張適時 + 楊一夫 + 李欣賀人人貸的美好時代

作為最熱門的P2P網貸平臺之一，人人貸近來好消息不斷。先是5月央視《中國創新力》系列欄目正面報道P2P行業，并到人人貸進行實地走訪；7月，中國互聯網協會、工業和信息化部信息中心在京聯合發布2015年“中國互聯網企業100強”排行榜，人人貸位列第53名；8月11日，人人貸網貸平臺成交額突破百億元大關。邁入第5個年頭，人人貸也迎來了最美好的時代。

如果要盤點近幾年的創業熱點，互聯網金融絕對不容忽視。從第三方支付到“寶寶”類理財，從眾籌到手機理財APP，從大數據金融到P2P網貸，一次又一次掀起熱潮，并在很大程度上改變了國人的消費和理財習慣。人人貸正是這波創業潮中走在前列的公司之一，2010年公司成立時，大部分國人對“P2P網貸”是完全陌生的，在互聯網上實現陌生人之間的借款還是個有些瘋狂的想法。但張適時、李欣賀、楊一夫三個年輕人堅信，互聯網與金融的結合能給人們的生活方式帶來巨大改變，這種新模式讓他們興奮不已。

近幾年，P2P行業也經歷了狂熱與質疑，平臺數量從個位數發展到2000余個，這還沒算上大量已經倒閉的平臺。行業數據顯示，僅今年上半年，我國新上線網貸平臺數量就接近900家。但在這樣的亂象之下，人人貸始終保持穩健發展，穩居行業三甲。

BM=BIZMODE

Z=張適時 L=李欣賀

Y=楊一夫

天時地利人和

創辦人人貸之前，張適時效力于家族企業富山礦業，李欣賀在渤海基金擔任投資經理，楊一夫則加盟了一家如家酒店。共同的創業夢，讓三個聰明又不安分的年輕人走到一起。如今走過5年，走到公司市值數十億元，三人不但沒有因為利益或理念不合而分道揚鑣，反而越發地像是一家人。也許這正是因為他們內心那共同的一點：“一起去改變世界！”

BM：你們當年算是草根創業，為什么敢選擇金融行業？

Z：當時就考慮這個行業是不是足夠吸引我，想象空間夠不夠大。P2P行業現在看著很火，其實5年前中國基本沒有人談這個。一個巨大的藍海，我們希望去闖一闖。另一方面，P2P畢竟是一種中介型的業務，核心競爭力還是在于技術能力。所以它也提供了一個通道，讓我們這樣資本并不多的創業者可以跟那種大的金融集團抗衡。

BM：人人貸做到行業第一梯隊的秘訣是什么？

L：首先，我們是在一個合適的時間點做了合適的事情。我們有很長的時間去構建團隊，搭建業務，因此在這個行業有了最早的積累。這個天時我覺得很重要。第二就是地利吧，北京的創業環境的確非常好。再就是人和，我們走到現在，是現在的、過去的員工共同努力的結果。

BM：合伙創業，成功的關鍵是什么？

Z：合伙創業很重要的一點是大家理念契合。創業本身是充滿不確定性的，一開始想做的事情跟最后做的事情是不是一樣都很難講，所以大家對這個事業的觀點不斷地會有差異跟分歧，這是很正常的情況。但是做人的理念、做事情的理念，這種根兒上的東西合，合伙創業才會成功。

BM：發生分歧的時候怎么辦？

Y：再恩愛的夫妻也會有爭吵，但是目標都是為了這個家更好，我們也是一樣。不知道多少次由于我們各自判斷的不一致出現過爭吵，但是最后都會達成共識，因為我們從心底知道大家都是為了讓公司更好。“讓公司更好，一起去改變世界”是讓我們堅定地一起走下去的紐帶，在世界真的被改變之前我看不到有什么能讓我們離開彼此。

BM：張總能不能形容一下你印象中的兩位合伙人？

Z：欣賀是一個陽光大男孩兒，大家都喜歡他，所以在創業之初，欣賀開始就負責出去做BD之類的，很多事情推進和合作還是蠻快的。一夫是個很縝密的人，前期很多瑣碎的事情，比如風險管理、中控臺的運營、人力、財務，這些都是一夫在管。

BM：那您怎么評價自己？

Z：我性子很急，而且絕對是個霸道的主兒。不過我后來發現，清華人行勝于言的做事風格，也讓大家很多時候對于我的霸道視而不見。一夫的原話是這樣子的：“欣賀，你就聽適時的吧，反正這活兒得他去干。”

不懼市場變化

2011年8月25日，中國銀行業監督管理委員會印發了《人人貸有關風險提示的通知》，要求銀行業金融機構采取有效措施，做好風險預警監測與防范。一時間整個公司彌漫著緊張的情緒。經過仔細審讀該通知，原來銀監會是把“人人貸”與“P2P網貸”等同了。正是這樣一則通知，讓“人人貸”的搜索量暴漲，公司迎來了第一波快速發展。

BM：在市場環境快速變化的情況下，能很快地調整和應對么？

Y：肯定是需要快速去調整的。我覺得創業從大方面來講就是要順大勢而行，有時候不是因為你不努力，也不是因為你不夠優秀，而是這個行業可能已經不適合這個時代了。所以要找準機會，順勢而為，當然這里面也有一定的運氣成分。

BM：人人貸這幾年是怎樣應對變化的？

Y：比如說U計劃的前身是優選理財，經過兩次升級現在叫U計劃。其實更多的是我們看到了用戶的需求和得到了一些市場上的反饋，從而不斷去調整產品。用的是一個小步快跑的方式，低成本的快速試錯是我們一直堅持的一個原則。再加上大方向的專注，所以我們一直沒犯過大的錯誤，這是我們一直很慶幸的。

BM：創業這幾年經歷過什么擔驚受怕的時候嗎？

Z：也不是說擔驚受怕吧，我覺得做金融還是要有一顆敬畏之心，畢竟做金融類公司，考驗的不光是你的風險管理能力，也受整個市場行業的影響。包括現在越來越多的巨頭進入到這個領域里，競爭對手可能從三五年前都是草根創業，到今天會發現，你可能還沒有做到一個巨頭的階段，但更大的巨頭已經進來了。這個過程中其實還是時時刻刻保持了很強的危機感。

BM：會對競爭感到擔憂嗎？

L：我們有5年的積累，我們自身競爭力也變強了，跟5年前剛創業的時候是不一樣的。我們的團隊，整個公司的競爭能力和抗風險能力都大大提升了。我覺得應對競爭最好的方式就是做好自己。

BM：你們怎么看待傳統金融機構在互聯網金融這方面的覺醒？或者是BAT這樣的巨頭對于這個領域的布局呢？

L：其實我覺得未來互聯網金融并不會成為一個行業，因為所有金融機構都會去擁抱互聯網。

傳統金融機構擁抱互聯網是一個趨勢，因為金融是要和場景相結合的，很多場景都會搬到線上。而BAT這種公司的優勢是有非常多的流量，它的流量成本非常低，而且有非常多的用戶。各自有各自的優勢，不同公司在這個行業中各有自己的定位。金融行業是一個非常大的行業，并不會像一般互聯網細分行業集中度那么高。

創新產品吸引用戶

對于投資者來說，P2P只是眾多理財方式中的一種。要吸引用戶，就要在不違規、風險可控的情況下，設計出符合用戶習慣的產品。人人貸本著這一理念，堅持創新，在產品設計上有效降低了用戶操作的時間成本，并為用戶提供流動性解決方案。正是有了“U計劃”等明星產品，人人貸才能持續吸引投資，并成功進入“百億俱樂部”。

BM：最近關于人人貸的好消息很多，你們的心情是怎樣的？

Y：我們對于交易規模一直不是特別看重，因為我們覺得交易背后的資產的質量，運營的水平，要比表面的數字重要得多。我覺得交易額保持在第一集團，規模的增長速度保持在一個合理的水平就可以了，剩下的還是要看管理風險的能力。百強企業我覺得對于一個純民營而且還算在創業期的企業來說是一份肯定，但是未來的路還很長。

BM：今年A股的波動這么大，對你們平臺的影響大嗎？

L：會有一些影響吧。對于投資人來講，P2P是偏固定收益類的產品。股市好的時候，很多人更愿意把錢投資到股市，去獲取更高的收益。

BM：P2P理財適合什么樣的人群？

L：P2P適合大部分人群，但我并不建議投資者把錢都放在這個平臺，還是要做一個資產配置。我覺得任何一種理財方式都不適合把全部的資產都投入進去，規避風險的最好方式就是分散風險。

BM：現在人人貸的很多業務都聚焦到了具體場景，比如工薪貸中的裝修、買車等等，這會是一種趨勢嗎？

L：其實我們做的一般消費類信貸，就是符合各個場景應用的。我們并沒有把自己定位于任何一個垂直領域，而是一個通用的平臺，我們和專業做場景的比如汽車金融的平臺，在發展方向上還是有差異的。

BM：人人貸目前最受歡迎的產品U計劃的核心優勢在哪里？

Y：它的優勢主要解決兩方面問題，一方面就是個人信用貸款一般都是采取按月還本息的還款方式，所以就會造成投資后每月都會有回款，回款再投出再回款，最后就會讓資金非常分散，在操作上花費的時間和精力會比較多。另外一方面就是在投資人比較多的情況下，如果投資需求不能很好地匹配投資需要，會出現所謂搶標的現象，造成風險的相對集中。U計劃就是解決這兩個問題，讓用戶體驗變得更好，風險也會處于一個分散的狀態。

BM：新推出的產品“薪計劃”有什么特點？

Y：它的原理和U計劃有一定的相似之處，都是以自動的方式完成資金交易。不同之處在于它是在一年之內按照你預先設定好的投資額度按月進行投資，也可以理解為零存整取。它既是幫人們理財的一種工具，同時也在宣揚一種正確理財的理念。

風險控制是一個系統

P2P平臺提現困難、跑路等情況時有發生，給行業信譽帶來了負面影響。投資者選擇平臺時，能否保障本金安全是他們最關注的。5年來，人人貸始終給人穩健可靠的印象，堅持嚴格的風控管理，壞賬率保持在很低的水平。其代表性的“風險準備金墊付模式”能夠有效避免出借人的損失，贏得了用戶的信賴。

BM：人人貸發展5年一直非常穩健，最主要的原因是什么？

L：我們比較理解我們正在做的事情是什么。做金融是長跑，是需要長期經營的一個業務，而不是短期去拼規模拼利潤。所以我們在戰略上就是采取穩健的發展方向。畢竟金融是一個失敗成本非常高的行業，一旦出現問題，對客戶的影響非常大。我們寧可慢一點，也不要去承擔那些沒有必要的風險。

BM：人人貸在風險控制方面有什么獨到之處？

Y：我想每個平臺都會談到自己有些所謂的獨到之處，但是我不認為任何一個獨到的點能夠解決全面的問題。其實風險管理是一個非常綜合全面的東西，包括產品設計、內部人員道德風險防范，還有后續的貸款管理等等，它們形成一個完整的整體。把這些問題都考慮到，才是一個風險可管理可防范的體系，不是靠中間的一兩個環節能解決的問題。所以要說獨到，那就是我們在全流程操作上沒有明顯的短板，這也是我們覺得比較欣慰的一個地方。

BM：人人貸的本金保障機制是如何實施的？

Y：我們提供的不是一個剛性兌付的機制，不是承諾賠了錢我們一定會補給你。我們只是設計了一套機制，在我們平臺上成交的一些交易，每一筆我們都會抽出一些資金存到風險保證金的專用賬戶里。目前人人貸風險備用金余額已高達1.35億元人民幣。如果出現逾期，我們會拿出這里面的錢進行墊付，然后再用催收催繳回來的錢補回這個賬戶里面。原則上我們提取的錢長期高于壞賬水平的話，所有人都不會賠錢。但是一旦有一天真的發生一些極端情況，比如賬戶里的錢賠光了，也就不再繼續承擔剛性兌付的責任。

中國沒有一個全社會公認的個人風險評價體系。完全讓客戶去承擔這個風險并不公平，但另一方面，讓平臺承擔剛性兌付也不合理。而且一旦出現極端情況，平臺不能繼續經營，會給投資人造成更大的損失。所以兼顧兩方面，設計了這樣一個規則。

BM：今年開始人人貸與民生銀行圍繞P2P平臺資金托管開展了深度合作，是源于一個什么樣的契機？

Y：我們選擇民生銀行，是因為他們在銀行里，對于小微企業以及個人的貸款和信用的管理走得還是比較靠前的，而且在產品方面他們投入的技術力量也是比較強大的。在P2P行業中，他們對我們在業內的領先位置也比較認可，理念又比較契合，所以很順利地達成了這樣一個合作。

新監管時代

7月18日，由人民銀行牽頭，10部委聯合發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》。這是中國互聯網金融具有劃時代意義的一個文件，按照“鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”的總體要求，提出了一系列鼓勵創新、支持互聯網金融穩步發展的政策措施。P2P網貸行業也迎來了新的機遇和挑戰。

BM：目前互聯網金融行業存在的比較大的問題有哪些？

L：首先是監管層面。實際上整個金融行業有非常多的細分領域，有偏證券類的，偏銀行類的，偏固定收益類的等等，這些機構的一些管理細則，我們認為還是有必要出臺的，從而能夠確保創新是符合國家法律法規的。第二在信息共享信息建設方面，我們從事的其實是類金融業務，但并沒有被真正當作金融機構，所以央行都沒有把我們這類機構的信息給征集上去。我覺得這也是一個迫切需要解決的問題，這樣有助于行業發展，更好地控制風險。

BM：《指導意見》對整個互聯網金融行業會有什么影響？

Y：首先國家給了一個積極正面的信號，從這個意見的具體內容也能看出國家的態度，因為里面有鼓勵兩個字。大的方向肯定對于行業的發展是一個好事情。那么具體各家機構的感受肯定是不一樣的，這樣一個指導意見的出臺，讓一些更有實力的平臺加入這個行業里來，加速行業的競爭，達成行業相對集約化的狀態。行業要長期保持穩定健康的發展，是需要有一定的監管和準入標準的。我們在行業中處于一個比較領先的位置，我覺得這個意見對于我們是一個利好。

BM：《指導意見》中提到P2P平臺僅為信息中介，不提供增值服務，這個你們怎么看？

L：這是一個定位，一個紅線，就是不能做資金池業務。銀行是可以先吸存，經營了一個資金池，然后再放貸。但P2P行業就很明確地規定，就是一個信息撮合的業務。我們從來沒有去做過類似銀行的那種業務，但有可能行業內有些不規范平臺去做了這塊業務。

BM：P2P行業未來有哪些新的可能性？

Z：肯定是不能碰非法集資這條警戒線，資金池這種概念會越來越薄弱。回歸到配合整個監管的這個方向來講，在合理合法的前提下，人人貸還是很有發展和創新的空間，可能不完全拘泥于P2P本身，這也是我們在構想的發展方向。目前我們還是會圍繞著個人信用貸款這個大的范圍去進行一些創新，具體的產品現在還沒有特別完善，不過可以期待一下。

邁向成熟

過去這5年，是整個互聯網金融行業的野蠻生長時代。相比于整個金融領域，P2P體量還是相當小，表現在實際過程中的交易額并不高，2014年整個P2P行業的交易額只有3000億元左右，這樣的資金規模遠遠落后于主流的理財渠道。隨著越來越多的資本關注，再加上政策的支持，相信未來P2P有機會實現從量變到質變。

BM：現在人人貸經歷了5年，你們的心態與最初相比有什么變化？

L：我覺得身上責任更重了。因為經營了這些時間，積累了這些用戶，做了這么多業務。我們比之前更謹慎了，一方面我們這個行業是互聯網行業，需要創新，另一方面也要謹慎更謹慎地去看待風險。

BM：這么年輕就成為行業內的資深人士，是什么樣的感覺？

L：年齡并不是我們去判斷的一個標準，我們公司也是這樣的，也有年輕人擔任一些重要崗位。在我們公司不會有論資排輩的情況，基本上是看你的能力，看你對公司的貢獻。我們與同行進行交流的時候，主要是思想上的一些交流，跟年齡關系并不大。

BM：集團旗下的友信公司是出于什么樣的考慮成立的？

L：友信的成立是公司業務發展很自然的一個結果。因為我們人人貸是個平臺，但幾年前資產端不像現在做互聯網信貸有非常多的數據支持，我們很自然地發現通過線下去獲取客戶和控制風險是必然的選擇。所以2011年我們成立了友信，形成了線上線下相結合的這樣一種模式。在線下去獲取借款人（信息）控制風險，去做管理，然后推薦符合我們風控標準的人在人人貸平臺上完成交易。

BM：未來友信的業務上有何考慮？

Y：我們集團是以小微金融為核心，靠技術靠數據為小微個人和小微企業提供優質的小微信貸服務和金融服務。在相當長的一段時間里，人人貸和友信的合作是很緊密的，但是未來我們還是希望兩家公司能朝著更加獨立的方向去做。因為兩個公司目前在用戶群方面都有相對的獨立性，而且重疊度并不是很高。

BM：張總對目前集團的發展情況滿意嗎？

Z：整體來講還是挺不錯的。

BM：從創業至今你本人最大的變化是什么呢？

Z：變老了（笑）。其實是這樣的，我們一直覺得創業跟打工最大的一個區別在于，創業過程中你會發現你是一年365天，7×24小時在工作，包括睡覺的時間。一個人在這種連續的機制下面，不是說長相會變得很老，但是心智會走得蠻快的。我們一直不相信有什么天才，一個人的成長是基于你的工作小時數去計算的。你一年能工作別人3年的小時數，那一年就等于有了3年工作經驗。創業5年，我們基本上有15年的工作經驗了。