牛市買分級 一季度前30業績回報超30%

牛市買指數基金，這條在2014年被市場驗證的規律，在2015年一季度并未失效。據Wind數據，自2015年1月1日起至3月19日區間，收益分級激進型基金（以下簡稱“分級B”）前30位的業績回報全部超過30%。

“因為杠桿的存在，牛市中，分級基金B類份額是獲取更高收益的最好武器。這在2014年下半年的行情中已得到印證，據Wind數據統計，從2014年7月21日至12月11日，市場上58個股票型分級子基金B份額的區間平均漲幅為83%，相比于上證指數的同期漲幅42%，幾乎翻倍?！北本┵Y深基民張曉梅（化名）告訴《投資者報》，如果確信處于牛市，那么重點關注分級基金無疑是較好選擇，牛市里利用B份額加杠桿，或者進行套利都很好。

前30業績回報均超30%

3月17日，上證指數收盤3502.85點，一舉放量突破了2009年8月4日留下的3478點的前期高點。在不少市場分析人士看來，突破3478點意味著A股真正意義上由熊轉牛。在這樣的牛市背景下，不少分級B由于杠桿的存在，也掙得盆滿缽滿。

據Wind數據統計，截至3月19日，分級B漲幅榜前十名依次是鵬華中證傳媒B、信誠中證TMT產業B、富國創業板B、富國中證移動互聯網B、鵬華信息B、萬家中證創業成長B、申萬菱信中小板B、諾安進取、易方達中小板指數B、長城久兆積極，年初至今漲幅依次為108 .65%、95.47%、81.1%、80.34%、79.21%、64.19%、61.92%、53.87%、51.26%、49.83%。

值得一提的是，截至3月19日，年初至今，分級B前30名的業績回報均超過了30%，50只分級B年初至今漲幅超過15%，漲幅為正數的分級B數量也多達110只，在全市場121只分級B中占比高達九成。上述數據無疑說明了在牛市普漲的氛圍下，投資分級基金的風險也被壓縮到了極低值。

從基金公司在前30名中所占席位情況來看，分級基金五霸（見《投資者報》2015年1月12日封面專題“分級基金五霸”）銀華、國泰、富國、鵬華、申萬菱信仍明顯占優。其中，申萬菱信在前30名中占有4席，分別是申萬菱信中小板B、申萬菱信深成指B、申萬菱信中證環保產業B和申萬菱信中證軍工B;鵬華和富國在前30名中各占3席，而且在前10名中各占2席。銀華和國泰在前30名中分別占2席和1席。

從具體基金產品來看，鵬華中證傳媒B以109%的漲幅遙遙領先其他分級B，2015年一季度分級B冠軍幾乎已是其囊中之物。作為2014年12月11日成立的一只次新分級基金，在這么短的時間內取得如此好的成績，幾乎是同門兄弟鵬華證保B當時的崛起神話之再現，也再次證明了鵬華基金在分級基金領域的強大投研實力。

熱門投資行業成分級首選

鵬華證保B及鵬華中證傳媒B在發行后便取得超額收益的成功案例，也讓眾多公募基金公司在推出相關分級基金時更喜歡關注熱門行業，“卡點”發行。

根據證監會最新披露的數據，2月份，基金公司常規產品申報70只，創新產品申報41只。創新產品方面，41只產品中包含38只股票指數分級基金。行業分級仍然是基金產品創新的主要方向，其中，申報分級行業依舊百花齊放，鋼鐵、高鐵、工業4.0、信息安全、智能家居、白酒目前沒有相同行業產品。

發行市場方面，公開資料顯示，2015年3月以來，已有6家基金公司在不到一個月的時間內密集發行了包括國富中證100指數增強分級、國泰深證TMT50指數分級、國投瑞銀瑞澤中證創業成長指數分級等8只分級基金。其中，熱門投資行業的指數分級基金成為2015年公募基金公司主打開發類型，今年以來，已有45只權益指數分級基金集中申報。

以富國基金正在推出的以中證全指證券指數為跟蹤標的的富國中證全指證券公司指數分級基金（以下簡稱“富國證券”）為例，去年末券商板塊拔地而起的行情令人印象深刻，因此，日前中國證券業協會《賬戶管理業務規則（征求意見稿）》剛剛發布，富國基金就迅速捕捉到這一有利時點，意圖為投資者把握券商在配置時點、撬動行業未來前景提供新的投資工具。

“在券商代客理財有望放行之際，富國證券踩點入市，值得投資者關注?！眹抛C券分析師告訴《投資者報》，以往券商經紀客戶的價值局限于通道業務，遠遠未能挖掘客戶潛在價值。代客理財合法化后將激活券商投顧業務，實現投顧業務資管化，提升券商投研能力的轉換價值，實現雙贏，利好全行業。