，今年年初滬指為3200點(diǎn)左右，截至12月24日收盤，滬指為3612點(diǎn)，雖然經(jīng)歷年中盤內(nèi)大跌，相比年初仍提高了400多點(diǎn)，該指數(shù)賬戶虧損的原因是什么呢？

《投資者報(bào)》記者查閱中德安聯(lián)人壽官方網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，屬于此賬戶名下有兩只產(chǎn)品，分別是安盈智選與匯金世家II，事實(shí)上這兩支產(chǎn)品同時(shí)屬于股票主導(dǎo)型賬戶名下，資產(chǎn)配置說明為股票主導(dǎo)型和混合型基金的投資比例為80%-95%。如果是股票型產(chǎn)品，因選股策略失誤導(dǎo)致虧損并不奇怪。

事實(shí)上，從上述今年虧損的賬戶來看，合資險(xiǎn)企在投連險(xiǎn)回報(bào)率上略遜中資險(xiǎn)企一籌。除了中德安聯(lián)人壽，信誠人壽、中美聯(lián)泰、招商信諾均有產(chǎn)品收益為負(fù)。

互聯(lián)網(wǎng)投連險(xiǎn)嶄露頭角

在互聯(lián)網(wǎng)金融之風(fēng)愈演愈烈的當(dāng)前，險(xiǎn)企的投連險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的合作顯得水到渠成。

華寶證券分析報(bào)告中還披露了6款“投連險(xiǎn)+互聯(lián)網(wǎng)”模式產(chǎn)品，分別是：京東金融與弘康人壽發(fā)布的京弘年年盈、京弘半年盈、京弘季度盈，騰訊理財(cái)通與光大永明合作推出的光大永明定活66、光大永明定活保168，以及陸金所與國華人壽合作的國華半月盈定活保。從產(chǎn)品說明上來看，此6款產(chǎn)品歷史年化收益率均在5.10%以上，其中京弘年年盈最高，達(dá)6.0%，鎖定期也最長(zhǎng)，為一年，其余在一個(gè)月與半年之間不等。

在資產(chǎn)荒背景下，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)中與債券及協(xié)議存款的貨幣基金產(chǎn)品收益難以持續(xù)，余額寶、微眾銀行等產(chǎn)品收益率均降到3%以下水平。而借助投連險(xiǎn)較高收益，再次實(shí)現(xiàn)獲客成為其較好的選擇。

值得注意的是，目前互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在售的投連險(xiǎn)，主要以固定收益類為主。

據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)是在去年才放開投連險(xiǎn)非標(biāo)投資的限制，新規(guī)出臺(tái)后，其資產(chǎn)配置范圍包括了流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、上市權(quán)益類資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品、其他金融資產(chǎn)。