基于美國硅谷銀行模式的我國科技銀行發展思考

宋永輝 楊?，?/p>

摘要科技銀行作為解決中小企業融資難的新途徑，近年來受到了各方的廣泛關注。美國硅谷銀行模式的成功，表明銀行可以在風險可控的范圍內很好地為科技型中小企業服務。該研究對美國硅谷銀行模式的獨特性進行分析，結合我國科技銀行的發展現狀，構建適合我國的科技銀行發展模式，以便更好地服務于科技型中小企業。

關鍵詞硅谷銀行模式；科技銀行；科技金融

中圖分類號S-9文獻標識碼

A文章編號0517-6611（2015）29-347-03

“創新驅動”是當前我國經濟發展的基本取向，這要求資金需求結構要不斷適應滿足科技創新的需求安排?？萍笺y行正是將科技創新與金融服務相結合，為處于不同發展周期、研發階段的科技型創新企業提供專業性的金融服務，它是對現有銀行金融功能的創新與完善。美國硅谷銀行是科技銀行的成功典范。經過多年的發展，硅谷銀行形成了自己獨特的運營模式。在為科技型中小企業提供金融服務方面，成功將銀行貸款、風險投資、資本并購相結合，為解決科技型中小企業融資問題尋找出路。因此，借鑒硅谷銀行模式的成功經驗，研究我國科技銀行的發展問題將關系著科技創新金融資源配置的效率問題。

1科技銀行概念的界定

當前對于科技銀行的概念，還沒有形成統一的定論。根據科技銀行的發展經驗，可以將其概括為專為科技型中小企業提供專業的金融服務，這包括技術的引進，新產品的研發與測試，成果的轉化直至實現產業經營等各個階段為其提供金融服務。商業銀行的設立可以是獨立的法人機構或者是現有銀行的分支機構，在設立性質上兼具政策性和商業性。除此之外，科技銀行與其他金融機構合作（如風險投資公司），為中小型企業提供相關金融創新性的服務。

2美國硅谷銀行模式的獨特性分析

2.1硅谷銀行的運營模式

2.1.1客戶定位明確與資金來源途徑多樣。硅谷銀行的客戶群體為高新技術企業，尤其是一些新成立的科技型中小企業，這些企業成長快但風險巨大，很難從傳統的商業銀行獲得商業貸款。另外，與傳統的商業銀行不同，硅谷銀行的資金來源主要是風投機構的客戶存款而不是公眾存款，這大大增加了硅谷銀行的風險承受能力。

2.1.2將股權與債權的完美融合。一方面，硅谷銀行為了在退出時獲利，與貸款企業簽訂股權協議，以獲取股東權益。另一方面，硅谷銀行利用從風投公司那里獲得的客戶存款為企業貸款，這大大減少了成本與風險。硅谷銀行這一創新的投資模式就是將股權與債券完美地結合起來。

2.1.3實現直接投資與間接投資的有機結合?！爸苯印笔侵腹韫茹y行直接資金投入創業企業；“間接”是指硅谷銀行將資金投入到VC、PE等機構，再由這些投資機構進行投資，從而獲得回報。這種獨特的組合投資結構，大大降低了硅谷銀行的成本與風險，并且較好地利用風投機構的資源，即豐富的風投經驗和對投資企業深入的背景調查。

從表1可以看出，從2012年第三季度～2013年第三季度，硅谷銀行的貸款金額明顯向計算機軟件、風險投資和生命科學等行業大幅增加，這說明這些行業受到硅谷銀行的高度重視，且其地位還處在不斷上升階段。

2.2 硅谷銀行的盈利模式

由以上分析可知，硅谷銀行有其獨特的經營模式，這也使之享有與其高風險相匹配的高收益（表2）。它的盈利收入包括金融服務費用、高于普通商業貸款利率的債權收入和它持有的眾多公司的股權收益。由于硅谷銀行在投資中將債券與股權有機結合，即一方面以高于普通商業銀行貸款的利率將資金借給企業，另一方面與企業簽訂股權協議，得到企業部分股權或期權，因而不用直接對企業進行股權投資，這大大降低了成本和風險。

2.3硅谷銀行模式的風險控制

高收益伴隨著高風險。硅

谷銀行在為科技型中小企業貸款時，要求企業進行抵押。在企業創辦初期，抵押的形式主要是知識產權，一旦產品成功上市，就要以應收賬款作為抵押。硅谷銀行通過與風投公司合作，利用風投公司專業的分析，更全面詳細地了解貸款企業的運營情況，這將有效地防范風險。除此之外，硅谷銀行還采取了風險隔離、組合投資和聯合投資等方式來控制風險。另外，硅谷銀行十分注重風險管理，加強團隊建設，提供專業技能，最大限度地實現利益最大化和風險最小化。

3我國科技銀行的現狀及存在的問題

3.1我國科技銀行的現實考察

3.1.1科技銀行機構數量呈井噴式增加。科技支行的在我國起步晚，發展時間短，但數量從2009年的5家增長到2013年的102家，呈現較快的增長速度與趨勢（圖1）；在地域分布上，各省市開設科技支行的態度積極，全國范圍普通設立。其中東部發展速度明顯快于中西部，以江蘇省發展最為迅速（圖2）。

3.1.2業務模式穩中求進，呈現出多樣化的形式。主要形成3種業務模式：一是整合政府資源的“銀行+政府”的形式；二是整合政府以及擔保公司、保險公司等第三方商業資源的“銀行+政府+中介結構”的形式；三是整合創業投資資源的“銀行+創業投資公司”的形式。前2種形式屬于典型的保守主義，這也正是當前科技銀行主要采用的。主要考慮風險防御，通常通過政府、保險公司和銀行的合作建立風險貸款池來規避風險。第三種形式更激進一些，嘗試通過創新的手段維持風險與收益的平衡，目前這一模式的數量較少。目前常見的科技貸款運營模式見圖3。

3.1.3產品創新不斷深入，但適用于初創期的產品開發數量少。當前，科技銀行已設計各式各樣的創新產品，主要有以下幾個方面：快速信貸，擴充科技型中小企業的信貸產品多樣化，抵押方式，擔保方式等。然而，這些產品主要集中在企業發展階段的中后期，針對并適用初創期的產品少之又少。這也說明科技銀行對生命周期前后期的開發力度不均。

3.1.4科技銀行的執行效果并不理想。盡管這些年科技銀行無論是從機構的規模數量還是產品的創新方面都得到較快地發展，并為許多中小企業融提供一定的資金，但是其執行效果仍不盡人意，沒有達到預期的效果。這主要體現在：一是科技信貸的規模數量仍然很低；二是科技銀行主要為高新園區里的高新技術企業服務；三是科技銀行的貸款仍避免不了物權抵押。根據林樂芬等的調查，科技銀行對不同成長周期企業的投資意愿見圖4。可見，科技銀行并沒有從根本上擺脫傳統商業銀行的影子。

3.2我國科技銀行存在的問題

3.2.1業務的拓展被有關法律法規所束縛。我國《商業銀行法》第三十八條和第四十七條規定：“中國人民銀行所規定的貸款利率的上下限，限制了商業銀行的貸款利率”，“商業銀行吸收存款，發放貸款，不得違反中國人民銀行的規定”?？萍笺y行的增長能力和盈利潛力被銀行規定的不允許做股權投資所束縛，股權投資所帶來的增值收益不能被科技銀行所分享。而且，這種體制法規使得科技銀行對高科技中小企業的支持不能充分發揮，制約了我國科技銀行的發展，同時也限制了我國科學技術的蓬勃發展。

3.2.2銀行風險經營意識與理念文化的匱乏。具有“安全性、流動性、盈利性”的傳統商業銀行運營理念與科技型企業的高風險、高收益的特征相沖突。然而，我國科技銀行的經營理念依舊遵循這種保守經營的風格，即銀行“三性平衡”的原則，科技銀行并沒有從根本上轉變風險經營的理念文化，依然持有謹慎的原則對待處于初創期、風險高、規模尚未形成的中小微型企業，制約了科技銀行業務的拓展。

3.2.3科技信貸評估方法欠缺。與傳統商業銀行相比，科技銀行服務的對象和業務更為專業化。商業銀行已經對傳統業務有形抵押物（如土地、房屋、廠房、設備等）的擔保方法擁有完善準確的評估方法，且工作人員也能較好地運用。但對于初創期的企業來說，他們并不具備這些傳統的有形抵押物，主要為無形資產（如知識產權）。各機構與科技銀行長期以來努力嘗試在知識產權質押貸款、科技保險等方法上釋放科技企業所需的資金，但由于人工成本不足和缺乏專業的適合科技型中小企業價值評估和認證的知識，對知識產權的價值無法提供科學可靠的認定，從而放慢了科技銀行放貸的速度和效率。因此，在科技信貸評估方法上，亟待建立并完善銀行貸款評價指標和專門的信用評估模型、資產價值評估模型以適用于科技型中小企業風險特性的。

3.2.4不完善的科技銀行貸后風險監管機制。由于我國科技銀行對目標企業的經營管理狀況缺乏全面和專業的分析與評估，而無形資產所占比重較大的科技型中小企業，科技銀行對這些無形資產缺少可以準確估值方法，一旦無法償還貸款就會提高其不良貸款率。貸款后未能對目標企業財務以及非財務狀況進行有效監控，又增加了科技銀行的經營風險。當前，不完善的風險管控機制實際操作中又面臨著諸多問題，這都制約了科技銀行業務的開展。

4發展我國科技銀行的對策建議

4.1健全有關配套法律法規

由于目前我國金融體制法規抑制了我國科技銀行的發展，因此，我國必須要加強法制法規建設，科技銀行相關配套的法律法規進一步完善。詳細來說，例如在風險投資市場， 為了保障企業在各階段能夠順利合法的運行，使投資者的權益得到有效保護，各個方面的權利和義務要以法律法規的形式來明確，如在進入投資、破產清算和退出市場等階段，進一步制定相關的風險投資法規，完善運行機制和退出機制等，為規范投資市場運作，為風險投資市場創造良好的法律環境，為我國科技銀行的發展提供更加可靠的保障。

4.2鞏固銀行關于風險文化理念方面的發展若要風險管理機制的作用得到更加有效的發揮，必須加強風險文化理念的指導作用，逐步產生全員工統一的價值標準和風險管理理念，并使其滲透到所有部門和崗位中，形成全員工的行為習慣和自覺意識。為使風險管理機制的作用得到更加有效的發揮，要提高全員風險管理意識、豐富風險管理文化的內容、確立風險管理為先的理念等。“文化如水，滋潤無聲”，企業員工會受文化的指導、融合、聚集、輻射、激發等作用而發生潛移默化的變化。

4.3構建并完善科技信貸評估方法建立并完善無形資產在做抵押貸款時的價值評估和認證的科學方法，制定貸款評價指標和專門的信用評估模型、資產價值評估模型以適用于科技型中小企業高風險特性。要為信用良好的科技型中小企業開辟獲取科技銀行項目貸款的綠色通道，就要推出適宜企業特征、地方實況的科技信貸評估方法。另外，科技銀行應不斷加強自身團隊建設，提高銀行從業人員科技信貸方面的專業素質。

4.4搭建多元化的風險防控機制科技銀行應構建適合自身發展的風險管控機制，在風險防控上要進行改革創新。同時，經營準則和風險管理規范不應照搬照抄傳統的商業銀行，應根據自身發展需要制定一套具有商業銀行特色的內控制度。健全貸款風險管控機制，加強對目標企業的貸后風險監控。注重專業化的經營方式，培養專業人才以適應科技銀行發展的需求。此外，還需通過與其他金融機構建立密切合作的關系，共同投資，以降低經營成本和風險。

43卷29期宋永輝等基于美國硅谷銀行模式的我國科技銀行發展思考

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