

股市大起大落,兼顧流動性和收益性的定期開放式債基引起眾人關注,目前這類產品已發行167只,總規模達931億元,比2012年增加了4.23倍,其中以諾安和易方達的表現尤為突出。
股市震蕩加劇之際,債基成為避風港。而這其中,尤以兼顧流動性和收益的定期開放式債基最為可圈可點。
從流動性上看,定期開放式債基的運作,分為封閉運作期間和開放申贖期間。成立后就進入半年到三年不等的封閉期,此期間內基金經理高倉位運作債券,封閉期結束后進入開放申贖期,老投資人此時可贖回,新投資人可申購。此后,繼續循環反復、交替運作。
從規模和收益上看,經過近幾年的快速壯大,名稱中含有“定期開放”字樣的債基(含偏債混合)已經達167只、931億元的總規模,比2012年增加了4.23倍。成立一年半以上的產品有115只,平均年化回報率達10.69%,已經非常吸引人。近三年,每年定期開放債基平均收益率都跑贏純債基,總體收益領先。
多家基金公司已經將這一品種做得風生水起:諾安旗下此類產品多達7只,投資人盯住這一家公司就可以分散投資;易方達旗下的易方達裕惠回報,截至9月15日,成立后年化回報達27.1%,今年以來回報達19.87%,盈利能力比肩優良的股票基金。
總規模931億元 諾安等公司超5只
淘金之前,讓我們先對金礦的狀況做一概覽。前文提及的總規模達931億元的167只產品,系由48家公司發出,其中既有為了豐富產品線而發行,也有在此深耕、在差異化的道路上做大做強的公司。……