淺談投資公司的風險控制機制研究

張愛娜

（江蘇金財投資有限公司，江蘇 南京 210009）

一、投資公司面臨的風險類型

在市場經濟環境下，我國體制轉軌尚未完成，這對投資公司各項業務的開展帶來了新的風險。投資風險包括系統風險和非系統風險。系統風險可細分為政策風險、法律風險和項目經營風險。非系統風險可細分為決策風險、運作模式風險、管理風險和財務風險。

二、投資公司風險控制機制的構建

（一）建立風險管理組織機構

投資公司可以設立風險管委員，分階段、分步驟地推進風險管理體系的建設工作，在這一過程中，應當突出防范風險的重要性，加大風險管理宣傳力度，優化風險管理方案，應當充分結合公司當前的內外環境加強風險監測，推進風險管理工作順利進行。

（二）完善風險控制環境

1.完善公司內部法人治理結構。投資公司應當進一步明確股東會、董事會、監事會和總經理的職責，并對其決策程序及議事準則加以規范，增強公司經營、決策的透明度，從而形成決策、監督、執行機構相互制衡、協調運轉的良好局面。

2.建立反饋機制。公司應當不斷加強對社會經濟信息監測的反饋，全面搜集經濟金融政策、國民經濟指標等內容，在此基礎上對當前的宏觀經濟形勢進行系統分析，監測反饋信貸資產的變化趨勢。

3.加強內部稽核。對業務操作制度的執行情況進行檢查，并對資金的使用回收情況進行跟蹤監測，及時解決運作過程中存在的偏差問題。

4.完善風險防范機制。可在公司風險管委會的支持和指導下，成立風險管理事務執行機構，并配備專業的人員，對各項業務風險進行分析，給出有效的應對措施。同時，要對公司內部的風險防范機制加以完善，以此來提升風險控制水平。

（三）加強風險監測控制

1.構建信息平臺。投資公司可以借助現有的信息管理系統和ERP系統，構建風險管理信息系統，借此對風險報告渠道進行完善。該系統中應當涉及公司內部所有的業務活動，從而使其成為風險監測、分析、決策等管理活動的平臺。同時，還應構建與之相應的數據庫，將公司的風險信息全部存儲下來，彌補相關數據不足的缺陷，為公司風險監測工作的開展提供詳實可靠的依據。

2.開發先進的控制系統。投資公司可以借助當前的計算機和網絡技術，使風險管理信息系統與業務系統終端聯網，這樣不但可以實現信息收集、整理、分析、建議的生成自動化、傳輸網絡化，而且還能減輕人員勞動強度，避免操作失誤的情況發生，有助于操作風險的防控。

3.保障信息系統安全。公司可以通過建立信息系統使用管理、操作流程及風險控制等制度，增強系統的安全性，并進一步加強對系統硬件和軟件的管理，使系統始終處于安全的運行狀態。

4.有效利用信息平臺。信息平臺構建完畢后，公司可基于該平臺確立信息收集流程權限，確保風險信息的流動性。此外還應構建立體式的風險傳遞路徑，提升風險的傳遞效率。其五，發揮信息平臺的優勢。公司可以通過信息平臺對各部門上報的風險進行自動識別，一旦風險超出預警值，應及時上報給風險管委會，并由管委會按照董事會的決策制定風險控制策略，然后指導部門對該風險進行控制。

（四）加強資金運行管理

1.制定資金管理制度。投資公司應當制定并實施財務管理和資金審批制度，并對會計業務規范加以明確。同時，要堅持資金投放“集體審議、一人簽批”制度，對分級審批權限進行嚴格劃定，借此來杜絕越權及弄虛作假等行為的發生。

2.加大賬戶管理力度。公司可以實行“三查”崗位相分離、項目會審交叉等形式，并采取審貸分離、集體審貸的管理方法，將崗位、責任及程序制約全部納入到賬戶管理當中。

3.對資金結構進行改善。投資公司可在擴充“活性資本”的過程中，采取增資擴股的方式，借此來彌補長期負債的不足。同時應當遵守資產負債比例管理制度，對流動比例進行有效控制，避免以短期資金做自營業務的情況發生。

4.對利潤進行合理分配。投資公司應當保證足額提取公積金和賠償準備金，由此能夠提升公司的可持續發展能力。同時，可以通過建立風險基金來應對意外的資產損失。此外，公司還應對利率風險及流動性風險加以注意。

三、實際案例分析

（一）投資公司概況

某投資公司成立于2009年，具備融資、投資與土地一級開發等職能，注冊資金1.72億元，包括5000萬元貨幣資金與1.22醫院劃撥土地評估值。在“十二五”的規劃背景下，該投資公司需要根據城市的建設和發展的要求開展相應的建設任務，包括舊城區、城中村與棚戶區的改造，以及新城的建設。

（二）投資風險分析

1.由于公路工程建設拆遷工作需要與眾多人員進行溝通，當遇到農民佩服費.未到位、個別農民索賠過分、拆遷項目得不到相關單位配合、政府協調難度大等問題都將可能引起項目風險和連帶損失，導致項目延期或中斷。而在項目實施過程中洪水、暴雨、惡劣天氣等因素也將造成項目的延期，當這些因素得不到有效的控制，整個工程的進度、建設質量的項目費用都將遭受巨大的損失。而施工過程中設計中變更設計多，材料設備供應不足，設備配套、安裝失誤與故障也將延誤建設工期，成為工程投資失敗的直接因素。另外，竣工結算出現的虛報工程造價、高估冒算也都將增加工程建設成本。

2.因輕信項目投資商承諾的風險。企業追求的最終目標在于經濟效益，部分投資商為實現自身利益的最大化，做出一些違背承諾的事情。該投資公司遇到的輕信項目投資商承諾風險主要在合同與承發包模式上。在簽訂合同的過程中，由于輕信投資商之前的口頭承諾，而疏于對合同進行核查，在之后則發現合同存在條款遺漏與條款差別的問題，加上合同類型選擇不當，承發包模式選擇不當是的后期合同存在諸多的糾紛。

（三）該投資公司吸取失敗教訓后的風險控制對策

1.在加強風險管理的基礎上，建立了工程項目投資風險管理預警機制。一方面，對項目建設進行風險監控的具體規劃，并及時對風險進行監控與判斷，評估風險的連帶影響以及潛在的新風險。另一方面，對項目工程風險進行分級，對重要風險項目安排應急策略。其主要風險劃分：成本超支、工程變更為風險一級；資金不足、工期延誤與安全環保問題為風險二級；工程質量缺陷為風險三級。相應設置風險預警指示，并強化風險控制信息的反饋。

2.為整個項目工程建立起全過程投資控制監管機制。包括工程前期、施工中以及竣工階段。從規劃、設計、合同管理、施工、竣工、審計、財務與信息管理、投資與收益各個方面入手實現對整個項目的風險監督與控制。

3.實施多渠道籌資，降低并分散融資的風險。通過資金的多渠道籌集能夠有效地降低風險，節約資金使用成本。為了更好的獲得項目所需資金，該投資公司采用了長短期項目融資結合的方式，同時將企業內外融資模式相結合，來獲得最優的組合方式，將資金融資成本達到最低。

總而言之，投資公司要加強風險控制，以避免風險對投資公司戰略目標、經營目標的實現帶來的不利影響。投資公司應當構建起完善的風險管理體系，對影響公司正常運營的不確定因素進行有效監督、控制和防范，提升公司對風險的抵抗能力。同時，投資公司還要建立風險管理組織機構，完善風險控制環境，加強風險監測控制，保證資金運行安全，為實現公司戰略目標提供合理保障。

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